Анализ финансового состояния организации


Скачать 108.92 Kb.
НазваниеАнализ финансового состояния организации
Дата публикации02.05.2013
Размер108.92 Kb.
ТипАнализ
userdocs.ru > Финансы > Анализ
Малых Наталья Ильинична

Анализ финансового состояния организации.

Имуществ состояние

Динамика показателей

Производственный цикл

Операционный цикл

Отгрузка Получение денег

Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность организации.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственный капитал и обязат.в т.е. активов пассивов). Эти сведения содержаться в бухгалтерском балансе.

Первым шагом для оценки финансового состояния является проведение горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ (динамический) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Горизонтальный анализ заключается в построении одного или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными.

Степень агрегирования показателей предприятия определяет аналитик.

Рассчитываются: абсолютный прирост, темп роста, темп прироста (желательно смотреть за 3 года).

Дата показателей

31/12/2010

200

31/12/2011

300

31/12/2012

450

Абсолютный прирост

- Цепной

- Базисный






100

100

150

250

Коэффициент роста

- цепной

- базисный





300/200

1,5

1,5

450/300

1,5

2,25

Темп роста

- цепной

- базисный





150%

150%

150%

225%

Темп прироста

- цепной

- базисный





50%

50%

50%

225%

Абсолютный прирост показывает, на сколько рублей изменился показатель.

Цепные показатели сравнивают данный показатель с предыдущим (на сколько).

Базисные показатели сравнивают каждый год с базисным, т.е. с тем годом, который принят за базу сравнения.

Коэффициент роста показывает, во сколько раз изменился показатель.

Темп роста показывает, сколько процентов составляет значение показателя в текущем году по сравнению с предыдущим и с базисным периодом (коэффициент х 100%).

Темп прироста (относительный прирост) показывает, насколько изменился показатель.

Тр = кр х 100%

Тпр = Тр – 100%

Вертикальный анализ (структурный) – это определение структуры составляющих элементов финансовых показателей с выявлением удельного веса каждой позиции в общих итоговых значениях.

Финансовый отчет представляется в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вескаждой статьи в валюте баланса.

Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их формирования.




31/12/11

31/12/12

Удельный вес

Изменения удельного веса

СК

80

95

40% 80/200х100%

43% 95/220х100%

3% пункта

ДК

30

65

15%

30%


15% п.

КП

90

60

45%

27%

-18% п.

Баланс

200

220

100%

100%

0

П.п. – абсолютный прирост

% - относительный прирост

Анализ ликвидности

Абсолютные показатели

Тл = (А1+ А2) – (П1 + П2) ≥0

Пл = А3-П3

Прогнозная ликвидность

Анализ ликвидности позволяет проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации, её активами срок превращения которых в деньги соответствует срокам погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их расположенных в порядке убывания ликвидности и обязательствами по составу сгруппированными по срокам их погашения и расположенном в порядке возрастания сроков.

Ликвидность активов представляет способность превращения актива в денежный форму в короткий срок и без существенного снижения их стоимости т.е. величина обратная времени необходимого для превращения их в деньги.

В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы.

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные обязательства)

А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев).

А3 – медленно реализуемые активы (внеоборотные активы).

Пассивы баланса формируются по степени срочности их оплаты.

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

П2 – краткосрочные пассивы (итог раздела 5 Краткосрочные пассивы – П1 – доходы будущих периодов).

П3 – долгосрочные пассивы (итог раздела 4 + доходы будущих периодов).

П4 – постоянные или устойчивые пассивы (итог раздела 3 Капитал и резервы).

Существуют и другие группировки активов и пассивов. Например доходы будущих периодов могут учитываться не в П3, а в П4.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить …. Определенных групп по активам.

Баланс считается абсолютноликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1≥ П1

А2≥ П2

А3 ≤ П3

А4≤ П4

Первые два соотношения показывают текущую ликвидность, т.е. платежеспособность и неплатежеспособность организации в ближайшее время.

Третье неравенство показывает перспективную или прогнозную ликвидность.

ПЛ = А3 – П3 = 0 – должно быть

Если какое-то из неравенств не выполняется, то нарушается ликвидность.

Анализ ликвидности по относительным показателям (коэффициент ликвидности).

