Бизнес-план Активы и обязательства


НазваниеБизнес-план Активы и обязательства
страница3/28
Дата публикации08.03.2013
Размер2.94 Mb.
ТипБизнес-план
userdocs.ru > Бухгалтерия > Бизнес-план
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   28
^

1 Движение денег в бизнесе


В этой главе объясняется, откуда деньги приходят и на что они направляются в бизнесе. Основные финансовые от­четы — отчет о прибылях и убытках, баланс и прогноз денежных потоков — будут представлены вместе с такими понятия­ми, как рычаг, оборотный капитал и амортизация. Мы проследим за работой недавно учрежденной компании Timberland Ltd.

Деньги, вложенные в бизнес, — капитал — можно инве­стировать безопасным образом, например, внести на бан­ковский депозит или вложить в строительную компанию, чтобы получать доход X % в год. В долгосрочном периоде до­ход на вложенный в бизнес капитал должен превысить X %, чтобы компенсировать инвесторам риск, на который они идут. Риск, связанный с такими инвестициями, имеет двой­ственный характер:

  1. не будет доходов (прибыли) на вложения;

  2. все вложения пропадут, если компания обанкротится.

Риск и доход

При вложении капитала в имущество, в антиквариат, товары или в бизнес инвестора должны интересовать два основных во­проса:

  1. какой ожидается доход на вложения?

  2. каков риск потери всех инвестированных денег?

В случае с бизнесом ответ на первый вопрос дает отчет о прибылях и убытках. Он показывает, какой доход был в прош­лом. Изучение отчетов за ряд лет поможет инвестору построить тренд и покажет, какой доход можно ожидать в будущем.

Ответ на второй вопрос содержится в балансе. Баланс — это перечень активов и обязательств компании на определенную дату. Он показывает, куда компания вложила свои деньги и от­куда она их получила. Иногда его называют отчетом "куда и откуда".

Риск возрастает, если краткосрочные обязательства больше, чем краткосрочные активы, и если заемного капитала больше, чем акционерного.

Если краткосрочный капитал больше долгосрочного капита­ла, то риск тоже возрастает. Другой признак высокого риска — использование краткосрочного капитала для финансирования долгосрочных активов.

Третий основной отчет о работе компании — прогноз денеж­ных потоков, который показывает, откуда будут поступать деньги и куда они будут расходоваться в будущем. Это прогноз ожидаемого денежного остатка или перерасхода на конец каж­дого месяца. Он называется также планом денежных потоков.

Бизнес-план


Перед тем как создавать компанию, владельцы должны разра­ботать бизнес-план, чтобы убедиться, что их проект жизнеспо­собен. Первоначальный бизнес-план должен охватывать сле­дующие моменты:

  • что компания планирует продавать,

  • какова себестоимость производимых товаров,

  • сколько продукции будет продаваться,

  • размер рынка,

  • кто покупатели и где они находятся,

  • кто конкуренты и где они находятся,

  • сколько денег придется потратить, например, на помеще­ния, оборудование, транспорт, персонал, рекламу и (самое важное!) бухгалтеров,

  • сколько денег потребуется для того, чтобы начать работать,

  • откуда будут поступать деньги,

  • кто будут акционерами и высшими менеджерами,

  • число сотрудников,

  • стратегию компании — план на 5 лет,

  • краткосрочные цели — план на 12 месяцев.

Timberland Ltd основана для того, чтобы изготавливать и продавать мебель. Бизнес-план показывает, что необходимый размер первоначального капитала составляет £ 100000. Откуда его можно получить?

Как показано на рис. 1.1, источников только два:

  1. владельцы (акционеры), которые предоставляют устав­ный капитал, и

  2. заимодавцы, которые предоставляют заемный капитал



Рис. 1.1. Источники капитала
Сколько из £100000 следует получить от акционеров, а сколько от заимодавцев? Решающий фактор здесь — сколько денег имеется у акционеров для инвестирования. Если у ак­ционеров есть £70000 для инвестирования, заемный капитал потребуется в размере £30000. Чтобы получить кредит £30000 в банке, его руководство нужно убедить, что компания:

  • сможет выплатить проценты,

  • сможет вернуть кредит,

  • имеет обеспечение больше чем на £30000,

  • знает, что она делает.

Банк захочет ознакомиться с бизнес-планом и использует содержащуюся в нем информацию, чтобы получить ответы на приведенные выше вопросы.

Ситуация представлена на рис. 1.2.


