Тема: Инфляция и антиинфляционные меры


Скачать 227.41 Kb.
НазваниеТема: Инфляция и антиинфляционные меры
Дата публикации29.03.2013
Размер227.41 Kb.
ТипДокументы
userdocs.ru > Экономика > Документы
Внимание студентов: Данная тема – для самостоятельного изучения к семинарам

Тема: Инфляция и антиинфляционные меры

1. Сущность инфляции и причины ее возникновения

Инфляция — это рост цен, приводящий к обесцениванию денеж­ной единицы (т.е. к снижению ее покупательной способности).

Термин «инфляция» (от лат. inflatio — вздутие) в экономической литературе появился в начале XX в. Рост цен был обозначен этим тер­мином потому, что в то время еще существовало стойкое убеждение, что цены начинают повышаться исключительно по причине чрезмер­ного выпуска денег сверх потребности в них народного хозяйства, т.е. в результате вздутия денежного обращения, переполнения его кана­лов денежными знаками. Однако уже к середине XX столетия пришло осознание того, что рост цен — явление многофакторное, которое мо­жет быть вызвано и совсем другой причиной. Таким образом, под ин­фляцией в настоящее время понимают любой процесс роста цен на товары и услуги того же качества вне зависимости от вызвавшей его причины.

При этом по причине возникновения инфляцию делят на два вида: инфляцию спроса и инфляцию издержек.

Инфляция спроса — это инфляция, возникающая в результате пре­вышения денежной массы над товарной, т.е. за счет избытка денег в обращении. При такой ситуации наблюдается повышенный спрос на какие-либо отдельные виды или вообще на все товары, вследствие чего продавцы товаров повышают цену реализации.

Инфляция спроса может быть спровоцирована разными обстоятель­ствами. Иными словами, повышение денежной массы над товарным предложением может возникнуть из-за влияния многих факторов.

^ Факторами развития инфляции спроса являются:

• чрезмерная эмиссия наличных денег центральным банком (без ориентации на товарную массу). Последний может допустить чрез­мерную эмиссию денег в различных ситуациях: при необходимости покрыть дефицит бюджета (превышение расходов бюджета над его доходами); увеличении притока в страну валютной выручки;

• чрезмерная эмиссия безналичных денег коммерческими банка­ми, допущенная в результате просчетов в денежно-кредитной политике центрального банка (в силу чего совокупная денежная масса в об­ращении, включая наличную, превысит товарную);

• милитаризация экономики, т.е. чрезмерные военные расходы. Деньги, затраченные на содержание армии, выпуск военной техники и другие профильные нужды, в итоге попадают на рынок, но без соот­ветствующего поступления в оборот товаров. Таким образом, за счет военных ассигнований увеличивается денежный спрос при неизмен­ном товарном предложении;

• структурные диспропорции в народном хозяйстве, которые при­водят к недостаточному предложению тех или иных товаров. Гипер­инфляция, вызванная структурными диспропорциями, характерна ско­рее для стран с неразвитой рыночной экономикой, где факторы произ­водства обладают слабой мобильностью, в результате чего предложе­ние товаров слабо реагирует на повышение спроса.

Такую инфляцию называют структурной, и, как правило, она характери­зуется повышением цен не на все, а на ряд товаров повышенного спроса, которых на рынке явно недостаточно. Однако структурные диспропорции в народном хозяйстве могут быть столь серьезными, что обнаружится нехват­ка не просто отдельных видов, но большинства потребительских товаров. Такое явление может возникнуть при диспропорциях между производством средств производства и предметов потребления. Подобные структурные дис­пропорции наблюдались в экономике СССР.

^ По характеру - Инфляция спроса может быть открытой (ценовой), т.е. выражать­ся в повышении цен, а также подавленной (скрытой), т.е. выражаться в товарном дефиците и ухудшении качества товаров.

Подавленная инфляция спроса характерна для стран с командно-административной экономикой, при которой государство либо жестко регулирует цены, либо устанавливает «потолок» их роста. Цены — это инструмент, позволяющий уравновесить спрос и предложение. Если денежный спрос на товары превышает товарное предложение, рост цен позволяет уменьшить спрос, т.е. сделать товары доступными не для всех. Однако, если в условиях повышенного спроса у продав-

цов нет возможности поднять цены, товары будут сметены с прилав­ков (что и наблюдалось в советский период). Кроме того, у товаропро­изводителей будет отсутствовать стимул к улучшению качества това­ров или хотя бы к его сохранению на прежнем уровне. Как правило, в такой ситуации (что абсолютно логично) возникает черный рынок, стремительный взлет цен на котором компенсирует весь тот рост цен, который должен был бы распределиться по всем легальным рынкам.

