Проблемы управления


НазваниеПроблемы управления
страница15/15
Дата публикации07.03.2013
Размер1.71 Mb.
ТипДокументы
userdocs.ru > Финансы > Документы
1   ...   7   8   9   10   11   12   13   14   15
^

5.2. Методика оперативного управления краткосрочными финансовыми вложениями

Структура текущих мероприятий при осуществлении краткосрочных инвестиций


В рамках текущей деятельности по оперативному управлению краткосрочными финансовыми вложениями, на наш взгляд, необходимо осуществление следующих основных действий [20]:

1. Разработка инвестиционных стратегий для создаваемых инвестиционных портфелей:

  • выбор финансовых рынков;

  • выбор финансовых инструментов;

  • определение структуры финансовых портфелей;

  • оценка рисков и их хеджирование.

    2. Распределение активов по инвестиционным портфелям на основе выработанных критериев.

    3. Мониторинг финансовых инструментов, использование которых видится приоритетным для перспективной работы.

    4. Разработка и организация информационно-аналитического обеспечения в рамках управления.

    5. Информационно-аналитическое обеспечение деятельности подразделения и клиентов Компании по вопросам, связанным с управлением активами.
    ^

    Структура системы оперативного управления


    При проведении краткосрочных инвестиций необходимо параллельно осуществлять две группы мероприятий. Структура управления в соответствии с этими двумя группами может быть представлена в следующем виде (рис. 30) [8].

    Рис. 30. Структура мероприятий оперативного управления

    краткосрочными финансовыми вложениями

    При проведении инвестиций должны быть решены следующие задачи [20]:

    1. Принятие решений по управлению активами.

    2. Разработка финансовых схем для оперативного управления активами.

    3. Выбор финансовых инструментов для инвестирования.

    4. Построение структуры портфелей и выбор срочности инвестиций.

    5. Обработка поручений на сделки при работе через брокера.

    6. Исполнение собственных сделок при работе на торговых площадках.

    7. Сверка сделок с подаваемыми отчетами и утверждение отчетов.

    8. Подача поручений, связанных с движением ценных бумаг по различным счетам, не связанным со сделками.

    9. Подача поручений, связанных с операциями с денежными средствами: переводы, конвертации, платежи и т. п.

    Инвестиционный анализ требует решения следующих задач:

    1. Определение основных факторов, влияющих на финансовые рынки и их сегменты.

    2. Прогнозирование уровней доходностей и рисков на различных сегментах финансового рынка.

    3. Информационная поддержка инвестиционных решений.

    4. Разработка стратегий деятельности управляющих в зависимости от уровня допустимого риска.

    5. Выработка рекомендаций по формированию инвестиционных портфелей и управлению их структурой.

    Аналитика


    Для успешной деятельности по управлению активами управляющим необходима информационная поддержка в режиме реального времени, включающая анализ основных факторов, влияющих на рынок ценных бумаг. Поэтому инвестиционно-аналитическая работа имеет четко выраженную специфику – отслеживание текущих рыночных условий, иногда быстро меняющихся, в контексте более медленно меняющихся макроэкономических условий, с возможностью быстрой помощи управляющим в понимании того или иного произошедшего события.

    На основе оценки текущего состояния рынка и предполагаемого изменения макроэкономических факторов ведется разработка стратегий, имеющих более высокое отношение доходности к риску по сравнению со средним на данном рынке. Постоянно рассматриваются альтернативные возможности инвестиций и сопутствующие риски, полученные результаты используются для подготовки управленческих решений. Далее, исходя из уровня допустимого риска, субъективных и объективных предпочтений инвестора, объемов и сроков инвестиций, делаются рекомендации по формированию инвестиционных портфелей из активов, предполагаемая доходность которых выше среднерыночной.
    ^

    Анализ репутации (ретроспективный анализ)

    Регрессионный анализ


    Для проведения ретроспективного анализа инвестиционной ценности используются методы, которые позволяют оценить прошлые колебания показателей, и на этой основе прогнозировать их будущие колебания, а также методы, позволяющие выявить причины колебаний и оценить влияние изменения различных показателей на изменение результирующих показателей объекта инвестиций.

    Для решения первой задачи применяют регрессионный анализ, позволяющий по исходным данным прошлых периодов строить уравнения регрессии и прогнозировать поведение инвестиционной ценности в будущем [20].

    Перед расчетом коэффициентов уравнения регрессии необходимо определить следующие исходные данные:

    • кортеж показателей, характеризующих инвестиционную ценность;

    • значения выбранных показателей за определенный промежуток времени в прошлом.

      В результате определения исходных данных получаются векторы Xi, каждый из которых является набором значений показателя i в интервалы времени (1, 2, ..., N). На основании этих векторов строится матрица А значений выбранных показателей вида M x N;

      где

      M – количество выбранных показателей;

      N – количество интервалов анализа.

      После построения матрицы вычисляются индексы парной корреляции для каждой пары (Xi Xj), а затем строится матрица B вида M х M, элементами которой являются коэффициенты парной корреляции элемент bij.




    1 Современный словарь иностранных слов. М., 1993. с. 649.

    2 "Большой коммерческий словарь". М.: 1996, с. 132

    3 Как правило, термин "хозяйствующий субъект" применяется как собирательный для любой из организационно-правовых форм предпринимательской деятельности: внутригосударственной, международной, в т. ч. транснациональной и т. д. В данном контексте понятие хозяйствующий субъект тождественно как понятию предприятия, так и корпорации.

  • 1   ...   7   8   9   10   11   12   13   14   15

    Похожие:

    Проблемы управления iconУправление можно рассматривать с разных точек зрения
    Понятие «управление». Содержание науки управления. Цели и задачи управления. Основные категории теории управления. Объект и субъект...
    Проблемы управления iconПроблемы стратегического управления диверсифицированными корпорациями монография
    Новицкий Е. Г. Проблемы стратегического управления диверсифицированными корпорациями. – М.: Буквица, 2001, 163 с., с ил
    Проблемы управления iconБанковские риски: проблемы учета, управления и регулирования
    Беляков А. В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования (2-е изд). Управленческая методическая разработка. "Бдц-пресс",...
    Проблемы управления iconУправления Сущность и
    Место С. У. в системе знаний об управлении. Проблемы управления в социологической науке
    Проблемы управления iconГосударственное регулирование экономики модуль 1 «планирование и...
    Ия органов государственного управления в стране (предприятие — промышленное объединение — главное управление — министерство). Задачи...
    Проблемы управления iconРуководство по оценке эффективности инвестиций: Пер с англ. - 2-е...
    Аршакян Д. Особенности управления социотехническими системами в современных условиях // Проблемы теории и практики управления. —...
    Проблемы управления iconМинистерство образования Республики Беларусь
    Проблемы управления оплатой труда. Отечественный и зарубежный опыт повышения эффективности управления оплатой труда
    Проблемы управления iconБандурин А. В., Дроздов С. А., Кушаков С. Н. Проблемы управления корпоративной собственностью
    Монография предназначена для специалистов финансовых и правовых подразделений корпораций, также может быть интересна работникам органов...
    Проблемы управления iconБандурин В. В., Ларицкий В. Е. Проблемы управления несостоятельными...
    Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики
    Проблемы управления icon16. Основы управления проектами развития организаций
    Риски и проблемы при внедрении системы управления проектами развития. Способы преодоления
    Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
    Школьные материалы


    При копировании материала укажите ссылку © 2015
    контакты
    userdocs.ru
    Главная страница