Рис. 1.2. Относительные размеры уставного капитала и заемного капитала
Отношение заемного и акционерного капитала выражается через финансовый рычаг. В этой компании рычаг равен 42%, что означает, что заемный капитал составляет 42% от акцио­нерного.

Следующий вопрос — сколько денег будет у компании в банке в первый день. Если акционеры вложат £70000 в бизнес и заимодавцы £30000, то начальная сумма денег составит £100000 (рис.1.3.).



Рис. 1.3. Деньги в банке в первый день
Активы и обязательства

Теперь можно составить отчет, показывающий, что имеет ком­пания (активы) и сколько она должна (обязательства), как это сделано в табл. 1.1. Единственные активы компании — это £100000 в банке. Обязательства — это акционерный капитал (одолженный компанией у акционеров) в размере £70000, и заемный капитал (одолженный компанией у заимодавцев) в размере £30000.

Активы и обязательства равны друг другу — они сходятся! Отчет в табл. 1.1 называется балансом — возможно, это самый простой баланс, который вы когда-либо увидите.
Таблица 1.1. Картина обязательств и активов Timberland Ltd в первый день


^ Обязательства (£000)

Активы (£000)

Уставный капитал

70

Деньги в банке

100

Заемный капитал

30










100




100


Затем компания покупает имущество, чтобы использовать его в бизнесе, не имея намерения перепродать с прибылью. Сюда относятся земля и здания, машины и оборудование, офис­ное оборудование и транспортные средства. Она тратит £60000 на эти активы. Эти активы называются основными фондами или капиталовложениями1 (fixed assets or capital expenditure).
1.Капиталовложения — это 08 счет, не введенные активы (Примеч. перев.)
Если компания тратит £60000 на основные фонды, у нее останется £40000 в банке (£100000 — £60000), как это показано на рис. 1.4, а баланс будет выглядеть следующим образом:
Таблица 1.2. Баланс во второй день


^ Обязательства (£000)

Активы (£000)

Уставный капитал

70

Деньги в банке

40

Заемный капитал

30

Основные фонды

60




100




100



Рис. 1.4. Деньги в банке во второй день

Расчет прибыли

Timberland Ltd затем покупает товары, чтобы получить при­быль. Это выглядит следующим образом:


Материалы (древесина и т.д.)

£20000

Оплата труда

£10000

Накладные расходы

£10000

Всего

£40000


£40000 истрачены на товары и ресурсы, чтобы продать про­изведенную из них продукцию с прибылью, — они называются затратами. Если эти товары были куплены за деньги, остаток денег в банке будет 0 (см. рис. 1.5).



Рис. 1.5. Капиталовложения и затраты
Некоторые материалы Timberland Ltd приобрела в кредит на £10000. Это означает, что общая сумма закупок материа­лов составляет £30000 и что компания должна кредиторам £10000 (если она еще ничего не заплатила своим поставщи­кам).

Перед расчетом прибыли (если она есть) следует выяснить:

  • сколько составляет амортизация по основным фондам, отражающая потерю их стоимости в течение первого го­да. Если срок службы основных фондов стоимостью £60000 оценивается в 5 лет, ежегодную амортизацию сле­дует брать в размере £60000 : 5 = £12000;

  • ожидается ли поступление каких-то счетов, которые нужно будет оплатить? Сумма процентов за последний квартал, плата за телефон, газ и электричество оцени­вается в £4000. Эти расходы называются расходами буду­щих периодов, или РБП.


Затраты в течение первого года выглядят следующим образом:


Материалы

£30000

(20000 за наличные + 10000 в кредит)

Оплата труда

£10000

Накладные расходы

£10000

Амортизации


£12000

(заметьте — денег не тратилось)

РБП

£4000

^ Всего затрат

£66000




  • последний вопрос перед вычислением прибыли — сколь­ко из £66000 останется в виде запасов на конец года.

Оцен­ка запасов на конец года по сырью, незавершенному производству и готовой продукции дает £20000 (по себе­стоимости). Себестоимость проданных товаров, таким обра­зом, составила:

Общие затраты (см. выше)

£66000

Минус стоимость запасов

£20000

^ Себестоимость проданных товаров

£46000


Чтобы вычислить прибыль, все счета, выставленные поку­пателям в течение первого года, следует сложить. В результате получится сумма выручки, или поступлений (или оборота) .

