Методические указания по выполнению курсового проекта на тему Технико-экономическое обоснование


НазваниеМетодические указания по выполнению курсового проекта на тему Технико-экономическое обоснование
страница14/15
Дата публикации25.03.2013
Размер2.14 Mb.
ТипМетодические указания
userdocs.ru > Экономика > Методические указания
1   ...   7   8   9   10   11   12   13   14   15

^ Таблица денежных потоков для финансового планирования

(тыс. руб.)


Первый год реализации проекта








Этапы и годы реализации проекта







Строительство и пусконаладка

Освоение мощностей



Статьи

Первый год по месяцам







Всего

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1

Приток наличностей (стр.1.1+1.2)

17742

6300

8250

0

0

0

600

0

0

160

480

800

1152




1.1. Источники финансирования (стр.1, табл.6.16)

15150

6300

8250

-

-

-

600

-

-

-

-

-

-




1.2. Выручка (стр.3 табл.6.18)

2592

-

-

-

-

-

-

-

-

160

480

800

1152

2

Отток наличностей

(стр.2.1+стр.2.2+стр.2.3+стр.2.4)

16904,11

6251,2

8205,5

69,5

-

-

391

-

51,07

338,31

431,33

553,38

612,82




2.1. Общие инвестиции

(стр.4 табл.6.15)

15468,74

6251,2

8205,5

69,5

-

-

391

-

51,07

150,59

131,44

141,34

77,4




2.2. Издержки производства и сбыта без амортизации

(стр.4.1 табл.6.18)

1435,07

























187,72

299,89

412,04

535,42




2.3. Налоги (стр.7 табл.6.18)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




2.4. Дивиденды (30% годовых, начиная со второго года реализации проекта)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3

Сальдо (стр. 1 - стр.2)




48,8

44,5

-69,5

0

0

209

0

-51,07

-178,3

48,67

246,62

539,18

4

Кумулятивная кассовая наличность

(стр.3 нарастающим итогом)




48,8

93,3

23,8

23,8

23,8

232,8

232,8

181,73

3,42

52,09

298,71

837,89


Окончание табл. 6.19

^ Таблица денежных потоков для финансового планирования (тыс. руб)

Второй и последующие годы реализации проекта




Статьи

Этапы и годы реализации проекта







Полная производственная мощность







2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1

Приток наличностей (стр.1.1+1.2)

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552




1.1. Источники финансирования (стр.1, табл.6.16)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-




1.2. Выручка (стр.3 табл.6.18)

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552

2

Отток наличностей

(стр.2.1+стр.2.2+стр.2.3+стр.2.4)

11585,99

12171,36

12767,05

13985,45

14454,2

14368,63

14233

14370,27

14410,15

14450,4




2.1. Общие инвестиции (стр.4, табл.6.15)

10,32

-

-

-

455,5

460,2

-

-

-

-




2.2. Издержки производства и сбыта без амортизации

(стр.4.1 табл.6.18)


7030,67


7030,67


7030,67


7030,67


7030,67


7030,67


7030,67


7030,67


7030,67


7030,67




2.3. Налоги (стр.7, табл.6.18)

0

595,69

1191,38

2409,48

2423,03

2332,76

2657,33

2794,6

2834,48

2874,73




2.4. Дивиденды

(30% годовых начиная со второго года реализации проекта)

4545

4545

4545

4545

4545

4545

4545

4545

4545

4545

3

Сальдо (стр. 1 - стр.2)

3966,01

3380,64

2784,95

1566,85

1097,8

1183,37

1319

1181,73

1141,85

1101,6

4

Кумулятивная кассовая наличность (стр.3 нарастающим итогом)

4803,9

8184,54

10969,49

12536,34

13634,14

14817,51

16136,51

17318,24

18460,09

19561,69



^ 9.8. Внутренний коэффициент эффективности

Внутренний коэффициент эффективности - это такая норма дисконта (Евн), при которой интегральный экономический эффект за экономический срок жизни инвестиций равен нулю, то есть

,

где Пt - приток денежных средств на t-м шаге расчета;

Ot - отток денежных средств на том же шаге;

Т - горизонт расчета.

Расчет внутреннего коэффициента эффективности производим методом подбора.

Результаты расчетов сведены в табл. 6.21.

Евн=0,515, что больше принятой нормы дисконта Е=0,35. Следовательно, инвестиции в данный проект оправданны.
9.9. Финансовый профиль проекта

По данным таблиц 6.20 и 6.21 производим построение графиков финансового профиля проекта:

а) чистых денежных потоков нарастающим итогом;

б) чистых текущих стоимостей нарастающим итогом при норме дисконта Е=0,35;

в) графическая интерпретация внутреннего коэффициента эффективности.

