Конспект лекций Для специальностей: 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»


НазваниеКонспект лекций Для специальностей: 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
страница3/6
Дата публикации05.03.2013
Размер1.02 Mb.
ТипКонспект
userdocs.ru > Экономика > Конспект
1   2   3   4   5   6
^

Фрагмент импортного таможенного тарифа Российской Федерации


Код товара

Краткое наименование таможенной стоимости товара

Ставка пошлины (в % от таможенной стоимости товара либо в ЭКЮ)







1

2

3

2

Мясо и пищевые мясные субпродукты

11,25

15

30

220410

Вина игристые

1,00 ЭКЮ/л

1,327 ЭКЮ/л

2,64 ЭКЮ/л

401511000

Перчатки хирургические

Беспошлинно


Во второй колонке таможенного тарифа приводятся базовые ставки, которые утверждаются Правительством Российской Федерации. Первая колонка тарифа содержит преференциальные ставки, которые составляют 75% от базовых. В третьей колонке приводятся максимальные ставки, увеличенные по сравнению с базовыми в 2 раза. Товары стран СНГ, с которыми Россия заключила соглашение о свободной торговле, а также товары наименее развитых государств вводятся беспошлинно.
^ Влияние таможенных пошлин и протекционистской политики на внешнюю торговлю
Импортная таможенная пошлина увеличивает издержки импортера и тем самым заставляет его повышать цену товара. В результате спрос на иностранные товары на внутреннем рынке снижается. Увеличивается конкурентоспособность национальных производителей по сравнению с зарубежными. Пошлины, таким образом, сокращают импорт, что позволяет защищать от конкуренции отечественное производство и уменьшать дефицит платежного баланса, который является одним из основных источников инфляции.

Влияние импортных пошлин на отечественную промышленность неоднозначно. В краткосрочном плане сдерживание импорта способствует развитию или сохранению национального производства. Но ослабление конкуренции лишает это производство долгосрочных стимулов к совершенствованию. Отрасль, которой тарифная защита гарантирует сбыт на внутреннем рынке по приемлемым для нее ценам, впадает в технический застой и утрачивает способность к конкурентной борьбе на внешних рынках. В результате замедляется повышение общего технического уровня национальной экономики, так как потребители приобретают устаревшую по мировым стандартам продукцию. Кроме того, переплачивая за продукцию данной отрасли, потребители включают эти затраты в издержки производства, что ведет к повышению общего уровня цен.

При введении импортного таможенного тарифа потребители, по сути, платят налог в пользу производителей. При этом производители получают дополнительную прибыль только за счет надбавки к цене отечественных товаров. Потребители же вынуждены платить эту надбавку как за отечественный, так и за импортный товар. Поэтому совокупный выигрыш производителей меньше, чем совокупный ущерб для потребителей.

Общество несет убытки от введения пошлины, но может понести убытки и от их не введения.

Получая доход от пошлин, государство в состоянии поддерживать структурную перестройку экономики. Если в результате конкуренции импортных товаров некоторые отрасли погибнут, то на организацию новых производств потребуются гораздо большие средства. Чтобы получить их, скорее всего, придется прибегнуть к помощи государства, которое вынуждено будет обложить производителей и потребителей дополнительными налогами.

Импортный таможенный тариф должен быть гибким, чтобы предоставлять одним отраслям избирательную защиту, а другим – открывать путь к международной конкуренции.

Максимальные (протекционистские) ставки импортных пошлин обычно устанавливаются:

  • в отношении отраслей, которые могут стать источниками экономического роста после реконструкции, но на период ее проведения нуждаются в щадящем режиме;

  • в отношении отраслей, производящих стратегическую продукцию;

  • в отношении отраслей, которые неконкурентоспособны в международном масштабе, но разорение которых вызовет тяжелые проблемы с занятостью.

Минимальные (чаще всего нулевые) ставки импортных пошлин устанавливаются на продукцию, которая в стране не производится или которая при невысоком уровне производства в стране активно потребляется ведущими отраслями ее промышленности.

В настоящее время в большинстве развитых стран импорт сырья облагается минимальными таможенными пошлинами, на полуфабрикаты устанавливаются более высокие пошлины, на готовые изделия – самые высокие.