Инфляция издержек — это инфляция, возникающая в результате увеличения каких-либо издержек производства или реализации товаров.

Понятно, что если затраты, связанные с производством или реали­зацией товаров возрастают (т.е. себестоимость товаров увеличивает­ся), товаропроизводители (а затем и продавцы) или только продавцы (если увеличились затраты лишь по реализации) вынуждены подни­мать цены вне зависимости от того, пользуется ли товар повышенным спросом или нет. Иначе говоря, и те, и другие стремятся переложить возросшие издержки на плечи потребителей.

Факторами развития инфляции издержек являются: подорожание сырья, и в первую очередь энергоресурсов. Затраты на последние имеют наибольший удельный вес в себестоимости това­ров. Рост цен на энергоресурсы — это увеличение затрат на коммуналь­ные услуги (свет, отопление, подачу воды), эксплуатацию оборудова­ния, транспортные перевозки и т.п. Таким образом, раскручивание спирали «рост цен на энергоресурсы (газ, нефть, электричество) — рост цен на товары» является определяющим фактором инфляции издержек;

• увеличение налогообложения (потери от которого товаропроиз­водители и продавцы будут стремиться переложить на потребителей);

« рост ставки процента за кредит (включаемой в цену товара);

• повышение заработной платы. Однако этот фактор является су­щественным в развитых странах, где уровень заработной платы дос­таточно высок, и она имеет значительный удельный вес в затратах на производство и продвижение товаров на рынок;

• падение производительности труда, т.е. сворачивание производ­ства. Этот фактор обусловлен делением всех затрат на постоянные и переменные. Если последние (сырье, материалы, сдельная заработ­ная плата) напрямую зависят от объема выпуска продукции и, следо­вательно, уменьшаются вместе с сокращением объема выпуска про­дукции, то постоянные затраты (коммунальные услуги, арендная плата, повременная заработная плата) остаются неизменными при лю­бом объеме. Таким образом, чем меньше объем выпускаемой продукции, тем большая часть постоянных затрат приходится на единицу продукции и соответственно тем больше ее себестоимость.

В условиях развитого международного товарообмена «раскручи­вать» инфляцию издержек могут не только факторы, влияющие на це­нообразование отечественных товаров, но и воздействующие на цено­образование импортной продукции, в том числе:

• подорожание импортируемых товаров за рубежом. Понятно, что в этом случае импортеры должны будут затратить большее количе­ство иностранной валюты для того, чтобы иметь возможность ввезти то же количество товаров в страну;

• падение курса национальной денежной единицы относительно валют других стран. Поскольку валютные курсы в настоящее время являются плавающими (т.е. устанавливаются в результате спроса на валюту и ее предложения на внутреннем российском валютном рын­ке), то на этот фактор в свою очередь оказывают влияние многие при­чины, к числу которых относятся следующие:

^ доверие населения к национальной денежной единице (чем оно меньше, тем выше спрос населения на иностранную валюту и, следо­вательно, тем труднее центральному банку поддерживать неизменным валютный курс путем валютных интервенций на внутреннем валют­ном рынке);

^ объем внешнего долга страны (чем он больше, тем значитель­нее выплаты, осуществляемые Центральным банком, и тем меньше у него возможностей проводить валютные интервенции на внутреннем валютном рынке);

^ приток валютной выручки в страну (уменьшение ее притока приводит к сокращению предложения иностранной валюты на внут­реннем российском валютном рынке).

^ Инфляция издержек так же, как и инфляция спроса, может быть структурной, т.е. цены прежде всего могут повышаться на товары тех отраслей, в которых перечисленные факторы будут проявляться в боль­шей степени.

^ Вообще же необходимо еще раз подчеркнуть, что любой инфляци­онный процесс — это явление сложное и многофакторное, т.е. рост цен, как правило, начинается при наличии сразу нескольких факто­ров. Причем зачастую одновременно могут влиять факторы, относи­мые как к инфляции спроса, так и к инфляции издержек. И не всегда среди них можно выделить преобладающий.

^ Инфляцию классифицируют не только по причине возникновения, но и по другим параметрам.

А. По степени охвата экономического пространства различают:

локальную инфляцию (наблюдающуюся в отдельных странах);

мировую инфляцию (охватывающую группу стран, а иногда и почти все мировое сообщество).