Финансовый профиль проекта представлен на рис.6.9.

По графикам уточняем срок окупаемости инвестиций, который равен:

- без дисконтирования - 2 года 9 месяцев;

- с дисконтированием - 4,5 года.

^ Таблица 6.20

Модель дисконтированных денежных потоков по годам реализации проекта (тыс. руб.)




Статьи

Годы и этапы реализации проекта

п/п




Строитель­ство,

освоение мощностей

Полная производственная мощность

Ликви­дация







1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1

Приток наличностей (стр.1.1 + стр.1.2)

2592

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552

3537,92




1.1. Выручка (стр.3 ,табл.6.18)

2592

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552

15552







1.2. Ликвидационная стоимость (стр.1.2.1+стр.1.2.2)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3537,92




1.2.1. Остаточная стоимость основных фондов (стр.6, табл.6.13)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

975,76




1.2.2. Оборотные средства - 100% (стр.6, табл.6.14)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

562,16

2

Отток наличностей

(стр.2.1+стр.2.2+стр.2.3)

16903,81

7040,99

7586,36

8222,05

9440,15

9909,2

9873,63

9688

9825,27

9865,15

9905,4

-




2.1. Общие инвестиции

(стр.4, табл.6.15)

15468,74

10,32










455,5

460,2



















2.2. Издержки производства и сбыта без амортизации

(стр.4.1 табл.6.18)

1435,07

7030,67

7030,67

7030,67

7030,67

7030,67

7030,67

7030,67

7030,67

7030,67

7030,67







2.3. Налоги (стр.7, табл.6.18)

0

0

555,69

1191,38

2409,48

2423,03

2382,76

2657,33

2794,6

2834,48

2874,73




3

Чистый денежный поток

(стр.1-стр.2)

-14311,81

8511,04

7965,64

7329,95

6111,85

5642,8

5678,37

5864

5726,73

5686,95

5646,6

3537,92

4

Кумулятивный чистый денежный поток (стр.3 нарастающим итогом)

-14311,81

-5800,77

2164,23

9494,18

15606,03

21248,83

26927,2

32791,2

38517,93

44204,78

49851,38

53389,3

5

Коэффициент дисконтирования при норме дисконта Е=0,35


1


0,741


0,549


0,406


0,301


0,233


0,165


0,122


0,091


0,067


0,05


0,053

6

Чистая текущая стоимость

(стр.3 стр.5)

-14311,81

6306,68

4373,14

2975,96

1839,67

1314,77

936,93

715,41

521,13

381,02

282,33

176,9

7

Кумулятивная чистая текущая стоимость (стр.6 нарастающим итогом)

-14311,81

-8005,13

-3631,99

-656,03

1183,64

2498,41

3435,34

4150,75

4671,88

5052,9

5335,23

5512,13

Таблица 6.21

Внутренний коэффициент эффективности



Статьи

Годы и этапы реализации проекта

п/п




Строитель­ство,

освоение мощностей

Полная производственная мощность

Ликви­дация







1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1

Чистый денежный поток (тыс.руб)

-14311,81

8511,04

7965,64

7329,95

6111,85

5642,8

5678,37

5864

5726,73

5686,85

5646,6

3537,92




Коэффициент дисконтирования Lt при Е=0,52

1

0,658

0,432

0,285

0,187

0,123

0,081

0,053

0,035

0,023

0,015

0,015

2

Е=0,52

Чистая текущая стоимость (стр.1Lt)

-14311,81

5600,26

3441,16

2089,04

1142,92

694,06

459,95

310,79

200,44

130,8

84,7

53,07




Кумулятивная чистая текущая стоимость

-14311,81

-8711,55

-5270,39

-3181,36

-2038,43

-1344,37

-884,42

-573,63

-373,19

-242,39

-157,69

-104,62




Коэффициент дисконтирования Lt при Е=0,5

1

0,667

0,444

0,296

0,198

0,132

0,088

0,059

0,039

0,026

0,017

0,017

3

Е=0,5

Чистая текущая стоимость

-14311,81

5676,86

3536,74

2169,66

1210,15

744,85

499,7

345,98

223,34

147,86

96

60,14




Кумулятивная чистая текущая стоимость

-14311,81

-8634,95

-5098,21

-2928,55

-1718,4

-973,55

-473,85

-127,87

95,97

243,33

339,33

399,47

^ Внутренний коэффициент эффективности (Евн) находим методом подбора

0,52>Eвн>0,5 Евн»0,515 или 51,5%




Рис. 6.9. Финансовый профиль проекта
9.10. По данным табл. 6.12 определяем точку безубыточного ведения хозяйства:

где Vкр - объем выпуска плит (в шт.), при котором достигается точка безубыточности;

V - годовой выпуск плит (в шт.) = 388800 шт.;

У.Пост. - условно-постоянные издержки на 1 плиту = 7,315 руб.;

У.Пер. - условно-переменные издержки на 1 плиту = 15,178 руб.;

Р - свободная отпускная цена предприятия = 40 руб.