При расчете экономического эффекта от введения импортных таможенных пошлин используется такой показатель как фактический уровень защитного тарифа. Он показывает, насколько таможенное обложение импорта в целом увеличивает добавленную стоимость единицы продукта. Фактический уровень защитного тарифа зависит от соотношения ставки пошлины на импорт данного продукта и ставок пошлин на импорт всех продуктов, используемых при его изготовлении. Если пошлина на конечную продукцию выше, чем на сырье и полуфабрикаты, то фактический уровень защитного тарифа выше номинального.

Экспортные таможенные пошлины используются в тех случаях, когда ценовые диспропорции между национальной и мировой экономикой могут привести к тому, что из страны будет вывезен дефицитный товар и его не останется для внутреннего потребления. Вывозные пошлины удорожают экспорт и делают его не более выгодным, чем продажа товара на внутреннем рынке. В то же время экспортные пошлины влияют на внутренние цены в сторону их понижения, что выгодно потребителям. Для стран с рыночной экономикой экспортные пошлины не характерны. Так, в США экспортные пошлины запрещены законодательно.

Помимо задач регулирования импортные и экспортные пошлины могут выполнять фискальную функцию, то есть использоваться для пополнения доходов бюджета. Однако в современных условиях регулирующая функция должна преобладать над фискальной.
^ Нетарифные меры регулирования внешней торговли
По мере снижения таможенных тарифов роль нетарифных методов регулирования внешней торговли возрастает. Наиболее распространены следующие внешнеторговые меры, направленные на прямое ограничение импорта: квотирование и лицензирование, добровольные ограничения экспорта, антидемпинговое законодательство, компенсационные пошлины и другие.

Наибольшее значение имеют квотирование и лицензирование импорта и экспорта. Квоты могут устанавливаться в отношении ввоза товаров из определенных стран, а также вводиться в виде ответной меры на дискриминационные действия других государств.

По оценке ЮНКТАД, количественные ограничения в 80-е годы затрагивали 12-14% импорта развитых и свыше 30% импорта развивающихся стран. Существует практика соглашений о добровольном ограничении экспорта, когда экспортер ограничивает вывоз своих товаров в ту или иную страну. Эти действия связаны с угрозой санкций против страны-экспортера, в том числе и в тех случаях, когда торговля между странами не сбалансирована. Свыше 100 соглашений о добровольном ограничении экспорта охватывало до 5% импорта развитых стран и касалось торговли текстильной и швейной продукцией, легковыми автомобилями, бытовой электроникой и другими товарами.

Важное место среди нетарифных методов регулирования внешней торговли занимает борьба с демпингом и антидемпинговое законодательство. Под демпингом понимается продажа значительных партий товаров по ценам более низким, чем при обычных коммерческих операциях, в том числе и ниже себестоимости. Демпинг – это форма недобросовестной конкуренции, направленная на захват рынка. Против фирм, обвиненных в демпинге, возбуждается судебное разбирательство, результатом которого может быть введение высокой антидемпинговой пошлины. С 1967 года действует и Международный антидемпинговый кодекс. В 80-е годы до 2,5% мирового импорта было затронуто антидемпинговыми процедурами.

Компенсационные пошлины как мера нетарифного регулирования применяются к тем импортным товарам, производство и экспорт которых субсидируются государством-экспортером. Компенсационные пошлины нейтрализуют экспортные субсидии.

Среди мер нетарифного регулирования фигурируют и валютно-финансовые ограничения, связанные с валютным контролем и регулированием платежного баланса. Ограничению способствуют также дополнительные (помимо пошлин) налоги на импорт и импортные депозиты. По российскому законодательству установлены следующие налоги на импорт: акцизы (на подакцизные товары), налог на добавленную стоимость. Импортные депозиты – это форма залога, который импортер должен внести в свой банк перед закупкой иностранного товара в размере части его стоимости.

Еще одна категория нетарифных мер включает таможенные формальности, технические стандарты и нормы, требования к упаковке и маркировке товаров, нормативы санитарного и ветеринарного контроля и т. д.
^ Государственное стимулирование экспорта
Главный инструмент стимулирования экспорта – его государственное кредитование. Оно проводится через специальные государственные и смешанные банки и фонды, которые предоставляют экспортерам кредиты по более низким процентным ставкам и на более длительные сроки, чем частные банки. Льготное кредитование предоставляется прежде всего для экспорта машин и оборудования.