Кал = А1/П1+А2 норматив больше равно 0,2

Коэффициент ликвидностипоказывает какую часть краткосрочных обязательства организация может погасить немедленно за счет имеющихся у неё денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

«Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия Мин.Экономики России от 1 декабря 97 г.

2) Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. Рекомендации методологич. Законом в МинФине РФ по бух.уч. в качестве типовой для коммерческих организаций 2003.

2) Кпп = А1 + А2/ П1 + П2

Норматив 0,7 – 0,8

Коэффицент промежуточной ликвидности (промежуточное покрытие)

Коэффициент показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет средств на различных счетах в краткосрочных ЦБ, а так же поступлений по расчетам с дебиторами.

3) Ктл = А1+ А2+А3/П1+П2 = ОА/КО норматив 2, может быть 1,5

Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть краткосрочных обязательств можно погасить мобилизовав все активы.

4) Коэффициент общей ликвидности

Для комплексной ликвидности баланса в целом, следует использовать общий показатель ликвидности

Кол = А1 + 0,5А2 + 0,3А3/ П1 + 0,5П2 + 0,3П3 больше или равно 1

^ Анализ платежеспособности

Следует различать понятия ликвидность и платежеспособность.

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно погасить свои долговые обязательства (и краткосрочные и долгосрочные), которая характеризуется системой коэффициентов ликвидности и показателями отражающими состояние расчетов предприятия.

Основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала. Реальную величину собственного капитала представляют чистые активы. Порядок оценки стоимости чистых активов АО утвержден приказом МинФина и федеральной комиссией по РЦБ от 29.01.2003 №10 03-6/П3

Чистые активы = Итог раздела Капиталы и резервы минус сумма задолженностей учредителей по взносам в уставный капитал плюс доходы будущих периодов.

Величина чистых активов сравнивается с величиной уставного капитала, если чистые активы будут меньше уставного капитала в течении трех лет?, то уставный капитал организация должна уменьшить до фактической величины чистых активов. В случае, когда величина чистых активов меньше минимально установленной законодательством величины уставного капитала организация подлежит ликвидации.

^ При оценке платежеспособности рассчитываются также следующие коэффициенты:

  1. Коэффициент платежеспособности за период. Исчисляется как отношение суммы остатков денежных средств на начало периода и поступления денег за период к величине расхода денег за период. Коэффициент рассчитывается фактически по данным бухгалтерского учета и как прогнозный по смете движения денежных средств. Меньше 1 быть не может.

Остаток денег на начальный период

Поступления денег за период

Выплаты денег за период

Остаток денег на конец периода

Онт + Произведено + Продано = 0 кг

  1. ^ Степень платежеспособности по текущим обязательствам.

Это отношение текущих заемных средств организации к средней месячной выручке. В зависимости от значения этого показателя рассчитанного на основе данных за последний период организации подразделяются на три группы:

- платежеспособные организации (показатель меньше трех месяцев)

- неплатежеспособные организации первой категории (от трех до двеннадцати месяцев)

- неплатежеспособные организации второй категории (больше 12 месяцев).

  1. ^ Степень платежеспособности общее. Отношение суммы заемных средств к среднемесячной выручке.

  2. Коэффициент задолженности по кредитам банкам и займам. Отношение долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов и займов к среднемесячной выручке.

  3. ^ Коэффициент задолженности фискальной системе. Отношение суммы обязательств по строкам, задолженность перед бюджетом и задолженность перед государственными внебюджетными фондами к среднемесячной выручке.

Себестоимость =

Самоокупаемость – свои задолженности погашаете из своей выручки

Само

^ Анализ финансовой устойчивости

Собственные оборотные средства – оборотные активы сформированные за счет собственного капитала.

Собственные оборотные средства = собственный капитал – внеоборотные активы.

СОС = СК – ВА

СОС = ОА – ДО – КО

^ Чистый оборотный капитал – это оборотные активы сформированные за счет устойчивых источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала).

^ Чистый оборотный капитал – это оборотные активы свободные от краткосрочных обязательств. (NWC)

ЧОК = СК + ДО - ВА

ЧОК = ОА – КО

Чистый оборотный капитал большей величины собственных оборотных средств на величину долгосрочных обязательств.

^ Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать, обеспеченность его запасов источниками их формирования используются несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

  1. Наличие собственных оборотных средств

  2. Наличие чистого оборотного капитала

  3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОВИ)

ОВИ = СОС + ДО + ККЗ – ВА

Трем показателям источника формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

  1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.