Мировая инфляция, затронувшая сразу несколько стран, может быть вызвана их внутренними экономическими проблемами, но мо­жет, начавшись в одной отдельно взятой стране, быть перенесена в экономику других государств в результате международных экономи­ческих связей. С этой точки зрения выделяют:

внутреннюю инфляцию, вызванную внутренними инфляцион­ными факторами;

импортируемую инфляцию, вызванную повышением цен за ру­бежом, в результате чего, во-первых, поднимаются цены на ввезенные оттуда товары, а во-вторых, увеличивается приток валютной выручки от экспортируемых туда товаров, выкупая которую Центральный банк РФ должен будет выпустить в обращение дополнительную денежную массу. К импортируемой относят также инфляцию издержек, возника­ющую в результате роста курса иностранной валюты.

^ Б. С точки зрения равномерности повышения цен различают:

сбалансированную инфляцию, которая характеризуется умерен­ным и почти одновременным ростом цен на большинство товаров и услуг;

несбалансированную инфляцию, при которой цены изменяются в различных пропорциях, причем могут подниматься не на все това­ры сразу (т.е. такая инфляция может быть одновременно структурной).

^ В. С точки зрения прогнозируемости выделяют:

ожидаемую инфляцию, т.е. спрогнозированную заранее. Напри­мер, осуществляя либерализацию цен в декабре 1991 г., Правитель­ство Российской Федерации прогнозировало рост цен на предстоящий 1992 г. Однако он оказался не вполне верным — инфляция была более глубокой и затяжной, чем предполагали;

неожиданную инфляцию, т.е. непредсказуемую.

Ожидаемая инфляция нередко оказывается более высокой, чем не­ожиданная, и погасить ее значительно труднее, поскольку, если инф­ляция прогнозируется заранее, сразу же возникает инфляционное ожи­дание населения, которое искажает реальный совокупный спрос. На­чинают закупать товары, исходя не из реальной потребности в них, а «впрок»,, и в результате повышенный спрос приводит к большему по­вышению цен, чем ожидали. Кроме того, заблаговременно теряют доверие к национальной валюте, т.е. идет массовая скупка иностран­ной валюты. Повышенный спрос на нее вызывает рост курса, что до­бавляет к текущему процессу инфляции еще один фактор — рост из­держек импортеров.

Если же инфляция является неожиданной, может сработать так на­зываемый «эффект Пигу», который заключается в том, что, натолк­нувшись на внезапный рост цен и не зная, временное это явление или нет, население может резко сократить спрос на товары в ожидании снижения цен. В результате этого они действительно могут несколько уменьшиться.

^ Г. В зависимости от темпа роста цен различают:

^умеренную (или ползучую) инфляцию, при которой цены растут не более, чем на 10% в год;

^галопирующую инфляцию, при которой рост цен составляет от 10 до 100% в год;

^гиперинфляцию, при которой цены поднимаются более чем на 100% в год. Однако существуют и другие оценки. По мнению МВФ, гиперинфляцией считают повышение цен в месяц на 50% и более. Но по общепринятым оценкам такой их рост называют уже супергипер­инфляцией.

Различный темп роста цен по-разному влияет на состояние эко­номики. Основным «злом» инфляции, влекущим за собой многие не­гативные, а подчас просто катастрофические последствия, является потеря стимулов к накоплению, а нередко — к самой возможности осуществлять их, в результате чего сворачиваются инвестиции в производство, а затем и оно само.

Однако при умеренной (ползучей) инфляции обесценивание сбере­жений и накоплений не столь значительно, чтобы потерять стимулы и возможности их реализовать, поэтому негативного влияния на разви­тие экономики такая инфляция не оказывает. Более того, считают, что небольшой рост цен, напротив, благотворно влияет на экономическое развитие страны. В свое время исследованием этого вопроса зани­мался Дж.М. Кейнс, который пришел к выводу, что умеренная (ползу­чая) инфляция стимулирует производство товаров и услуг, потому что она является результатом оживленного спроса, а возможности для рас­ширения производства (в ответ на этот спрос) при таком темпе инфля­ции абсолютно не теряются. Одним словом, ползучая инфляция — это нормальное явление рыночной экономики, балансирующее спрос и предложение, корректирующее цены, исходя из постоянно меняю­щихся условий производства товаров и спроса на них.