Государственное страхование экспортных кредитов и экспорта также осуществляется по более низким ставкам и охватывает как коммерческие, так и многие виды политических рисков. Государство берет на себя риск неплатежа со стороны импортеров, что облегчает национальным производителям выход на внешние рынки.

Существует практика непосредственных государственных заказов на производство и поставку на экспорт определенных товаров, поощрения экспортеров снижением или отменой налогов.

Применяется также прямое субсидирование экспорта, благодаря которому товар становится конкурентоспособным на мировом рынке. В целом экспортные субсидии невелики. Так, для продукции обрабатывающей промышленности развитых стран они не превышают 1% стоимости экспорта. Однако экспортные субсидии весьма значительны в экспорте сельскохозяйственной продукции.

Одним из направлений стимулирования экспорта являются средства, предоставляемые по каналам помощи, поскольку товары для оказания помощи закупаются главным образом в стране-доноре.
^ Межгосударственное регулирование внешней торговли
Основой межгосударственного регулирования внешней торговли является Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ), которое действует с 1 января 1948 года. ГАТТ - многостороннее междустороннее соглашение об основных принципах, нормах и правилах ведения и государственного регулирования взаимной торговли стран-участниц. Эти принципы, нормы и правила выработаны на базе мировой практики и определяют не только многосторонние условия международной торговли, но и положены в основу национальных торгово-политических систем, национального регулирования взаимосвязей между внешним и внутренним рынками.

Если к концу 1948 года в ГАТТ состояло всего 22 члена, то к началу 1994 года членами ГАТТ являлись 130 стран, на долю которых приходилось 90% мирового объема торговли.

ГАТТ включает 38 статей, а также ряд других документов, постепенно принимаемых в ходе международных переговоров. В этих статьях раскрываются основные принципы организации. Среди них: режим наибольшего благоприятствования и недискриминация стран в торговле; использование главным образом тарифных средств защиты национального рынка, а не количественных ограничений или аналогичных мер; постепенное снижение таможенных тарифов; предоставление преференций развивающимся странам (как исключение из режима наибольшего благоприятствования); разрешение торговых споров путем консультаций и переговоров.

В то же время ГАТТ предусматривает и возможности для ряда нетарифных мер регулирования, включая лицензирование и ведение (в оговоренных случаях) количественных ограничений экспорта и импорта, антидемпинговых и компенсационных пошлин и импортных депозитов; не исключает при определенных условиях (в том числе и по соображениям национальной и международной безопасности) и прямые запреты на ввоз и вывоз товаров.

Помимо ежегодных сессий Совета ГАТТ, важнейшие вопросы международной торговли решаются в ходе многолетних переговоров, получивших название "раундов". В общей сложности состоялось восемь таких раундов.

Так, в результате шестого раунда, названного именем президента Кеннеди (1962-1967), было осуществлено крупное снижение таможенных пошлин, введены преференции для развивающихся стран, разработан первый международный антидемпинговый кодекс. В ходе Токийского раунда (1973-1979) принят ряд соглашений по нетарифному регулированию мировой торговли, в том числе кодекс по субсидиям и компенсационным пошлинам, новый текст антидемпингового кодекса, кодекс по государственным заказам, конвенция по упрощению и гармонизации таможенных процедур, соглашения по вопросам стандартизации и сертификации продукции.

Восьмой (Уругвайский) раунд продолжался с 1986 до конца 1994 года. Главным его итогом выступает дальнейшая либерализация мировой торговли. Прежде всего это касается торговли сельскохозяйственной продукцией, где достигнуто соглашение о постепенном сокращении субсидий фермерам (особенно в странах Европейского союза) и снижении импортных пошлин.

С 1 января 1995 года ГАТТ было преобразовано во Всемирную торговую организацию (ВТО). ВТО включает в себя принципы ГАТТ, Генеральное соглашение по торговле услугами (ГАТС), Соглашение по торговым аспектам интеллектуальной собственности (ТРИПС). Таким образом, в ходе Уругвайского раунда сфера межгосударственного регулирования внешней торговли была расширена и в настоящее время также охватывает международный обмен услугами и интеллектуальной собственностью, защиту инвестиций.

Россия, как правопреемница СССР, имеет статус наблюдателя ГАТТ с 1991 года. С середины 1993 года начался сложный процесс принятия России в качестве полноправного члена ГАТТ/ВТО.

