Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»


НазваниеРуководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»
страница2/7
Дата публикации13.03.2013
Размер1.03 Mb.
ТипРуководство
userdocs.ru > Финансы > Руководство
1   2   3   4   5   6   7
^
ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ОРГАНИЗАЦИИ

Эффективное управление предполагает две составляющие - точную оценку сложившейся ситуации и выбор возможных и наиболее эффективных комбинаций управленческих решений. Подобная работа предполагает прохождение трех этапов:

^ 1. Оценка финансового состояния компании и его изменения по сравнению с предыдущим периодом. Собственные ощущения и наблюдения руководителя (например, дефицит денежных средств ощутим без коэффициентов) дополняются расчетом финансовых коэффициентов. Снижение коэффициентов может сигнализировать, что положение предприятия ослабевает, рост - что положение становится более устойчивым.

Задачей этого этапа является не только анализ динамики показателей, но и определение допустимого уровня снижения коэффициентов.

^ 2. Определение причин, которые привели к изменению финансового положения предприятия. Необходимо установить не только причины проблем, но и причины успехов. При этом важно определить, в какой области лежат эти причины - результаты деятельности или использование результатов; какие действия нашего предприятия или изменения внешней среды привели к сложившемуся положению (неграмотное планирование объемов производства и работа на склад; повышение цен поставщиками).

^ 3. Разработка программы действий на будущее. Комбинации решений могут быт весьма разнообразны и изменяться из периода к периоду.

Анализ финансового состояния предполагает комплексную оценку источников средств компании и направлений их использования за отчетный период.

Содержание аналитической работы включает:

-оценку структуры и динамики статей отчетности,

- оценку финансовой устойчивости,

- анализ ликвидности,

-анализ платежеспособности,

- анализ деловой активности,

- анализ эффективности хозяйственной деятельности.

^
ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ АНАЛИЗА

Источником информации для проведения финансового анализа являются стандартные формы бухгалтерской отчетности:

  • Баланс (форма № 1)

  • Отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2)

  • Отчет об изменениях капитала (форма №3)

  • Отчет о движении денежных средств (форма №4)

  • Приложения к бухгалтерскому балансу (фора №5)

Анализ баланса.

Данные бухгалтерского баланса о хозяйственных средствах (актив) и их источниках (пассив) характеризуют имущественное и финансовое состояние предприятия.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

1. Общая стоимость имущества организации, равная сумме первого и второго разделов баланса (строка 190 + строка 290).

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 баланса (строка 190).

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (строка 290).

4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210 + строка 220).

5. Величина собственного капитала организации, равная итогу раздела Ш баланса (строка 490).

6. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (строка 590 + строка 690).

7. Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов Ш и 1 баланса (строка 490 — строка 190).

8. Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II, строка 290 — итог раздела V, строка 690).
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин:

- сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;

- ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;

- постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счет основной организации и т.д.

^ Анализ динамики активов и финансовых результатов

Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов предприятия, в сравнении с темпами роста финансовых результатов. В процессе анализа проверяется выполнение «золотого правила экономики»: темпы роста прибыли должны превышать темпы роста выручки от реализации, которые, в свою очередь, должны превышать темпы роста активов. Любое продолжительное отклонение от этого правила свидетельствует о финансовом неблагополучии.

Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы.

Показатель

Отчетный период

Предшествующий период

Темп роста

1

2

3

4=3:2х100%

Средняя величина активов










Выручка от продаж










Чистая прибыль










Если темпы роста выручки и прибыли выше темпов роста активов, то в отчетном периоде использование активов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде.



Если темпы роста прибыли выше темпов роста активов, а темпы роста выручки – ниже, то повышение эффективности использования активов происходило за счет роста рентабельности продаж, т.е. либо за счет роста цен на реализуемую продукцию, либо за счет снижения себестоимости реализованной продукции, снижения коммерческих и управленческих расходов и др.



Если темпы роста финансовых результатов ниже темпов роста активов, это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.



Изменение активов предприятия, рассмотренное без сопоставления с изменением финансовых результатов мало информативно.

Для удобства можно анализировать данные не бухгалтерского баланса, а данные так называемого нетто, или аналитического баланса. Согласно действующим нормативным документам баланс составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и ни в коем случае не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например в случае ликвидации коммерческой организации. Текущая стоимость активов предприятия определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной.