Совсем другое воздействие оказывают на экономику галопирую­щая инфляция, а тем более — гиперинфляция, поскольку в условиях резкого повышения цен реальный сектор экономики (т.е. товаропро­изводители) оказывается в кризисном положении. Во-первых, обесце­ниваются накопленные амортизационные фонды, т.е. снижается воз­можность обновлять и расширять производство за счет собственных средств. Во-вторых, становится практически невозможным привлече­ние долгосрочных кредитов, так как банки зачастую просто не выда­ют такие кредиты, поскольку любой допустимый сверхвысокий про­цент скорее всего не компенсирует обесценивание долговременно вложенных средств. В-третьих, постепенно (а иногда и резко) начина­ет падать покупательная способность населения, поскольку индекса­ция заработной платы значительно отстает от роста цен. В итоге това­ропроизводителям становится все труднее сбывать продукцию, возникает затоваривание, влекущее за собой невозможность вовремя пополнить оборотные средства. Затруднения со сбытом продукции де­лают реальный сектор экономики рискованной сферой вложения ка­питала, и становится проблематичным привлечение даже краткосроч­ных банковских кредитов. Взаиморасчеты между предприятиями начинают осуществляться с помощью квази-денег и бартера; возрас­тают неплатежи. В итоге высокая инфляция приводит к стагфляции экономики — процессу, сочетающему рост цен (инфляцию) и отсут­ствие роста объема производства (стагнацию), а в дальнейшем — к падению объема производства и экономическому кризису.

При безусловных инфляционных потерях реального сектора эко­номики и народного хозяйства в целом на отдельных субъектах экономических отношений инфляция отражается по-разному, причем неко­торые из них оказываются даже в выигрыше.

Значительные убытки от высокой инфляции несут те слои населе­ния, заработная плата которых зафиксирована на длительный срок. Но даже если работодатели регулярно ее индексируют, как правило, она растет медленнее, чем цены. В результате происходит снижение реальных доходов большинства слоев населения, сопровождаемое к тому же обесцениванием их сбережений (в национальной валюте). По­тери несут и владельцы рублевых банковских вкладов, но особенно вла­дельцы рублевых сбережений, хранящихся дома. В числе пострадав­ших также оказываются кредиторы, предоставившие долгосрочные кредиты под фиксированный процент до раскручивания инфляции, и арендодатели, зафиксировавшие арендную плату на длительный срок. На этом фоне выигрывают лица, вложившие деньги в недвижи­мость и другое имущество, стоимость которого возрастает; владельцы иностранной валюты (если ее курс растет вместе с ростом цен на то­вары и услуги); должники, сумевшие получить ссуду на длительный срок; фирмы, осуществляющие деятельность в сфере быстрого обра­щения капитала, самостоятельнЬ устанавливающие заработную плату своим работникам (т.е. за счет недоиндексации заработной платы) и переводящие часть выручки не в затраты, а в прибыль; банковский сектор, который привлекает вклады под проценты, отстающие от тем­па инфляции, а выдает краткосрочные кредиты под проценты, значи­тельно опережающие ее темпы.

Однако в целом убытки одних и выигрыши других субъектов на­родного хозяйства не компенсируют друг друга. Высокая инфляция была и остается наиболее острой проблемой современного развития экономики — проблемой, приводящей к тяжелым экономическим и социальным последствиям. Для подавления высокой инфляции по опыту разных стран в течение.многих десятилетий был выработан целый арсенал антиинфляционных мер (т.е. методов стабилизации денежного обращения), которые не всегда дают ожидаемый результат.

^ 2. Методы стабилизации денежного обращения

Стабилизировать денежное обращение, расстроенное инфляцион­ными процессами, можно пытаться по-разному. Арсенал антиинфля­ционных мер включает в себя и те меры, которые применяют с учетом природы инфляции (т.е. с учетом определения ведущих факторов ее возникновения), и универсальные, которыми пытаются погасить ее внешнее проявление — рост цен.

1. Как выглядит процесс инфляции? Идет неуклонное повышение цен, и периодически в целях защиты населения индексируют зарпла­ты и пенсии. В связи с этим универсальной мерой, с помощью кото­рой пытаются подавить данный процесс, является так называемая «политика доходов», которая заключается в параллельном контроле над ценами и заработной платой путем полного замораживания или установления пределов их роста.

Как любая административная мера, не учитывающая экономичес­кие корни процесса, против которого она направлена, политика дохо­дов просто переводит проблему из одной плоскости в другую: откры­тая (ценовая) инфляция переходит в скрытую (подавленную), что отнюдь не является положительным результатом.

2. К универсальным антиинфляционным мерам можно также отнес­ти денежные реформы, стабилизирующие денежное обращение пу­тем изменения масштаба цен и стабилизации валютного курса.

К денежным реформам, .стабилизирующим денежное обращение, относят:

девальвацию;

ревальвацию,

деноминацию

нуллификацию.

1. Девальвацией во времена существования золотого стандарта на­зывали официальное снижение золотого содержания денежной еди­ницы. В настоящее время (в условиях отсутствия последнего) деваль­вацией называют снижение официального курса национальной валюты по отношению к иностранной (в России прежде всего к дол­лару США).