Графическое определение точки безубыточности показано на рис. 6.10.


Рис.6.10. График безубыточного ведения хозяйства

9.11. Коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости проекта (Ку) рассчитываем как отношение производственной программы (V) при полном освоении к Vкр.

9.12. Рентабельность основных фондов

Рентабельность основных фондов (простую) Rоф рассчитываем как отношение среднегодового значения чистой прибыли (Пч.ср.г) к стоимости основных фондов (Ко):

Значение среднегодовой чистой прибыли определяем как частное от деления суммы значения чистой прибыли по годам производства продукции (стр.8, табл. 6.18) на число лет производства.



Стоимость основных фондов Ко=14916,9 тыс. руб. (стр.1, табл.6.15).

Простая рентабельность основных фондов

Таблица 6.22

Сводные финансово-экономические показатели проекта




п/п

Показатели

Единица измерения

Численное значение

1

Общие инвестиции,

в том числе:

1.1. Первоначальные фиксированные инвестиции в основные фонды

1.2. Оборотные средства

тыс. руб.

16394,76
14916,9
562,16

2

Максимальный денежный отток

тыс. руб.

14311,81

3

Кумулятивный чистый денежный поток

тыс. руб.

53389,3

4

Интегральный экономический эффект (Е=0,35)

тыс. руб.

5512,13

5

Внутренний коэффициент эффективности




0,515

6

Срок окупаемости инвестиций без дисконтирования

лет

2,75

Окончание табл. 6.22



п/п

Показатели

Единица измерения

Численное значение

7

Срок окупаемости инвестиций с дисконтированием

лет

4,5

8

Точка безубыточности ведения хозяйства

тыс. шт. изделий в год

114,6

9

Коэффициент финансовой устойчивости




3,39

10

Рентабельность (простая) основных фондов

%

35,4

11

Неразрывность денежного потока




Кумулятивная кассовая наличность имеет положитель­ные значения на каждом шаге расчета


1   ...   7   8   9   10   11   12   13   14   15

Похожие:

Методические указания по выполнению курсового проекта на тему Технико-экономическое обоснование iconМетодические указания по выполнению курсового проекта по дисциплине...
Методические указания предназначены для студентов специальности 11. 03. 00 «Теплофизика, автоматизация, экология» имогут быть использованы...
Методические указания по выполнению курсового проекта на тему Технико-экономическое обоснование iconМетодические рекомендации по выполнению курсового проекта
Методические указания предназначены для студентов, выполняющих курсовой проект «Газоснабжение района города». Выполнение курсового...
Методические указания по выполнению курсового проекта на тему Технико-экономическое обоснование iconМетодические указания к выполнению курсового проекта для студентов...

Методические указания по выполнению курсового проекта на тему Технико-экономическое обоснование iconТехнико-экономическое обоснование создания нового предприятия
Выбор оптимального варианта осуществления предпринимательской деятельности дает возможность технико-экономического обоснования (тэо)...
Методические указания по выполнению курсового проекта на тему Технико-экономическое обоснование iconМетодические указания к выполнению курсового проекта для студентов...
Методические указания предназначены для самостоятельной работы студентов при выполнении курсового проекта по технологии швейных изделий...
Методические указания по выполнению курсового проекта на тему Технико-экономическое обоснование iconМетодические указания по выполнению курсового проекта для студентов специальности с 2-740601
Планирование и организация проведения технических обслуживании и ремонта тракторов
Методические указания по выполнению курсового проекта на тему Технико-экономическое обоснование iconМетодическая разработка по выполнению курсового проекта
«Технология и организация строительного производства», а также выработка единых требований к выполнению курсового проекта в соответствии...
Методические указания по выполнению курсового проекта на тему Технико-экономическое обоснование iconМетодическая разработка по выполнению курсового проекта
«Технология и организация строительного производства», а также выработка единых требований к выполнению курсового проекта в соответствии...
Методические указания по выполнению курсового проекта на тему Технико-экономическое обоснование iconМетодическая разработка по выполнению курсового проекта
«Технология и организация строительного производства», а также выработка единых требований к выполнению курсового проекта в соответствии...
Методические указания по выполнению курсового проекта на тему Технико-экономическое обоснование iconМетодическая разработка по выполнению курсового проекта
«Технология и организация строительного производства», а также выработка единых требований к выполнению курсового проекта в соответствии...
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2015
контакты
userdocs.ru
Главная страница