Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»


НазваниеРуководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»
страница3/7
Дата публикации13.03.2013
Размер1.03 Mb.
ТипРуководство
userdocs.ru > Финансы > Руководство
1   2   3   4   5   6   7

^ Анализ пассивов баланса

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют оп­ределить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия дол­госрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показыва­ет, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Для получения суммы реального собственного капитала предприятия необходимо итог раздела 3 «Капитал и резервы» пассива баланса увеличить на сумму по статье «Доходы будущих периодов» из раздела 5 «Краткосрочные обязательства» и уменьшить на величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, которая учитывается в составе дебиторской задолженности (стр.240).

Реальный собственный капитал

Показатели

На нач. года

На конец года

Изменения

1.Капитал и резервы

(итог разд.3 баланса)










2.Доходы будущих периодов

(стр.640)










3.Задолженность участников

по взносам в уставный капитал










4.Реальный собственный капитал

(стр.1+стр.2-стр.3)











Скорректированная величина заемных средств рассчитывается путем суммирования итога раздела 4 «Долгосрочные обязательства» и суммы по статье «Доходы будущих периодов» из раздела 5 «Краткосрочные обязательства».

Скорректированные заемные средства

Показатели

На нач. года

На конец года

Изменения

1.Долгосрочные обязательства

(итог 4 раздела)










2.Краткосрочные обязательства

(разд.5 баланса)










3.Доходы будущих периодов (стр.640)










4.Скорректированные заемные средства (стр.1+стр.2-стр.3)










Аналитическая группировка пассива баланса

Показатели

2

3

4

5

6

7

8

1.Источники имущества – всего (стр.700)






















1.1.Собственный капитал (стр.490, 640)






















1.2.Заемный капитал (стр.590, 610, 620, 630, 650, 660)






















1.2.1.Долгосрочные обязательства (стр.590)






















1.2.2.Краткосрочные кредиты и займы (610)






















1.2.3.Кредиторская задолженность (стр.620, 630, 650, 660)






















Колонки в таблице заполняются по аналогии с аналитической группировкой активов баланса.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансо­вого риска и, во-вторых, для самого предприятия при определе­нии перспективного варианта организации финансов и выра­ботке финансовой стратегии.

Так, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Увеличение собственного капитала предприятия является позитивным фактором и свидетельствует о росте его финансовой устойчивости. Рост собственного капитала может происходить в результате увеличения уставного и (или) накопленного капитала организации.

Накопленный капитал характеризует результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Его увеличение говорит о том, что предприятие "зарабатывает больше, чем тратит", то есть растет стоимость бизнеса и инвестиционная привлекательность организации.

Увеличение уставного капитала можно рассматривать как подтверждение деловой активности предприятия и упрочения его позиции на рынке (например, дополнительная эмиссия акций).

Рост накопленного капитала является индикатором потенциальных возможностей предприятия сохранять приемлемый уровень финансового состояния. Сокращение накопленного капитала является индикатором "проедания" предприятием результатов своей деятельности.

В случае, когда накопленные убытки (отрицательный накопленный капитал) превышают сумму уставного и добавочного капитала компании (статья "Уставный капитал" агрегированного Баланса), величина собственных средств компании становится отрицательной. Отрицательная величина собственного капитала компании является крайне негативным фактом и означает отсутствие у предприятия собственных источников финансирования текущей деятельности и полную зависимость от внешних источников финансирования. В случае отрицательной величины собственного капитала также наблюдается отрицательная величина чистого оборотного капитала.

У предприятий с отрицательной величиной собственного капитала нередко наблюдается сверхнормативная (просроченная) задолженность перед бюджетом, персоналом, а также просроченные задолженности по привлеченным кредитам. Данная ситуация является закономерной и объяснимой, так как при отсутствии собственных источников финансирования единственным возможным рычагом поддержания текущей платежеспособности является использование средств в расчетах - точнее, отсрочка текущих платежей (увеличение периода оборота текущих пассивов).

Следствием сверхнормативных задолженностей перед бюджетом и кредиторами являются пени и штрафные санкции, которые еще более увеличивают убытки компании, находя отражение в Отчете о прибылях и убытках.

Таким образом, отрицательная величина собственного капитала является индикатором убыточных компаний и порождает своего рода "замкнутый круг" по дальнейшему ослаблению состояния предприятия:

Анализ текущих пассивов позволяет определить основные заемные источники финансирования текущей производственной деятельности предприятия. Это могут быть:

  • средства в расчетах (кредиторская задолженность, авансы покупателей)

  • кредиты

  • устойчивые пассивы (задолженность перед бюджетом и по заработной плате)

Значительный "перевес" в пользу какого-либо одного источника финансирования нежелателен. При нормальном ходе производственной деятельности возможно использование всех трех перечисленных выше источников.