±ф = СОС – Зп запасы

  1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов

±ф = ЧОК - Зп

  1. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов

±ф = ОВИ - Зп

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций.

Показатели

Типы финансовых ситуаций

Абсолютная независимость

Нормальная независимость

Неустойчивое состояние

Кризисное состояние

±ф = СОС – Зп

≥0

<0

<0

<0

±ф = ЧОК - Зп

≥0

≥0

<0

<0

±ф = ОВИ - Зп

≥0

≥0

≥0

<0

^ Относительные показатели финансовой устойчивости

  1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме источников финансирования.

Кавт = СК/ВБ валюта баланса должен быт больше 0,4 – 0,6

  1. Коэффициент финансовой устойчивости.

Показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

Кфу = СК + ДО/ВБ должен быть больше или равно 0,6

  1. Коэффициент финансового левериджа.

Показывает сколько заемных средств организация привлекла на один рубль вложенных в активы собственных средств.

Кфл = ЗК/СК должен быть меньше или равно 1

  1. ^ Коэффициент маневренности собственного капитала.

Показывает какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Расчитывается – СОС/Собственных капитал. Рекомендованные значения 0,5 и выше.

  1. ^ Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования.

Показывает какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных средств. Рассчитывается – СОС/ОА (оборотные активы). Рекомендуемые значения 0,1 и выше.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятий

  1. Прибыль

  2. Рентабельность

  3. Коэффициент оборачиваемости

Индикаторами результативности финансово-хозяйственной деятельности являются показатели деловой активности, экономический эффект (прибыль), показатели экономической эффективности (рентабельность).

^ Виды прибыли

Выручка

-

Себестоимость (в т.ч. амортизация)

Валовая прибыль

-

Коммерческие и управленческие расходы

Прибыль от продаж

±

Прочие доходы и расходы (в т.ч. проценты к уплате)

Прибыль до налогообложения (EBT)

-

Налог на прибыль

Чистая прибыль / Отчет о прибылях и убытках

-

Дивиденды по привилегированным акциям

Прибыль доступная к распределению между владельцами обыкновенных акций

-

Дивиденды по обыкновенным акциям

Нераспределенная прибыль

EBIT – прибыль до выплаты до выплаты процентов и налогов = EBT + проценты к уплате.

EBITDA – прибыль до выплаты процентов, налогов и амортизации = EBIT + амортизация.

EPS - Прибыль на акцию = ЧП – Д пр.а./ Среднее количество обыкновенных акций

Похожие:

Анализ финансового состояния организации iconСредний балл
...
Анализ финансового состояния организации iconКурсовой проект по предмету «Экономика предприятия» «Анализ финансового состояния ОАО «Отрада»

Анализ финансового состояния организации iconКурсовая работа по дисциплине «финансы, денежное обращение и ипотека»
В курсовой работе представлен анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия
Анализ финансового состояния организации iconОсновные вопросы, рассматриваемые в теме: Анализ объема, структуры,...
Тема. Анализ состояния и использования основных средств и производственных мощностей
Анализ финансового состояния организации icon1. Количественныеи качественные показатели финансового состояния предприятия
Политикаформирования собственного капитала, как часть общей финансовой стратегии организации
Анализ финансового состояния организации iconКонкурсного отбора для предоставления в 2011 году
Анализ современного состояния и перспектив развития отрасли, рынка, в том числе краткий анализ состояния рынка (отрасли)
Анализ финансового состояния организации iconТема анализ эффективности использования материальных ресурсов
Комплексное использование ресурсов, их рациональный расход, применение более дешевых и эффективных материалов является важнейшим...
Анализ финансового состояния организации iconКурсовая работа по курсу «анализ хозяйственной деятельности предприятия»
В ходе работы студенты должны использовать полученные знания по обработке и анализу экономической информации, научиться принимать...
Анализ финансового состояния организации iconВопрос №85 Анализ финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость предприятия
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой...
Анализ финансового состояния организации iconПрактический инструментарий организации управления промышленным предприятием
Ументооборота на предприятии, методику эффективного внедрения системы качества, анализ конкурентоспособности организации, оценку...
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2015
контакты
userdocs.ru
Главная страница