ГАТТ/ВТО заменяет множество двусторонних соглашений, поскольку вступающая страна должна привести свое национальное внешнеэкономическое законодательство в соответствие с правилами организации. Таким образом, ГАТТ/ВТО содействует унификации норм, правил и принципов международной торговли, что способствует ее развитию.

В международной практике существуют и чисто политические методы ограничения торговли между государствами, получившие название эмбарго. Под эмбарго понимается запрещение ввоза в какую-либо страну или вывоза из какой-либо страны тех или иных товаров, в том числе оружия и научно-технической информации. Может осуществляться как в одностороннем порядке, так и по коллективному решению в соответствии с Уставом ООН.

^ МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

Международный кредит — движение ссудного ка­питала в сфере МЭО, связанное с предоставлением валютных и то­варных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

Объективной основой развития международного кредита явились

  1. выход производства за национальные рамки;

  2. усиление интернационализации хозяйственных связей;

  3. междуна­родное обобществление капитала;

  4. специализация и ко­оперирование производства;

  5. НТР.

Международный кредит иг­рает важную роль в реализации требований основного экономического закона, создавая условия для получе­ния прибылей субъектами рынка. Как элемент механизма действия закона стоимости международный кре­дит снижает индивидуальную стоимость товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например, на основе внедрения импортного оборудования, куп­ленного в кредит. Международный кредит связан с законом экономии рабочего времени, живого и овещест­вленного труда, что способствует увеличению общест­венного богатства при условии эффективного исполь­зования заимствованных средств.

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях:

1)при превращении денеж­ного капитала в производственный путем приобрете­ния импортного оборудования, сырья, топлива;

2) в про­цессе производства в форме кредитования под незавер­шенное производство;

3)при реализации товаров на ми­ровых рынках.

Международный кредит наряду с внутренним принимает участие в смене форм сто­имости, обеспечивает непрерывность воспроизводства, обслуживает все его фазы.

Источниками международного кредита служат:

1)временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме;

2) де­нежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками.

Международный кредит от­личается от внутреннего межгосударственной мигра­цией и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран.

В ходе воспроиз­водства на определенных участках возникает объектив­ная потребность в международном кредите. Это связа­но с:

  1. кругооборотом средств в хозяйстве;

  2. особен­ностями производства и реализации;

  3. различиями в объеме и сроках внешнеэкономических сделок;

  4. необ­ходимостью крупных одновременных капиталовложе­ний для расширения производства.

Международ­ный кредит опосредствует движение товаров, услуг, капиталов во внешнем обороте, движение ссудного капитала за национальной границей относительно са­мостоятельно по отношению к товарам, произведен­ным за счет заемных средств. Это обусловлено пога­шением кредита за счет прибыли от эксплуатации вве­денного в строй с помощью заемных средств пред­приятия, а также использованием кредита в некоммер­ческих целях.

Связь междуна­родного кредита с воспроизводством проявляется в его принципах:

1) возвратность. Если полученные средства не воз­вращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, т.е. финансирование;

2) срочность. Обеспечивает возвратность креди­та в установленные кредитным соглашением сроки;

3) платность. Отражает действие закона стои­мости и способ осуществления дифференцированных условий кредита;

4) материальная обеспеченность. Проявляется в гарантии его погашения;

5) целевой характер. Предполагает определение конкретных объектов ссуды.

Международ­ный кредит выполняет следующие функции:

1) Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль и повышению ее массы.

2) Экономия издержек обращения в сфере между­народных расчетов путем замены действительных де­нег кредитными, а также путем развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кре­дитными операциями. На базе международного креди­та возникли кредитные средства международных рас­четов — векселя, чеки, банковские переводы, депозитные сертификаты и др. Экономия времени обращения ссудного капитала в МЭО увеличивает время производительного функционирования капита­ла, обеспечивая расширение производства и рост при­былей.

3) Ускорение концентрации и централизации капи­тала. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной сто­имости, раздвигаются границы индивидуального нако­пления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран. Международный кредит издавна высту­пает фактором превращения индивидуальных пред­приятий в акционерные общества. Международный кредит позволяет распоря­жаться капиталом, собственно­стью и рабочей силой в других страх.

^ В современных условиях между­народный кредит выполняет функцию регулирования экономики и сам является объектом регулирования.

Роль международного кредита в развитии производ­ства.

