Экономические показатели деятельности предприятия как объект финансового контроля


Скачать 200.78 Kb.
НазваниеЭкономические показатели деятельности предприятия как объект финансового контроля
Дата публикации05.07.2013
Размер200.78 Kb.
ТипДокументы
userdocs.ru > Финансы > Документы

    1. Экономические показатели деятельности предприятия как объект финансового контроля.


Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового контроля с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы.

Финансовый анализ — это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его реальных и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо: а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния составляет бухгалтерская отчетность.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

В результате финансового анализа определяется как текущее финансовое состояние предприятия, так и ожидаемые в перспективе параметры финансового состояния.

Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности.

^ Анализ имущественного состояния предприятия
Анализируя имущественное положение предприятия, необходимо оценить состояние используемых основных средств. Для этих целей рассчитаем коэффициент износа основных средств.

^ Коэффициент износа основных средств характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной стоимости и рассчитывается по формуле:

(2.3.1)
Данный коэффициент рассчитанный с 2005 года по 2010 представлен в таблице 2.3.1.

^ Таблица 2.3.1

Анализ имущественного состояния предприятия


Показатель

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Коэффициент износа ОС

0,55

0,51

0,47

0,49

0,50

0,49


Уровень износа основных средств составляет менее 50%, что соответствует общему уровню износа основных средств в Украине, но общая динамика уровня изношенности все-таки положительная, за счет ввода в эксплуатацию новых объектов недвижимости в 2007 году.
^ Анализ финансовой устойчивости предприятия
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Единого общепризнанного подхода к решению задачи количественного определения финансовой устойчивости и построению соответствующих алгоритмов оценки нет. В отношении методов решения этой задачи существует два основных подхода:

1) для оценки финансового состояния предприятия необходимо ориентироваться исключительно на данные об источниках финансирования, т. е. на капитал. В этом случае оценка финансовой устойчивости предприятия производится только на основании данных пассива баланса;

2) для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо анализировать взаимосвязь между активом и пассивом баланса, т. е. прослеживать направления использования средств.

Безусловно, коэффициенты, рассчитанные по данным пассива баланса, являются основными в этом блоке анализа. Однако характеристика финансовой устойчивости с помощью таких показателей вряд ли будет полной - важно не только то, откуда привлечены средства, но и куда они вложены, какова структура вложений.

Второй подход является более полным и с экономической точки зрения более оправданным. Поэтому оценку финансовой устойчивости предприятия проведем с использованием как коэффициентов, рассчитанных по пассиву баланса, так и коэффициентов, отражающих взаимосвязь между источниками формирования средств предприятия и структурой вложений.

^ Коэффициент финансовой автономии (независимости). Этот коэффициент характеризует долю собственных средств предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. На практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму собственных источников финансирования, то есть источники финансирования предприятия (общая сумма капитала) должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств. Таким образом, критическое значение коэффициента автономии - 0,5.

Расчет коэффициента финансовой устойчивости производится по формуле:
(2.3.2)
Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Расчет этого показателя производится по формуле:

(2.3.3)

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Оптимальное значение данного коэффициента - . Критическое значение – 1.

^ Коэффициент маневренности собственного капитала. Этот показатель показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. Нормативное значение – > 0, увеличение.

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала предприятия к собственным источникам финансирования:
(2.3.4)

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников, исчисляемый по формуле:

(2.3.5)

Доля собственного капитала в общей сумме источников долгосрочного финансирования (Кф.н.к.и.) должна быть достаточно велика, при этом нижний предел указывается на уровне 0,6 (60%). При более низком уровне этого показателя рентабельность собственного капитала не будет отвечать признанным оптимальным значениям.

Расчет по данной группе показателей приведены в таблице ниже (табл. 2.3.2)

^ Таблица 2.3.2

Анализ финансовой устойчивости предприятия


Показатель

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Коэффициент финансовой автономии

0,04

0,05

0,06

0,03

0,11

0,10

Коэф фин риска

22,67

18,18

14,65

31,52

7,84

8,97

Коэф маневрености СК

-19,81

-15,79

-14,27

-30,37

-7,43

-8,74

Коэф фин независ капитализированных источников

1,00

1,00

1,00

0,61

1,00

1,00


Рис. 2.3.2. Динамика финансовой устойчивости


Коэффициент маневренности собственного капитала недопустимо низкий, в силу того, что структура собственного капитала несовершенна. Однако показатель маневренности собственного капитала растет. В такой же динамике уменьшается показатель финансового риска. Показатели финансовой автономии и независимости капитализированных источников невысоки, но имеют устойчивую тенденцию.
^ Анализ деловой активности
В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта.

Деловую активность предприятия можно оценивать как на качественном, так и на количественном уровне.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть осуществлены по двум направлениям:

- степени выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровню эффективности использования ресурсов предприятия.