Значительная доля кредитов в текущих пассивах может рассматриваться как индикатор нерационального управления оборотными средствами - сверхнормативных запасов, готовой продукции, неблагоприятных расчетных взаимоотношений организации с участниками производственного процесса (поставщиками, покупателями, бюджетом).

Величина задолженности организации перед бюджетом и внебюджетными фондами в большинстве случаев изменяется пропорционально изменению объемов производства и реализации продукции, работ, услуг.

Кредиторская задолженность и авансы покупателей характеризуют величину задолженности организации перед поставщиками (подрядчиками) и размер предоплаты за готовую продукцию со стороны покупателей и заказчиков.

Анализ кредиторской задолженности и авансов покупателей необходимо сочетать с анализом дебиторской задолженности и авансов поставщикам. В этом случае формируется общая картина взаимоотношений предприятия с поставщиками и покупателями.

Анализ обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом позволяет оценить величину собственных оборотных средств, используемых для осуществления хозяйственной деятельности. Собственный оборотный капитал это разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. При определении собственного оборотного капитала его величина может быть увеличена за счет средств, приравненных к собственным:

-доходы будущих периодов (стр.640);

-резервы предстоящих расходов (стр.650).

Экономический смысл чистого оборотного капитала (собственный оборотный капитал) - определение величины текущих активов (оборотного капитала), финансируемых за счет инвестированного капитала - собственных и приравненных к ним средств. Иными словами, чистый оборотный капитал показывает, какая доля оборотных активов финансируется за счет собственного капитала компании.

Величина чистого оборотного капитала (ЧОК) организации рассчитывается по формуле:

ЧОК = Текущие Активы - Текущие Пассивы

Для оценки достаточности собственного капитала его сравнивают с аналогичным показателем предприятий-конкурентов

Отдельной позицией агрегированного Баланса является расчет чистых активов. Чистые активы это уточненный реальный собственный капитал предприятия. Они определяются путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы пассивов, принимаемых к расчету. Расчет составляется по балансу в соответствии с приказом от 29 января 2003 года Министерства финансов РФ № 10н «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

Расчет оценки стоимости чистых активов.

Наименование показателя

Начало периода

Конец периода

1. Активы







1. Нематериальные активы







2. Основные средства







3. Незавершенное строительство







4. Доходные вложения в материальные ценности







5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения







6. Прочие внеоборотные активы, включая величину отложенных налоговых активов







7. Запасы







8. НДС по приобретенным ценностям







9. Дебиторская задолженность, за исключением задолженности участников по взносам в уставный капитал







10. Денежные средства







11. Прочие оборотные активы







12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма стр.1-11)







Пассивы







13.Долгосрочные обязательства по займам и кредитам







14. Прочие долгосрочные обязательства, включая величину отложенных налоговых обязательств







15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам







16. Кредиторская задолженность







17. Задолженность участникам по выплате доходов







18. Резервы предстоящих расходов







19. Прочие краткосрочные обязательства







20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк 13-19)







21.Стоимость чистых активов (стр. 12-20)







Итогом анализа Баланса является предварительное заключение о наличии негативных факторов в финансовом состоянии предприятия (например, проблемы со сбытом готовой продукции (затоваренность склада), ухудшение условий расчетов с покупателями и поставщиками, наличие сверхнормативных задолженностей, изношенность фондов и проч.).

Указывая негативные факторы, необходимо отметить возможные причины их возникновения (например, недостаточные усилия службы маркетинга, несогласованность планов производства и продаж, нерациональная политика формирования запасов материалов и т.п.).

Необходимо отметить также позитивные стороны (тенденции) предприятия (возврат ранее привлеченных кредитов, погашение сверхнормативных задолженностей, рост накопленного капитала, улучшение структуры текущих активов). При этом указываются причины положительных изменений.
1   2   3   4   5   6   7

Похожие:

Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconМетодические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине...
Методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»...
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconТ. А. Гусева анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Гусева Т. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во трту, 2005....
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconЛитература: Бертникова, Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Позднякова, Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, 2008
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconЛитература: Бертникова, Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Позднякова, Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, 2008
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconВопросы для подготовки к итоговому государственному междисциплинарному экзамену
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности транспортного предприятия
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconРасписание занятий
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия Коренкова С. И
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconПреподаватель понедельник
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconМетодические указания предназначены для выполнения курсовой работы...
Специальностей 080502. 65 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)», 080801. 65 «Прикладная информатика (в экономике)»...
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconУчебно-методический комплекс дисциплины для студентов специальности...
Подобед Н. А анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебно-методический комплекс дисциплины...
Руководство для студентов по выполнению расчетного задания по курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» iconОсновные вопросы, рассматриваемые в теме: Экономический анализ как...
Тема. Введение в анализ и диагностику финансово – хозяйственной деятельности предприятия
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2020
контакты
userdocs.ru
Главная страница