Его получают с помощью перегруппировки отдельных статей бухгалтерского баланса. В частности, на величину дебиторской задолженности сроком более 12 месяцев уменьшается сумма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы, из раздела «краткосрочные обязательства» исключаются статьи «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Затем элементы однородных балансовых статей объединяются. При этом статьи актива баланса формируются по признаку ликвидности, а статьи пассива – по срочности обязательств.

Аналитическая группировка актива баланса.

Актив баланса

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Имущество – всего

ин

ик




1

1







1

1.1. Внеоборотные активы

вн

вк



















1.2. Оборотные активы

он

ок



















1.2.1. Производственные запасы

зн

зк



















1.2.2.Готовая продукция

























1.2.3. Дебиторская задолженность

дн

дк



















1.2.4. Денежные средства

дсн

дск



















В 1 и 2 колонках отражаются данные на начало и конец периода. В 3 колонке рассчитывается абсолютное изменение между 2 и 1 колонками. В 4 и 5 колонках рассчитываются удельные веса на начало и конец периода. Общая стоимость имущества принимается за единицу, тогда удельный вес внеоборотных активов на начало периода составит: вн/ин, оборотных – в он/ан и т.д. 6 колонка рассчитывается как разность между 5 и 4. В 7 колонке определяются темпы роста как отношение 2 и 1 колонок. В 8 колонке определяется удельный вес абсолютного прироста показателя в общей сумме прироста. Для этого к общей сумме прироста имущества (ик-ин) относится прирост по каждой строке: (ок-он):(ик-ин) и т.д.

Подставляя в таблицу данные предприятия, можно определить, насколько выросли те или иные показатели по сравнению с прошлым периодом и, главное – за счет чего они выросли. С помощью анализа причин и составляющих прироста или снижения тех или иных показателей можно определить слабые места в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию.

При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство (стр. 130), поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений (стр. 140) указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая, что удельный вес основных средств (стр. 120 — 122) может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов (например, если принят порядок учета основных средств, при котором происходит запаздывающая коррекция их стоимости в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов (стр. 110 — 112) косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как организация вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота.

Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Особое внимание необходимо уделять элементам, имеющим наибольший удельный вес, и элементам, доля которых изменялась скачкообразно. Как правило, элементы с максимальным удельным весом либо изменяющиеся скачкообразно являются индикаторами "проблемных точек" организации. Для получения более точной информации необходимо оценить абсолютные величины указанных элементов.

Возможными причинами скачкообразного изменения основных средств могут быть:

  • Приобретение основных фондов

  • Переоценка основных фондов

Признак переоценки основных фондов: совпадение абсолютной величины изменений по строкам бухгалтерского Баланса "Основные средства" (Актив) и "Дополнительный капитал" (Пассив). Совпадение может быть отлично от 100%, но близко к нему.

Сокращение остаточной стоимость основных средств в Балансе может быть обусловлено:

  • Реализацией основных средств

  • Процессом амортизации имущества

Признаком сокращения остаточной стоимости ОПФ в результате амортизации может стать: совпадение абсолютной величины уменьшения остаточной стоимости основных средств и начисленной за период амортизации.

Аналогичным образом проводится анализ изменений нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

Возможными причинами неизменной величины незавершенного строительства в структуре постоянных активов являются:

  • Замороженное строительство (нет изменений абсолютных величин по строке 130 Баланса)

  • Изменение структуры ОПФ (например, замена оборудования)

Дополнительный анализ (с точки зрения ликвидности) незавершенных капитальных вложений и оборудования к установке позволит оценить его как предмет залога при подаче заявки на получение кредита.

Изменение остаточной стоимости основных средств отражает процесс движения основных производственных фондов (ОПФ) организации. Увеличение остаточной стоимости отражает прирост основных средств, который, как правило, происходит в результате приобретения ОПФ либо постановки на Баланс объектов незавершенного строительства.

Уменьшение абсолютной величины основных средств может быть следствием реализации части основных средств либо отражать процесс амортизации имущества. Если сокращение стоимости основных средств произошло в пределах начисленной за период амортизации - предприятие не осуществляло реализацию основных средств. Если сокращение стоимости имущества превышает величину начисленной за период амортизации, есть основания полагать, что в рассматриваемом периоде имела место реализация имущества.