Международный кредит играет двоякую роль:

А) Позитивная роль международного кредита заклю­чается в ускорении развития производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса воспроиз­водства и его расширения. Международный кредит содействует ускорению про­цесса воспроизводства по следующим направлениям:

1) стимулирует внешнеэкономичес­кую деятельность страны. Тем самым создается до­полнительный спрос на рынке для поддерживания ко­нъюнктуры. Внешняя торговля в кредит стала между­народной нормой, особенно для товаров, имеющих длительный цикл изготовления, потребления и высо­кую стоимость. В условиях удорожания продукции и увеличения доли машин и оборудования в мировой торговле импортеры, и экспортеры заинтересованы в использовании внешнеторговых кредитов. Строитель­ство предприятий за рубежом также осуществляется за счет кредита, используемого для оплаты импорт­ного оборудования, особенно технологического и энер­гетического. В современных условиях возросла «свя­занность» кредитов с экспортными поставками из страны-кредитора. Условием займа ставится расходо­вание его на закупку товаров в кредитующей стране. Тем самым международный кредит служит средством повышения конкурентоспособности фирм страны-кре­дитора;

2) создает благо­приятные условия для зарубежных частных инвести­ций, так как обычно связывается с требованием о предоставлении льгот инвесторам страны-кредитора;

3) кредит обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, об­служивающих внешнеэкономические связи страны;

4) кредит повышает экономическую эф­фективность внешней торговли и других видов внешне­экономической деятельности страны.

Б) Негативная роль международного кредита, в раз­витии рыночной экономики заключается в обострении ее противоречий, т.к. углубляются диспро­порции в экономике. Международный кредит усиливает перепроизводство товаров, перераспределяя ссуд­ный капитал между странами и содействуя скачкооб­разному расширению производства в периоды подъе­ма и периодическим его спадом. Международный кре­дит усиливает диспропорции общественного воспроиз­водства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые не привлекается иностранный капитал.

По каналам мирового рынка ссудных капиталов про­исходит перемещение «горячих» денег, усиливающее неустойчивость денежного обращения и кредита, ва­лютной системы, платежных балансов, национальной и мировой экономики в целом. При этом проявляются границы международного кредита, которые зависят от:

  1. закономерностей процесса материального произ­водства и распределения совокупного общественного продукта;

  2. постоянной возобновляемости кругооборо­та капитала, что определяет источники и потребности иностранных заемных средствах;

  3. обеспечения воз­вратности кредита в срок.

^ Кредитная политика стран служит средством укре­пления позиций страны-кредитора на мировых рынках:

1) международный кредит используется для перевода прибылей из стран-заемщиков, усиливая позиции стран-кредиторов. В то же время ежегодные платежи по возврату ссуд с процентами, превышают определенную величину чистого дохода обще­ства, отрицательно влияют на источники формирования этих накоплений в стра­нах-должниках.

2) международный кредит способствует созданию и укреплению в странах-должниках выгод­ных для стран-кредиторов экономического и полити­ческого режимов.

Банки, государства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации периодически проводят политику кредитной дискриминации и кре­дитной блокады по отношению к определенным стра­нам которые проводят неугодную им политику.

^ 0сновные мето­ды кредитной дискриминации

1)кредитные ограниче­ния;

2)повышение процентных ставок, комиссионных вознаграждений и сборов;

3)сокращение всего срока или льготного периода;

4)требование дополнительного обес­печения;

5)внезапное сокращение суммы кредита;

6) обус­ловленность предоставления кредита мероприятиями эко­номического и политического характера.

^ Кредитная блокада - отказ предоставлять кредиты той или иной стране. Обычно кредитная блокада тесно связана с экономической блокадой, иногда оформляет­ся правительственными распоряжениями или декрета­ми, чаще проводится неофициально в виде отказа пред­оставить кредит по различным мотивам.
^

ФОРМЫ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА


Формы можно классифицировать по следующим признакам:

По источникам различаются внутреннее, иностран­ное и смешанное кредитование и финансирование вне­шней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслу­живают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и по­требления. Чем ближе товар к реализации, тем бла­гоприятнее, как правило, для должника условия меж­дународного кредита.

По назначению

коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;

финансовые кредиты, используемые на любые дру­гие цели, включая прямые капиталовложения, стро­ительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, ва­лютную интервенцию;

«промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, то­варов и услуг, например в виде выполнения подрядных работ.