Если сумма выручки составила £80000 и компания полу­чила £10000 из этих £80000 от своих покупателей, дебитор­ская задолженность на конец года составит :


Выручка (счета )

£80000

Минус поступления

£10000

^ Дебиторская задолженность на конец года

£70000


Чистая прибыль до налогов компании Timberland Ltd со­ставляет £34000 (табл. 1.3). Часть прибыли уходит в налоговую службу (Inland Revenue) в виде налога на прибыль корпораций. Его сумма составляет £10000. Чистая прибыль после налогов принадлежит акционерам. Директора компании будут решать, какая часть прибыли будет выплачена в виде дивидендов ак­ционерам. В данном случае директора решают выплатить 50% прибыли в виде дивидендов.
Таблица 1.3. Отчет о прибылях и убытках на конец года, Timberland Ltd


Выручка

£80 000 (счета)

Минус: Себестоимость проданных товаров

£46 000

Прибыль до налогообложения

£34 000

Минус: Налог на прибыль

£10 000

Чистая прибыль (после налогообложения)

£24 000

Минус: Дивиденды

£12 000

Нераспределенная прибыль

£12 000


Примечания:

  • Налог на прибыль оценивается в £10 000, но пока не настал срок его пла­тежа.

  • Дивиденды были объявлены, но пока не выплачены.

  • Нераспределенная прибыль формирует третий источник долгосрочного капитала. Нераспределенная прибыль с начала работы компании назы­вается также резервами.


Баланс

В табл. 1.4 показан баланс Timberland Ltg на конец первого го­да. Он представляет собой перечень активов и обязательств компании на эту дату.

Стоимость основных фондов определяется следующим об­разом:


Первоначальная

стоимость

минус амортизация

на дату

остаточная

стоимость

£60000

£12000

£48000


Активы, которые будут превращены в деньги в течение сле­дующего года, называются оборотными (текущими) активами. Вот их перечень:


Запасы на конец года (по себестоимости)

£20000

Дебиторская задолженность

£70000

Деньги

£10000




£100000


Долгосрочные обязательства, как и раньше, — это акционер­ный капитал и заемный капитал. Еще один вид долгосрочных обязательств — принадлежащая акционерам прибыль, резерв в размере £12000 (нераспределеная прибыль за первый год).

Краткосрочные, или текущие, обязательства выглядят так:


Кредиторская задолженность

£10000

РБП

£4000

Налог на прибыль корпораций

£10000

Объявленные дивиденды

£12000




£36000
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   28

Похожие:

Бизнес-план Активы и обязательства icon3. Отчет о прибылях и убытках
Определение понятий отдельных показателей отчета: выручка, валовая прибыль, коммерческие расходы, управленческие расходы, прочие...
Бизнес-план Активы и обязательства iconЗадача Анализ ликвидности баланса заемщика. Надо рассчитать коэффициент...
Задача Анализ ликвидности баланса заемщика. Надо рассчитать коэффициент текущей ликвидности, он равен Оборотные активы разделить...
Бизнес-план Активы и обязательства iconКурсовая работа на тему: «Бизнес-планирование в туризме»
Для этих и некоторых других целей применяется бизнес-план. Бизнес-план является постоянным документом; он систематически обновляется,...
Бизнес-план Активы и обязательства iconБизнес-план ООО ”N” Оглавление
Настоящий бизнес-план представляет ООО “N ” возможным инвесторам с целью финансирования деятельности предприятия в объеме 90 000...
Бизнес-план Активы и обязательства iconКак составить бизнес план
Также, составив план будущего бизнеса, предприниматель будет видеть ближайшие и вдаль идущие цели, понимать, сколько денег следует...
Бизнес-план Активы и обязательства iconПредлагаем вашему вниманию готовый бизнес-план по проекту Телеканал”....
Ебрр, мэрт рф, Минфин, Минсельхоз и пр и успешно пройдет проверку не только в российских и международных банках, но и в государственных...
Бизнес-план Активы и обязательства iconБизнес план деятельности предприятия Для представления: Инвесторам Адрес предприятия
Данный бизнес план разработан для инвесторов. С целью привлечения долгосрочного инвестирования капитала для открытия и развития,...
Бизнес-план Активы и обязательства iconИнструкция как составить бизнес-план самостоятельно Последовательность оформления бизнес-плана
Большое значение имеет титульный лист бизнес-плана. Чем профессиональней он составлен, тем лучшее впечатление произведет сам проект....
Бизнес-план Активы и обязательства iconБизнес-план физкультурно-спортивной организации
Бизнес-план это краткое, точное, доступное и понятное описание предполагаемой деятельности физкультурно-спортивной организации
Бизнес-план Активы и обязательства iconБизнес-план  - план, программа осуществления бизнес-операций, действий...
Бизнес-план — план, программа осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве,...
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2015
контакты
userdocs.ru
Главная страница