Наличие незавершенного строительства и изменения абсолютных значений по данной позиции свидетельствуют о том, что организация осуществляет капитальное строительство. О масштабах строительства можно судить, сравнивая величину незавершенных капитальных вложений с первоначальной стоимостью существующих основных средств организации. Первоначальная стоимость основных средств рассчитывается как сумма остаточной стоимости основных средств (данные Баланса на рассматриваемую дату) и общей величины начисленной амортизации основных средств (на рассматриваемую дату).

Сокращение абсолютной величины незавершенного строительства в большинстве случаев говорит о завершении определенного этапа строительства - переводе незавершенных капитальных вложений на Баланс организации. При этом наблюдается увеличение остаточной стоимости основных средств (на аналогичную или близкую сумму).

Величина, отраженная по строке "Незавершенные капитальные вложения", может изменяться вследствие реализации на сторону части объектов незавершенного строительства (сокращение абсолютных значений) либо проведения переоценки.

Анализируя постоянные активы, необходимо помнить, что рост стоимости основных фондов и незавершенных капитальных вложений может быть связан как с реальными вложениями средств в ОПФ, так и с организационно-правовыми изменениями.

Под реальными вложениями средств в ОПФ подразумевается приобретение и реализация постоянных активов, вложение финансовых ресурсов в строительство, перевод объектов строительства на Баланс предприятия.

К организационно-правовым причинам изменения стоимости ОПФ относится, например, переоценка основных фондов предприятия.

Выявление факта переоценки основных фондов основывается на анализе изменений по статьям "Основные средства", "Незавершенные капитальные вложения" (коды строк 120, 130 бухгалтерского Баланса) и "Добавочный капитал" (код строки 420 бухгалтерского Баланса). Если имела место переоценка основных фондов, приросту стоимости основных средств будет соответствовать аналогичный прирост (на ту же сумму) добавочного капитала.

Далее необходимо проанализировать изменения сос­тава и динамики текущих активов как наиболее мо­бильной части капитала, от состояния которых в значи­тельной степени зависит финансовое состояние предприятия.

При этом следует иметь в виду, что стабильная структура обо­ротного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отла­женном процессе производства и сбыта продукции. Существен­ные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Так, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:

- формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

- отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

- сворачивании производственной базы;

- искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

После этого более детально изучаются изменения по каждой статье актива баланса.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности (стр. 211), затраты в незавершенном производстве (стр. 214), готовая продукция и товары для перепродажи (стр. 215), товары отгруженные (стр. 216).

Анализ оборотных активов следует начинать с определения абсолютной величины материалов на складе

К возможным причинам роста материальных запасов можно отнести:

  • Закупки "впрок", Сверхнормативные запасы

  • Неиспользуемые в процессе производства ("мертвые") запасы

  • Бартерные операции

- наращивание производственного потенциала организации;

- стремление за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

- нерациональность выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах,

Если материальные запасы изменяются скачкообразно, то причиной может быть:

  • Изменение номенклaтуры производимой продукции

  • Сезонное производство

  • Производство изделий, цикл изготовления которых больше продолжительности интервала анализа. Единичное производство (суда, турбины)

  • Реализация части запасов

  • Проблемы снабжения

На скачкообразное изменение незавершенного производства влияет:

  • Изменение номенклатуры производимой продукции

  • Изменение объемов производства (сравнить темпы роста незавершенного производства и объемов производства продукции)

  • Производство изделий, цикл изготовления которых больше продолжительности интервала анализа

  • Сезонное производство

  • Нарушение сроков поставок материалов и комплектующих партнерами и поставщиками

  • Нарушение производственного цикла по внутренним причинам

Значительный удельный вес статьи "Производственные запасы" в течение анализируемого периода может являться индикатором нерациональной заготовительной политики организации.

Чтобы сориентироваться в этом вопросе, необходимо проанализировать период оборота материальных запасов, а также изучить структуру запасов и условия поставок материалов и комплектующих. Под оценкой структуры запасов подразумевается выделение запасов, не используемых в процессе производства. Под условиями поставок подразумевается удаленность поставщиков, объемы закупаемых партий.

Возможно, значительный объем (доля) запасов объясняется удаленностью поставщиков и высокими транспортно-заготовительными расходами. Другим объяснением значительного объема запасов на складе может быть хранение материалов, не используемых в процессе производства (материалов для производства изделий, снятых с производства либо поставленных по бартеру).