В чем же суть девальвации, как антиинфляционной меры? Она зак­лючается в том, что в условиях открытой экономики не только темпы инфляции влияют на рост курса доллара, но и повышение курса дол­лара в свою очередь воздействует на темпы инфляции, поскольку от него зависит цена на импортные товары (которых, например, на рос­сийском рынке едва ли не половина), а последняя определяет общий уровень цен.

Если центральный банк в силу небольших валютных запасов в ус­ловиях нарастающего спроса на доллар допускает резкую девальва­цию национальной валюты (т.е. резкий рост курса доллара), происхо­дит значительный скачок цен. Но на новом уровне центральный банк, вероятно, сможет длительное время поддерживать курс доллара неиз­менным. Следовательно, цена на импортные товары на какое-то вре­мя зафиксируется, и соответственно ограничится рост цен и на отече­ственные товары (на каком-то промежутке времени пределом их роста В лучшем случае будет подтягивание до уровня цен на импортные това­ры). Таким образом, после резкого скачка цен, вызванного девальва­цией национальной валюты, произойдет дезинфляция, т.е. замедле­ние роста цен.

2. Противоположная денежная реформа — ревальвация (или рес­таврация) национальной валюты при существовании золотого стан­дарта означала восстановление прежнего золотого содержания денеж­ной единицы, а в настоящее время (т.е. при его отсутствии) означает рост курса национальной валюты по отношению к иностранным (прежде всего к резервной валюте — доллару США). Ревальвация яв­ляется показателем уменьшения инфляции и укрепления националь­ной денежной единицы; хотя иногда центральный банк, даже имея все возможности для осуществления ревальвации, преднамеренно ее не проводит, т.е. держит курс иностранной валюты искусственно завы­шенным для оказания протекционистской поддержки отечественным товаропроизводителям.

Суть ревальвации как антиинфляционной меры заключается, во-пер­вых, в снижении инфляционных ожиданий населения, а во-вторых, в уменьшении цен на импортные товары (и соответственно на отечествен­ные). Однако, если при этом не устраняются причины инфляционного процесса, через определенное время рост цен возобновляется.

3. К реформам, стабилизирующим денежное обращение, также от­носится деноминация. Ее осуществляют тогда, когда в процессе гиперинфляции цены (а также заработная плата и т.п.) начинают измерять­ся огромными цифрами . Под деноминацией понимают укрупнение масш­таба цен (т.е. повышение покупательной способности национальной денежной единицы, придание ей большего «веса»), которое достига­ется путем зачеркивания «нулей» на товарных ценах, в зарплатах, долговых обязательствах, балансах предприятий и т.п.

При деноминации устанавливают коэффициент укрупнения (обыч­но единицу с каким-либо количеством нулей — 10, 100, 1000), кото­рый и определяет, во сколько раз укрупняется масштаб цен (т.е. сколь­ко «зачеркивается» нулей).

Одновременно с зачеркиванием «нулей» по этому же коэффициен­ту денежные купюры старого образца меняются на денежные купюры нового образца (с сохранением названия), так как денежная масса, выпущенная в обращение для обслуживания народнохозяйственных связей в старых «неденоминированных» ценах, после деноминации окажется многократно излишней.

Поскольку периодические вспышки высокой инфляции сопутству­ют экономическому развитию практически любой страны, деномина­ция является очень распространенной денежной реформой в мире. В одной только нашей стране с 1922 г. она проводилась 6 раз: в 1922 г. (1:10 000), в 1923 г. (1:100), в 1924 г. (1:20 000), в 1947 г. (1:10), в 1961 г. (1:10), в 1998г. (1:1000).

По своей сути деноминация больше похожа на техническую меру, упрощающую расчеты в народном хозяйстве, чем на денежную ре­форму, поскольку денежная масса в обращении и товарные цены со­кращаются в одинаковое количество раз, т.е. их соотношение остается неизменным.

Смысл деноминации как антиинфляционной меры заключается единственно в снижении инфляционных ожиданий, за счет того, что денежная единица становится полновеснее и на какой-то момент вну­шает большее доверие. Однако понятно, что без устранения причин, вызвавших инфляцию, антиинфляционный эффект деноминации бу­дет мимолетным. Цены возобновят свой инфляционный рост в новом «деноминированном» масштабе.

4. Еще одной денежной реформой, которую могут провести в случае сильнейшего обесценивания денежной единицы, является нуллификация.

Нуллификацией называют объявление государством резко обес­ценившейся национальной валюты недействительной и введение но­вой национальной валюты.

Обычно старую валюту обменивают на новую по определенному соотношению (т.е. как при деноминации). Однако от деноминации нул­лификация отличается тем, что в этом случае цены и зарплаты в таком же соотношении не пересчитывают. Ценообразование в новой валюте осуществляют заново в зависимости от состояния денежного обраще­ния, доверия к новой валюте и т.п.