Кредиты по видам

товарные, предостав­ляемые в основном экспортерами своим покупателям;

валютные, выдаваемые банками в денежной форме. В ряде случаев валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудова­ния и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного обору­дования.

По валюте займа

международные кре­диты, предоставляемые в валюте страны-должника;

международные кре­диты, предоставляемые в валюте страны-кредитора;

международные кре­диты, предоставляемые в валюте третьей страны;

международные кре­диты, предоставляемые в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (СДР, ЭКЮ и др.)

По срокам

сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, суточные, недельные;

краткосрочные - до 1 года;

среднесрочные - от 1 года до 5 лет;

долгосрочные - свыше 5 лет.

Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется во внешней торгов­ле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки.

Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживает до 85% экспорта машин и комплектного оборудования. Если краткос­рочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных кредитов в средне- и долгосрочные активно участвует государство, выступая в качестве гаранта.

С точки зрения обеспечения различаются обеспе­ченные и бланковые кредиты.

Обеспечением обычно служат товары, товарорас­порядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:

  • твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка);

  • залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующе­го ассортимента на определенную сумму);

  • залог това­ра в переработке (из заложенного товара можно изго­тавливать изделия, но передавая их в залог банку)

Иногда в качестве обеспечения кредита используют часть официальных золотых запасов оцениваемых по среднерыночной цене. Однако ссу­ды под залог золота не получили большого распрост­ранения в силу «негативной залоговой оговорки», ха­рактерной для многих международных кредитов (если страна получит кредит под залог золота, у нее могут потребовать золотого обеспечения ранее полученных ссуд) Поэтому некоторые страны предпочитают продавать золото.

Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика.

По техники предоставления различают­ся:

1) финансовые (наличные) кредиты, зачисляемые на счет должника в его распоряжение;

2) акцептные кредиты в форме акцепта тратты импортером или банком;

3) депозитные сертификаты;

4) облигационные займы;

5) кредиты банковских консорциумов.

По субъектам кредитования:

  1. частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (брокерами);

  2. правительствен­ные;

  3. смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство;

  4. межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.



^ УСЛОВИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА

Условия международного кредита включают поня­тия:

  1. валюта кредита и валюта платежа;

  2. сумма кредита;

  3. срок;

  4. условия использования и погашения;

  5. стоимость;

  6. вид обеспечения;

  7. методы страхования рисков.

На выбор валюты кредита зависит от следующих факторов:

уровень процентной ставки;

практика международных расчетов (например, контракты по поставкам нефти обычно заключаются в долларах США);

степень инф­ляции;

динамика курса валюты.

Валютой меж­дународных кредитов являются

А) национальные денеж­ные единицы;

Б) евровалюты;

В) между­народные счетные валютные единицы.

Неустойчивость валюты кредита ведет к потерям кредитора. Валюта плате­жа может не совпадать с валютой кредита. Например, займы, предоставленные в валюте кредито­ра, погашаются национальной валютой заемщика или товарами традиционного экспорта страны.

Сумма (лимит) кредита - часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику. Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглаше­нием или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде). Кредит может предоставляться в виде одной или нескольких траншей (долей), которые различаются по своим условиям.

Срок международного кредита зависит от ряда фак­торов:

- целевого назначения кредита;

- соотношения спро­са и предложения аналогичных кредитов;

- размера конт­ракта;

- национального законодательства;

- традиционной практики кредитования;

- межгосударственных соглаше­ний.
Для определения эффек­тивности кредита различаются полный и средний сроки кредита. Полный срок исчисляется от момента начала ис­пользования кредита до его окончательного погашения. Он включает:

1)период использования предоставлен­ного кредита;

2) льготный (грационный) период — от­срочка погашения использованного кредита;

3) период погашения, когда осуществляется выплата ос­новного долга и процентов.

Формула расчета полного срока кредита:
СПИПП

где СП - полный срок кредита;

ПИ - период использования;

ЛП - льготный период;

ПП период погашения.