Если доля запасов и период их оборота высоки, и на объем отраженных в Балансе запасов не оказывает существенного влияния удаленность поставщиков и наличие неликвидов, можно сделать вывод о наличии "закупок впрок".

Причину высокой доли материальных запасов необходимо отразить при составлении аналитической записки.

Значительная доля (абсолютная величина) готовой продукции на складе может являться индикатором проблем со сбытом готовой продукции. Для уточнения данного вопроса необходима оценка отношения объема готовой продукции на складе к объему реализации, а также расчет периода оборота готовой продукции.

Необходимо выделить причину высокого удельного веса готовой продукции в составе оборотных активов. Возможно, это значительный объем неликвидной продукции на складе (снятой с производства, полученной по бартеру), отсутствие спроса на производимую продукцию. Возможно, причина затоваривания склада в недостаточном усилии маркетинговых служб либо в отсутствии взаимосвязи в работе производственных и маркетинговых служб предприятия.

Возможно, затоваривание склада при наличии стабильного авансирования происходит в результате того, что предприятие не отказалось от производства продукции, не пользующейся спросом. В числе мероприятий, которые являются целесообразными в данной ситуации, можно назвать анализ номенклатуры производимой продукции. Необходимо проранжировать продукцию по уровню спроса и с учетом полученных данных скорректировать объемы производства отдельных видов продукции. Сокращение объемов производства продукции, имеющей невысокий спрос и оседающей на складе, высвобождает свободные денежные средства.

Дебиторская задолженность и авансы поставщикам характеризуют, соответственно, величину задолженности покупателей за отгруженную продукцию и размеры предоплаты поставляемых предприятию материалов и услуг.

Анализ дебиторской задолженности и авансов поставщикам необходимо сочетать с анализом кредиторской задолженности и авансов покупателей. В этом случае формируется общая картина взаимоотношений предприятия с поставщиками и покупателями. Отсутствие согласованности в работе служб материально-технического снабжения, производства и маркетинга может являться одной из причин ухудшения финансового состояния предприятия. Отметим, что в данном случае под службой маркетинга подразумевается служба, отвечающая за привлечение заказов (на различных предприятиях службы, выполняющие данную функцию, могут носить различные наименования).

Под отсутствием взаимосвязи в работе служб подразумевается нарушение известного правила: при формировании производственной программы и определении объемов закупаемых материальных ресурсов необходимо ориентироваться на объемы заказов, полученных на планируемый период.

Индикатором нарушения этого правила могут быть значительные объемы готовой продукции и материалов на складе.

В ряде случаев скачкообразные изменения величин (и удельных весов) элементов текущих активов отражают естественную логику протекания производственного процесса.

Такая ситуация наблюдается у организаций, для которых характерны следующие особенности:

  • цикл производства продукции больше продолжительности интервала анализа (строительство зданий, судостроение, тяжелое машиностроение),

  • спрос на продукцию подвержен сезонным колебаниям (объемы производства продукции заметно изменяются от периода к периоду).

Изготовление меховых изделий в летние периоды постепенно увеличивает статью "Готовая продукция" (как правило, объемы реализации в летние периоды невелики и меньше объема производства). С началом осенне-зимнего сезона объем реализации увеличивается, объем (и доля в текущих активах) готовой продукции сокращается.
1   2   3   4   5   6   7

Похожие:

Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconМетодические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине...
Методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»...
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconТ. А. Гусева анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Гусева Т. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во трту, 2005....
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconЛитература: Бертникова, Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Позднякова, Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, 2008
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconЛитература: Бертникова, Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Позднякова, Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, 2008
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconВопросы для подготовки к итоговому государственному междисциплинарному экзамену
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности транспортного предприятия
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconРасписание занятий
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия Коренкова С. И
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconПреподаватель понедельник
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconМетодические указания предназначены для выполнения курсовой работы...
Специальностей 080502. 65 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)», 080801. 65 «Прикладная информатика (в экономике)»...
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconУчебно-методический комплекс дисциплины для студентов специальности...
Подобед Н. А анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебно-методический комплекс дисциплины...
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconОсновные вопросы, рассматриваемые в теме: Экономический анализ как...
Тема. Введение в анализ и диагностику финансово – хозяйственной деятельности предприятия
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2015
контакты
userdocs.ru
Главная страница