Итак, самое большее, что удается достигнуть с помощью денеж­ных реформ, — это некоторое уменьшение остроты проявления инф­ляционного процесса, т.е. временная дезинфляция.

Более целенаправленной, а потому действенной мерой борьбы с инфляцией является такая антиинфляционная политика государства, которая направлена на подавление этого процесса путем устранения причин его возникновения.

К такой антиинфляционной политике государства относится поли­тика дефляции (от лат. deflatio — сдутие), направленная на подавле­ние инфляции спроса. Данная политика включает в себя меры по изъя­тию излишней денежной массы из обращения, т.е. меры, ограничивающие денежный спрос на всех уровнях: государства, банков, пред­приятий и населения.

А) На уровне государства денежный спрос ограничивают путем рез­кого сокращения государственных расходов (инвестиционных, воен­ных, социальных и др.)

Б) На уровне кредитно-банковской системы это осуществляют с по­мощью увеличения нормы обязательных резервов, что уменьшает воз­можности банков по кредитованию народного хозяйства и эмиссии безналичных денег. Кроме того, можно повысить ставку рефинанси­рования центрального банка (т.е. процентную ставку, по которой он кредитует коммерческие банки), что сделает его кредиты более доро­гими и, следовательно, заставит коммерческие банки поднять процен­ты по кредитам, предоставляемым предприятиям и организациям.

В) На уровне предприятий денежный спрос ограничивают усилением налогового пресса. К тому же в условиях высоких процентных ставок за кредит у них сокращаются возможности привлекать заемные ресурсы.

Г) На уровне населения денежный спрос может быть ограничен такими «драконовскими» нерыночными мерами, как замораживание банковс­ких вкладов или даже задержки выплат заработной платы и пенсий.

Политика дефляции является сильнодействующим средством. Длительное применение дефляционной политики неминуемо приводит к производственному спаду, так как уменьшаю­щийся платежеспособный спрос явно не стимулирует развитие произ­водства, да и сами возможности его дальнейшего расширения резко сокращаются (поскольку кредит дорогой, налоги высокие, государ­ственные инвестиции свернуты). По этой причине применение полити­ки дефляции в странах с высокими темпами экономического роста, раз­витой экономикой и насыщенными товарными рынками скорее всего не только остановит инфляцию, но и сдержит «перегрев» экономики.

Однако в странах с замедленными темпами экономического роста, народное хозяйство которых нуждается в инвестициях, обновлении ос­новных производственных фондов и внедрении новых технологий, эта же политика может привести к экономическому кризису. В таких стра­нах при погашении инфляции спроса лучше «подгонять» не денеж­ную массу (т.е. сокращать) под товарную, а «подтягивать» товарную (т.е. наращивать) под денежную.

Что касается инфляции издержек (вызванной увеличением себес­тоимости продукции), то большинство экономистов считают, что она самоизлечивается, т.е. всплеск роста цен, вызванный увеличением какой-либо составляющей затрат, постепенно затихает.

В процессе подавления инфляции возникают следующие сложные моменты.

1. Четкое разграничение инфляции спроса и инфляции издержек на практике осуществить достаточно трудно. В основе инфляционного процесса лежат различные взаимосвязанные факторы, относящиеся, как правило, к инфляции и того, и другого рода.

2. Нередко меры, направленные на подавление одного, влекут за собой возникновение другого фактора инфляции.

Одним словом, успех антиинфляционной политики во многом оп­ределяется тщательным анализом всех факторов, вызывающих конк­ретный инфляционный процесс; выделением тех из них, «удельный вес» которых в этом инфляционном процессе является наибольшим; применением в первую очередь тех мер, которые направлены на уст­ранение ведущих инфляционных факторов.

^ 3. Особенности российской инфляции. Финансовая стабилизация

Товарный дефицит, практически постоянно присущий экономике СССР, во многом был вызван подавленной (скрытой) инфляцией спро­са. Именно избыток денежной массы по сравнению с товарной приводил к тому, что на прилавках задерживались лишь товары невысокого качества, а хорошие моментально исчезали.

Подавленная инфляция спроса советского периода являлась резуль­татом прежде всего сильнейших структурных диспропорций народно­го хозяйства, т.е. чрезмерным вложением ресурсов в отрасли, не даю­щие отдачи в виде товаров народного потребления.