В отличие от банковского кредита период исполь­зования фирменного кредита по существу совпадает со сроком поставки товара по контракту. При этом нача­лом полного срока служит дата акцепта покупателем тратт, выставленных экспортером после поставки по­следней партии товара, т. е. после выполнения экспор­тером контрактных обязательств. Льготный период кредита особо важен при коммерческих сделках, по­ставках комплектного оборудования, поскольку в этом случае начало его погашения по возможности прибли­жается к моменту ввода в эксплуатацию закупленного оборудования. Тем самым сокращаются сроки окупа­емости инвестиций импортера. В этот период обычно взимается более низкая процентная ставка, чем в остальные периоды кредита. Льготный период встречается

в международных дол­госрочных банковских кредитах, гарантируемых госу­дарством;

в консорциальных еврокредитах;

при круп­ных поставках машин и оборудования;

при реализации за рубежом инвестиционных проектов.
Однако полный срок не показывает, в течение какого периода в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита. Поэтому для сравнения эффектив­ности кредитов с разными условиями используется средний срок, показывающий, в расчете на какой пери­од в среднем приходится вся сумма ссуды.

Средний срок включает:

полностью льготный период;

полови­ну срока использования и погашения кредита.
Средний срок кредита при равномерном использова­нии и погашении исчисляется по следующей формуле:

^ ССР =1/2ПИП+1/2Пп

где ССР - средний срок кредита;

Средний срок кредита обычно меньше полного сро­ка. Они совпадают, если кредит предоставляется сразу в полной сумме и погашается единовременным взно­сом. Но если использование или погашение кредита происходит неравномерно, то определить средний срок можно по следующей формуле:
ССР=(НЗ1+НЗ2+…+НЗN)/Lim

где ССР - средний срок кредита;

НЗ - непогашенная задолженность (на определенную дату);

Lim - сумма (лимит) кредита

|По условиям погашения различаются кредиты:

с равномерным погашением равными долями в течение согласованного срока;

с неравномерным погашением в зависимости от зафиксированного в соглашении принципа и графика (например, увеличение доли к концу срока);

с единовременным погашением всей суммы сразу;

аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы займа и процентов).

В соответствии с международной практикой экс­портного кредитования в качестве критерия для расчета начала погашения кредита принимается дата заверше­ния выполнения экспортером соответст­вующих обязательств по коммерческому контракту (за­вершение отгрузок товаров, подписание протокола о сдаче сооружаемого в счет кредита объекта и т. п.).

Основными методами определения начала погашения кредита являются:

1) дата первой поставки;

2) дата последней поставки;

3) дата каждой поставки;

4) средневзвешенная дата поставки;

5) дата завершения шефмонтажных работ или пуска оборудования в эксплуатацию;

6) соответствующая дата использования кредита;

7) дата наиболее крупной поставки.

Обычно большинство указанных дат непосредствен­но фиксируется в контрактах и кредитных соглашениях. Исключение составляет определение начала погашения кредита на базе средневзвешенной даты поставки, кото­рая рассчитывается по следующей формуле:

ДСР/В=(С1122+…СNN)/СK
где ДСР/В - средневзвешенная дата поставки;

СN - сумма отдельной (частичной) поставки;

ТN - период поставки;

CK- сумма контракта (общая стоимость поставок).

Сумма очередного платежа определяется по формуле:
Где Lim - лимит кредита;

Z - процентная ставка;

N - количество периодов погашения основной суммы долга и процентов.

Различают договорные и скрытые элементы стоимости кредита.

Договорные элементы делятся на основные и дополнительные.

К основным элементам стоимости кредита относятся суммы, кото­рые должник непосредственно выплачивает кредитору, проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выпла­чиваемые заемщиком третьим лицам (например, за гарантию). Сверх основного процента взимается специ­альная (в зависимости от суммы и срока кредита) и единовременная (независимо от срока и размера ссуды) банковская комиссия.

Хотя международный кредит в известной мере раз­вивается обособленно от внутреннего, а процентные ставки по нему не формируются непосредственно на базе процентов по внутреннему кредиту, в конечном счете «цена» международного кредита (как и интерна­циональная цена производства) базируется на процент­ных ставках стран. Однако в силу мно­гофакторности ссудного процента образуется разрыв между национальными уровнями ставок.