Для оценки уровня эффективности использования ресурсов предприятия, как правило, используют различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

^ Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации). При помощи данного коэффициента оценивается эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов не зависимо от источников их привлечения. Расчет этого коэффициента производится по формуле:
(2.3.6)
Коэффициент трансформации показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

^ Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Данный коэффициент дополняет предыдущий. Для его расчета необходимо разделить себестоимость реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности:

(2.3.7)

Коэффициент показывает, сколько оборотов необходимо компании для оплаты имеющейся задолженности.

^ Коэффициент оборачиваемости запасов. Для характеристики эффективности управления запасами используются коэффициент оборачиваемости запасов и показатель длительности оборота.

Для расчета коэффициента оборачиваемости запасов необходимо себестоимость реализованной продукции разделить на среднегодовую стоимость запасов предприятия:



(2.3.8)
Коэффициент показывает, сколько оборотов за год совершили запасы, т. е. сколько раз они перенесли свою стоимость на готовые изделия.

Помимо рассмотренных основных коэффициентов деловой активности, часто рассчитывают также коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдачу).

Значение данного показателя равняется частному от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость основных средств:


(2.3.9)

Рассчитаем основные показатели деловой активности для анализируемого предприятия:

^ Таблица 2.3.3

Анализ деловой активности


Показатель

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Коэффициент оборачиваемости ативов

 

1,79

1,07

0,72

0,60

0,65

Коэффициент оборачваемости кредиторской задолженности

 

34,13

59,53

6766,00

133,72

148,09

Коэффициент оборачиваемости запасов

 

23,50

30,76

250,59

221,15

398,00

Коэффициент оборачиваемости основных средств(фондоотодача)

 

2,04

1,16

0,74

0,62

0,68

За весь период наблюдения динамика оборачиваемости как основных фондов, так и всех активов устойчиво снижалась, и только в последний год слегка увеличилась.
^ Анализ ликвидности

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Коэффициент оценки ликвидности по показателям первой группы активов называется коэффициентом абсолютной ликвидности. В странах с переходной экономикой его оптимальное значение признается на уровне 0,2 - 0,35. Значение выше 0,35 не всегда требуется, так как излишек денежных средств свидетельствует о неэффективном их использования. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности имеет следующий вид:

(2.3.10)
^ Коэффициент срочной ликвидности считается более жестким тестом на ликвидность, так как при его расчете не берется во внимание наименее ликвидная часть оборотных активов - медленно реализуемые активы (ЛЗ).

Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается по формуле:

(2.3.11)
Желательно, чтобы этот коэффициент был около 1,5. Однако в наших условиях достаточным признается его значение, равное 0,7 - 0,8.

Коэффициент общей ликвидности показывает, в какой степени имеющиеся оборотные активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств. Логика, стоящая за расчетом данного коэффициента, заключается в том, что оборотные активы должны быть полностью переведены в денежные средства в течение одного года, а текущие обязательства также необходимо оплатить в течение года.

Согласно общепринятым стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух. При анализе коэффициента особое внимание следует обратить на его динамику. (Рис. 2.3.6)

Используя классификацию активов и пассивов, приведенную выше, формулу для определения коэффициента общей ликвидности можно представить в следующем виде:
(2.3.12)

Для анализируемого предприятия расчет данных коэффициентов представлен в табл. 2.3.4.

^ Таблица 2.3.4

Анализ ликвидности


Показатель

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,13

0,13

0,03

0,04

0,05

0,02

Коэффициент срочной ликвидности

0,11

0,12

0,01

0,03

0,04

0,02

Коэффициент общей ликвидности

0,01

0,02

0,00

0,01

0,03

0,02

Все показатели ликвидности являются недостаточными, что свидетельствует об уязвимости предприятия в случае непредвиденных трудностей, то есть о невозможности оперативно погасить текущие обязательства. В структуре активов преобладают "тяжелые" активы - основные средства.
^ Анализ рентабельности
Рентабельность - это показатель, характеризующий экономическую эффективность. Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.

Существует множество коэффициентов рентабельности, использование каждого из которых зависит от характера оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Рентабельность совокупного капитала (RОА). Этот коэффициент рассчитывается следующим образом:
(2.3.13)

Рентабельность собственного капитала (RОЕ) рассчитывается по формуле:
(2.3.14)
Этот показатель представляет интерес для имеющихся и потенциальных собственников и акционеров. Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждая инвестированная собственниками капитала денежная единица.

Он является основным показателем, используемым для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

При оценке рентабельности продаж на основе показателей прибыли и выручки от реализации рассчитываются коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом или по отдельным ее видам. Как и в случае с рентабельностью капитала, существует множество показателей оценки рентабельности продаж, многообразие которых обусловлено выбором того или иного вида прибыли. Чаще всего используется валовая, операционная или чистая прибыль. Соответственно рассчитываются три показателя рентабельности продаж.

Валовая рентабельность реализованной продукции:
(2.3.15)
Коэффициент валовой прибыли показывает эффективность производственной деятельности предприятия, а также эффективность политики ценообразования.