Из-за дефицита многих видов товаров и услуг значительную часть денежных доходов население вынуждено было откладывать в сбереже­ния, которые только с 1985 по 1991 г. увеличились в 8 раз. Эти сбере­жения являлись мощным источником банковских кредитов; при этом кредиты Госбанка Минфину на покрытие бюджетных расходов начи­ная с 1980-х гг. возрастали, а народному хозяйству — падали, что еще больше усугубляло дисбаланс между денежной и товарной-массой.

Либерализация цен в 1991 г. перевела скрытую (подавленную) ин­фляцию спроса в открытую: начался бурный рост цен. Для погашения инфляции была выбрана дефляционная политика, направленная на сокращение совокупного покупательского спроса путем «сдавлива­ния» кредита и уменьшения денежной массы в обращении.

Вскоре стремительный рост цен, в результате которого цены на то­вары, стоившие ранее копейки, стали измеряться в сотнях рублей, не только устранил «навес» лишней денежной массы (обратив в ничто сбережения населения), но и привел к нехватке денег в обращении. Но рост цен не остановился, и инфляция продолжалась, несмотря на то, что факторы инфляции спроса в механизме ее дальнейшего рас­кручивания уже отсутствовали.

Продолжающийся рост цен объясняли:

• увеличивающимися ценами на сырье (в первую очередь на энер­гоносители), поскольку в условиях открытого рынка и отмены госу­дарственной монополии на внешнюю торговлю российским сырьевым предприятиям стало выгоднее поставлять его на внешний рынок по мировым (более высоким) ценам. В результате поставки сырья внут­ри страны стали сокращаться, а цены на него начали подтягиваться до уровня мировых;

• быстрым сокращением российского производства в результате нахлынувшего потока импортной продукции, с которой российские то­вары не могли конкурировать (и соответственно не могли быть реали­зованы). При этом обнаружилась острейшая нехватка средств для мо­дернизации российского производства, поскольку накопившиеся годами амортизационные фонды из-за инфляции стремительно обес­ценились, а проценты за кредит превысили все допустимые нормы.

Таким образом, инфляция спроса сменилась ярко выраженной ин­фляцией издержек. Но, несмотря на всю очевидность данного факта, официальные круги по-прежнему провозглашали, что основной при­чиной инфляции является чрезмерная денежная масса в обращении и, следовательно, основная задача заключается в дальнейшем снижении денежной массы. Во многом это делалось с подачи МВФ, который настаивал на таком подходе, может быть, по причине большой попу­лярности за рубежом теории монетаризма (исходящей из того, что из­менение денежного предложения является панацеей от всех бед), а, скорее всего, из-за своих внешнеполитических интересов.

^ Возникает вопрос: как при такой нехватке денежной массы могли осуществляться народнохозяйственные связи? Ответ может быть сле­дующим: в результате высокой скорости обращения денег.

Столь высокая скорость денежного обращения обычно наблюдает­ся при разрыве связей между секторами реального производства и фи­нансовым, когда деньги, избегая кризисную производственную сферу, участвуют в валютных, фондовых и торговых сделках, где оборачива­емость средств значительно выше. Производственные же связи в это время обслуживаются денежными суррогатами: векселями, депозит­ными сертификатами или просто бартером.

Причем разрыв связей между реальным и финансовым секторами приводит к тому, что в условиях острой нехватки денег денежная эмис­сия все равно может подтолкнуть инфляцию, так как велика вероят­ность направления потока вновь выпущенных денег не в производ­ство (которое крайне нуждается в них), а на валютный рынок, что привело бы к росту курса доллара и соответственно цен. Во многом именно этим обосновывали и пытались оправдать проводимую поли­тику дефляции. Выходом могло бы стать наращивание денежной эмис­сии на фоне сопутствующих мер, которые направляли бы денежные потоки определенным образом, увязывая их в долгосрочных произ­водственных инвестиционных проектах. Такую идею высказывали многие российские экономисты, но она оставалась без -внимания.

Но, несмотря на то, что применение политики дефляции было явно неуместно, инфляция, тем не менее, была остановлена. Все это дает основания утверждать, что инфляция была остановлена искусствен­ным образом.

Во-первых, Центральный банк РФ искусственно сдерживал курс доллара, заключив его в валютный «коридор», т.е. установив потолок его роста (6 руб. за 1 дол. США). Для этого он постоянно осуществлял массированные валютные интервенции на российском валютном рын­ке, на которые тратилась огромная часть валютных резервов страны. Кроме того, на рынок ценных бумаг «запустили» государственные краткосрочные облигации (ГКО) с высоким уровнем доходности, которые также оттягивали средства с валютного рынка и уменьшали спрос на доллар. Поскольку рост курса последнего был остановлен, цены на импортные товары не росли. Соответственно ограничивался рост цен и на отечественные товары.