Основные факторы, определяющие размер процентной ставки:

1) валютно-финансовое, экономическое и поли­тическое положение в стране-заемщика;

2) источники кредитов;

3) международные со­глашения о регулиро­вании стоимости кре­дитов;

4) вид процентной став­ки (плавающая, фикси­рованная, комбиниро­ванная);

5) наличие конкурентных предложений;

6) срок кредита;

7) темп инфляции;

8) связанность или не связанность кредита с коммерческими опера­циями;

9) состояние мирового и национальных рынков ссудных капиталов;

10) коммерческая репутация и финансо­вое положение заем­щика;

11) качество обеспечения кредита;

12) наличие страхового покрытия по кредиту;

13) наличие без­условных обяза­тельств заемщика ис­пользовать кредит в заранее согласованные сроки;

14) сумма контракта;

15) валюта кредита и ва­люта платежа;

16) динамика валютного курса;

17)момент заключения кредитного соглаше­ния по отношению к коммерческому конт­ракту.

Наряду с фиксированными с 70-х годов появились плавающие процентные ставки, которые меняются в зависимости от уровня рыночной ставки. Часть срока кредита, предоставляемого по плавающей ставке, в течение которого ставка фик­сируется на неизменном уровне, называется процент­ным периодом.

^ Реальная процентная ставка - это номинальная ставка за вычетом темпа инфляции за определенный пе­риод. Если темп обесценения денег превышает величину номинальной ставки, то реальная процентная ставка превращается в отрицательную. Вырав­нивание национальных процентных ставок происходит не только в результате движения между странами крат­косрочных капиталов, но и в зависимости от динамики валютных курсов. Обычно чем выше курс валюты, тем ниже процент по вкладам в этой евровалюте.

По еврокредитам практикуются международные процентные ставки. Обычно ЛИБОР.

К скрытым элементам стоимости кредита относятся прочие расходы, связанные с получением и использова­нием кредита и не упомянутые в соглашении. В их числе

завышенные цены товаров по фирменным кредитам;

принудительные депозиты в установленном размере от ссуды;

требование страхования кредита в определенной страховой компании, связанной с банком;

завышение банком комиссии по инкассации товарных документов.

Для сопоставления условий предоставления различ­ных кредитов используется показатель грант-элемент (льготный элемент, субсидии), который показывает, какой объем платежей в счет погашения кредита эко­номит заемщик в результате получения кредита на более льготных условиях, чем рыночные. Грант-эле­мент по частным международным кредитам намного ниже (3.2—4,5%), чем по официальной помощи раз­витию (ОПР) (76,2—80%).

Различают показатели простого и взвешенного эле­мента субсидий, которые рассчитываются по следу­ющим формулам.
1   2   3   4   5   6

Похожие:

Конспект лекций Для специальностей: 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» iconУчебной дисциплины «математика» Для специальностей 060500 «Бухгалтерский учет и аудит»
«Финансы и кредит» 061100 «Менеджмент» 061000 «Государственное и муниципальное управление
Конспект лекций Для специальностей: 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» iconРоссийской Федерации Курганский государственный университет Кафедра...
Курсовой проект по «Бухгалтерскому управленческому учету» выполняется студентами специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»....
Конспект лекций Для специальностей: 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» iconКонспекты лекций для специальностей «Бухгалтерский учет, анализ и...
Введение. Современное состояние информационных ресурсов и информатизации общества
Конспект лекций Для специальностей: 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» iconПрограмма дисциплины учебно-методические рекомендации Для специальности...
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит» по дисциплине гсэ. Ф. 11 «Экономическая теория»
Конспект лекций Для специальностей: 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» iconРас юргуэс кафедра «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Методическая разработка предназначена для студентов заочной формы обучения по специальности 080109. 65 «Бухгалтерский учет, анализ...
Конспект лекций Для специальностей: 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» iconСборник задач по бухгалтерскому финансовому учету для аудиторных...
Бухгалтерский финансовый учет является одной из важнейших базовых дисциплин специальности 08. 01. 09 «Бухгалтерский учет, анализ...
Конспект лекций Для специальностей: 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» iconМетодические указания по выполнению контрольной работы для студентов...
Утверждены на заседании кафедры «Бухгалтерский учет и аудит», протокол №3 от 8 октября 2003 г
Конспект лекций Для специальностей: 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» iconМетодические указания по подготовке к Итоговой государственной аттестации....
...
Конспект лекций Для специальностей: 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» iconМетодические указания по выполнению курсовых работ для студентов...
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Методические указания по выполнению курсовых работ для студентов специальности...
Конспект лекций Для специальностей: 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» iconПрограмма учебной дисциплины (модуля) теория бухгалтерского учета...
Бухгалтерский учет и контроль налогообложения и судебно-бухгалтерская экспертиза
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2015
контакты
userdocs.ru
Главная страница