Операционная рентабельность реализованной продукции:
(2.3.16)
Операционная прибыль - это прибыль, остающаяся после вычета из валовой прибыли административных расходов, расходов на сбыт и прочих операционных расходов. Этот коэффициент показывает рентабельность предприятия после вычета затрат на производство и сбыт товаров.

Показатель операционной рентабельности является одним из лучших инструментов определения операционной эффективности и показывает способность руководства предприятия получать прибыль от деятельности до вычета затрат, которые не относятся к операционной эффективности.

Чистая рентабельность реализованной продукции:
(2.3.17)

Неизменность на протяжении какого-либо периода показателя операционной рентабельности с одновременным снижением показателя чистой рентабельности может свидетельствовать либо об увеличении финансовых расходов и получении убытков от участия в капитале других предприятий, либо о повышении суммы уплачиваемых налоговых платежей. Этот коэффициент показывает полное влияние структуры капитала и финансирования компании на ее рентабельность.

Валовая рентабельность производства:
(2.3.18)
Валовая рентабельность производства представляет собой отношение валовой прибыли к себестоимости продукции и показывает, сколько гривен валовой прибыли приходится на гривну затрат, формирующих себестоимость реализованной продукции.

^ Чистая рентабельность производства:
(2.3.19)
Показатель чистой рентабельности производства показывает, сколько гривен чистой прибыли приходится на гривну реализованной продукцию. По аналогии с показателями рентабельности продаж, из двух названных выше показателей рентабельности производственной деятельности более жестким тестом прибыльность предприятия является показатель чистой рентабельности производства, так как при его расчете применяется чистая прибыль предприятия.

Для анализируемого предприятия расчет коэффициентов рентабельности сведен в таблицу:

Таблица 2.3.5

^ Анализ рентабельности

Показатель

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Рентабельность совокупного капитала

0,12

0,09

0,10

0,05

0,14

0,13

Рентабельность собственного капитала

2,10

1,00

1,00

0,85

0,97

1,00

Валовая рентабельность продаж

0,26

0,28

0,27

0,25

0,24

0,34

Операционная рентабельность продаж

0,06

0,05

0,09

0,07

0,24

0,20

Чистая рентабельностьпродаж

0,04

0,03

0,06

0,04

0,19

0,15

Валовая рентабельность производства

0,26

0,30

0,29

0,26

0,25

0,39

Чистая рентабельность производства

0,04

0,03

0,05

0,03

0,12

0,11


Динамику рентабельности ДП «Севгоркоопрынкторг» можно проследить на рисунке 2.3.7.

Ярко выраженный отрицательный характер рентабельности собственного капитала объясняется несовершенством структуры собственного капитала. Динамика изменения остальных коэффициентов рентабельности – положительная.

Похожие:

Экономические показатели деятельности предприятия как объект финансового контроля iconЗадание для контрольных работ студентам заочного отделения по дисциплине «Оценка бизнеса»
Краткая характеристика предприятия. В данном разделе описывается юридический статус предприятия, местоположение, структура управления,...
Экономические показатели деятельности предприятия как объект финансового контроля iconПроизводственная программа предприятия 1 Технико-экономические показатели...
1 Технико-экономические показатели предприятия в базисном и плановом периоде
Экономические показатели деятельности предприятия как объект финансового контроля iconПроизводственная программа предприятия -технико-экономические показатели...
Технико-экономические показатели предприятия в базисном и плановом периоде
Экономические показатели деятельности предприятия как объект финансового контроля iconПроизводственная программа предприятия 1 Технико-экономические показатели...
1 Технико-экономические показатели предприятия в базисном и плановом периоде
Экономические показатели деятельности предприятия как объект финансового контроля icon«Экономическая деятельность»
И для измерения экономической деятельности используются различные экономические величины и показатели, характеризующие состояние,...
Экономические показатели деятельности предприятия как объект финансового контроля icon1. Количественныеи качественные показатели финансового состояния предприятия
Политикаформирования собственного капитала, как часть общей финансовой стратегии организации
Экономические показатели деятельности предприятия как объект финансового контроля iconСхема технологического процесса технического обслуживания и ремонта подвижного состава
Назначение предприятия, его структура, технико-экономические показатели работы, перспективы развития предприятия
Экономические показатели деятельности предприятия как объект финансового контроля iconТехнико-экономические показатели предприятия в базисном и плановом периоде
Годовая производственная мощность предприятия 600т,коэффициент использования мощности 71%,тогда годовой плановый объем производства...
Экономические показатели деятельности предприятия как объект финансового контроля iconСыщикова Елена Николаевна лектор. Лекция 03. 09. 12 Предприятия как...
В национальной хозяйственной системе страны принято выделять несколько уровней, которые взаимодействуют в едином «экономическом поле»....
Экономические показатели деятельности предприятия как объект финансового контроля iconСыщикова Елена Николаевна лектор. Лекция 03. 09. 12 Предприятия как...
В национальной хозяйственной системе страны принято выделять несколько уровней, которые взаимодействуют в едином «экономическом поле»....
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2015
контакты
userdocs.ru
Главная страница