Во-вторых, в результате чрезмерного изъятия из обращения денеж­ной массы М2 был искусственно «сжат» платежеспособный спрос на­селения. В этих условиях российские предприятия в ущерб себе не повышали цены, что было необходимо для возмещения растущих из­держек производства, поскольку и так испытывали трудности с реали­зацией значительной части своей продукции. Отсюда следует, что обо­ротной стороной чрезмерного изъятия денежной массы из обращения стало искусственное затоваривание, недополучение российскими предприятиями денежных средств и, естественно, рост неплатежей.

С этого времени понятию «финансовая стабилизация» ученые-эко­номисты уделяют повышенное внимание. Обсуждается вопрос: явля­ется ли снижение инфляции любыми путями самоцелью и можно ли считать финансовой стабилизацией такое отсутствие инфляции, при котором не улучшается состояние экономики страны?

Скорее всего, под финансовой стабилизацией следует понимать такое отсутствие инфляции, при котором наблюдаются постоянный рост объема производства, достаточный уровень инвестиций, рост реальных доходов населения.

Достичь финансовой стабилизации с помощью применения толь­ко финансовых мер практически невозможно. Так как она, с одной стороны, является предпосылкой нормального развития реального сектора экономики, а с другой — его отражением.

Вопросы для самопроверки

1. Что такое инфляция и какие виды ее существуют в зависимости от причины возникновения?

2. Какими факторами вызывается инфляция спроса?

3. Чем отличаются открытая и подавленная инфляции спроса?

4. Какими факторами вызывается инфляция издержек?

5. Объясните разницу между локальной и мировой, а также внутренней и импортируемой инфляциями. Каким образом инфляция может быть импор­тирована в страну?

6. В чем отличие сбалансированной инфляции от несбалансированной?

7. Объясните, почему ожидаемая инфляция может оказаться более высо­кой, чем неожиданная?

8. Охарактеризуйте виды инфляции по темпу роста цен.

9. В чем проявляется негативное влияние инфляции на развитие эконо­мики?

10. Что собой представляет политика доходов? В чем ее недостаток как антиинфляционной меры?

11. Назовите виды денежных реформ и объясните, в чем заключается антиинфляционный эффект каждой из них?

12. Какие меры включает в себя политика дефляции и на подавление какого вида инфляции она направлена?

13. Инфляция какого вида наблюдалась в СССР и какие факторы лежали в основе ее возникновения?

14. Охарактеризуйте инфляционный процесс 1990-х гг. в России.

15. Что следует понимать под финансовой стабилизацией?

Похожие:

Тема: Инфляция и антиинфляционные меры iconАнтиинфляционная политика государства
Очень важным условием антиинфляционной политики является независимость правительства от групп давления: антиинфляционные меры нужно...
Тема: Инфляция и антиинфляционные меры iconТема: Модели макроэкономического равновесия. Мультипликатор инвестиций
...
Тема: Инфляция и антиинфляционные меры icon15 Сущность инфляции Инфляция
Инфляция – процесс обесценения денег в результате переполнения каналов денежного обращения излишней, ничем не обеспеченной бумажно-денежной...
Тема: Инфляция и антиинфляционные меры iconДоклад: На тему: «Инфляция»
Инфляция — это переполнение каналов денежного обращения избыточной денежной массой, проявляемое в росте товарных цен
Тема: Инфляция и антиинфляционные меры iconИнфляция: сущность, причины, социально-экономические последствия
Кроме того инфляция одна из наиболее острых проблем современной экономики практически во всех странах мира
Тема: Инфляция и антиинфляционные меры icon1. Соц-эк последствия 1 мировой войны. Изменение политической карты мира
Россия, инфляция. Война заставила многие государства отказаться от золотого стандарта, и перейти к бумажным деньгам, появляются пустые...
Тема: Инфляция и антиинфляционные меры iconТема : Меры безопасности при обращении с огнестрельным оружием
Мвд украины или прошли первоначальную подготовку и допущены к самостоятельному несению службы, а также усвоили материальную часть...
Тема: Инфляция и антиинфляционные меры iconВопрос 241. Обеспечительные меры арбитражного суда (основания, виды...
Арбитражный суд по заявлению лица, участвующего в деле, а в случаях, предусмотренных апк рф, и иного лица может принять срочные временные...
Тема: Инфляция и антиинфляционные меры iconЛекция №14. Тема: «Инфляция и антиинфляционная политика»
Деньги выдавали по два раза в день и тут же устраивали на полчаса перерыв чтобы успеть пробежаться по магазинам и хоть что-нибудь...
Тема: Инфляция и антиинфляционные меры iconИнфляция и ее виды

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2015
контакты
userdocs.ru
Главная страница