Тема: Инфляция и антиинфляционные меры
Скачать 227.41 Kb.
|
| Внимание студентов: Данная тема – для самостоятельного изучения к семинарам Тема: Инфляция и антиинфляционные меры 1. Сущность инфляции и причины ее возникновения Инфляция — это рост цен, приводящий к обесцениванию денежной единицы (т.е. к снижению ее покупательной способности). Термин «инфляция» (от лат. inflatio — вздутие) в экономической литературе появился в начале XX в. Рост цен был обозначен этим термином потому, что в то время еще существовало стойкое убеждение, что цены начинают повышаться исключительно по причине чрезмерного выпуска денег сверх потребности в них народного хозяйства, т.е. в результате вздутия денежного обращения, переполнения его каналов денежными знаками. Однако уже к середине XX столетия пришло осознание того, что рост цен — явление многофакторное, которое может быть вызвано и совсем другой причиной. Таким образом, под инфляцией в настоящее время понимают любой процесс роста цен на товары и услуги того же качества вне зависимости от вызвавшей его причины. При этом по причине возникновения инфляцию делят на два вида: инфляцию спроса и инфляцию издержек. Инфляция спроса — это инфляция, возникающая в результате превышения денежной массы над товарной, т.е. за счет избытка денег в обращении. При такой ситуации наблюдается повышенный спрос на какие-либо отдельные виды или вообще на все товары, вследствие чего продавцы товаров повышают цену реализации. Инфляция спроса может быть спровоцирована разными обстоятельствами. Иными словами, повышение денежной массы над товарным предложением может возникнуть из-за влияния многих факторов. ^ • чрезмерная эмиссия наличных денег центральным банком (без ориентации на товарную массу). Последний может допустить чрезмерную эмиссию денег в различных ситуациях: при необходимости покрыть дефицит бюджета (превышение расходов бюджета над его доходами); увеличении притока в страну валютной выручки; • чрезмерная эмиссия безналичных денег коммерческими банками, допущенная в результате просчетов в денежно-кредитной политике центрального банка (в силу чего совокупная денежная масса в обращении, включая наличную, превысит товарную); • милитаризация экономики, т.е. чрезмерные военные расходы. Деньги, затраченные на содержание армии, выпуск военной техники и другие профильные нужды, в итоге попадают на рынок, но без соответствующего поступления в оборот товаров. Таким образом, за счет военных ассигнований увеличивается денежный спрос при неизменном товарном предложении; • структурные диспропорции в народном хозяйстве, которые приводят к недостаточному предложению тех или иных товаров. Гиперинфляция, вызванная структурными диспропорциями, характерна скорее для стран с неразвитой рыночной экономикой, где факторы производства обладают слабой мобильностью, в результате чего предложение товаров слабо реагирует на повышение спроса. Такую инфляцию называют структурной, и, как правило, она характеризуется повышением цен не на все, а на ряд товаров повышенного спроса, которых на рынке явно недостаточно. Однако структурные диспропорции в народном хозяйстве могут быть столь серьезными, что обнаружится нехватка не просто отдельных видов, но большинства потребительских товаров. Такое явление может возникнуть при диспропорциях между производством средств производства и предметов потребления. Подобные структурные диспропорции наблюдались в экономике СССР. ^ - Инфляция спроса может быть открытой (ценовой), т.е. выражаться в повышении цен, а также подавленной (скрытой), т.е. выражаться в товарном дефиците и ухудшении качества товаров. Подавленная инфляция спроса характерна для стран с командно-административной экономикой, при которой государство либо жестко регулирует цены, либо устанавливает «потолок» их роста. Цены — это инструмент, позволяющий уравновесить спрос и предложение. Если денежный спрос на товары превышает товарное предложение, рост цен позволяет уменьшить спрос, т.е. сделать товары доступными не для всех. Однако, если в условиях повышенного спроса у продав- цов нет возможности поднять цены, товары будут сметены с прилавков (что и наблюдалось в советский период). Кроме того, у товаропроизводителей будет отсутствовать стимул к улучшению качества товаров или хотя бы к его сохранению на прежнем уровне. Как правило, в такой ситуации (что абсолютно логично) возникает черный рынок, стремительный взлет цен на котором компенсирует весь тот рост цен, который должен был бы распределиться по всем легальным рынкам. Инфляция издержек — это инфляция, возникающая в результате увеличения каких-либо издержек производства или реализации товаров. Понятно, что если затраты, связанные с производством или реализацией товаров возрастают (т.е. себестоимость товаров увеличивается), товаропроизводители (а затем и продавцы) или только продавцы (если увеличились затраты лишь по реализации) вынуждены поднимать цены вне зависимости от того, пользуется ли товар повышенным спросом или нет. Иначе говоря, и те, и другие стремятся переложить возросшие издержки на плечи потребителей. Факторами развития инфляции издержек являются: подорожание сырья, и в первую очередь энергоресурсов. Затраты на последние имеют наибольший удельный вес в себестоимости товаров. Рост цен на энергоресурсы — это увеличение затрат на коммунальные услуги (свет, отопление, подачу воды), эксплуатацию оборудования, транспортные перевозки и т.п. Таким образом, раскручивание спирали «рост цен на энергоресурсы (газ, нефть, электричество) — рост цен на товары» является определяющим фактором инфляции издержек; • увеличение налогообложения (потери от которого товаропроизводители и продавцы будут стремиться переложить на потребителей); « рост ставки процента за кредит (включаемой в цену товара); • повышение заработной платы. Однако этот фактор является существенным в развитых странах, где уровень заработной платы достаточно высок, и она имеет значительный удельный вес в затратах на производство и продвижение товаров на рынок; • падение производительности труда, т.е. сворачивание производства. Этот фактор обусловлен делением всех затрат на постоянные и переменные. Если последние (сырье, материалы, сдельная заработная плата) напрямую зависят от объема выпуска продукции и, следовательно, уменьшаются вместе с сокращением объема выпуска продукции, то постоянные затраты (коммунальные услуги, арендная плата, повременная заработная плата) остаются неизменными при любом объеме. Таким образом, чем меньше объем выпускаемой продукции, тем большая часть постоянных затрат приходится на единицу продукции и соответственно тем больше ее себестоимость. В условиях развитого международного товарообмена «раскручивать» инфляцию издержек могут не только факторы, влияющие на ценообразование отечественных товаров, но и воздействующие на ценообразование импортной продукции, в том числе: • подорожание импортируемых товаров за рубежом. Понятно, что в этом случае импортеры должны будут затратить большее количество иностранной валюты для того, чтобы иметь возможность ввезти то же количество товаров в страну; • падение курса национальной денежной единицы относительно валют других стран. Поскольку валютные курсы в настоящее время являются плавающими (т.е. устанавливаются в результате спроса на валюту и ее предложения на внутреннем российском валютном рынке), то на этот фактор в свою очередь оказывают влияние многие причины, к числу которых относятся следующие: ^ доверие населения к национальной денежной единице (чем оно меньше, тем выше спрос населения на иностранную валюту и, следовательно, тем труднее центральному банку поддерживать неизменным валютный курс путем валютных интервенций на внутреннем валютном рынке); ^ объем внешнего долга страны (чем он больше, тем значительнее выплаты, осуществляемые Центральным банком, и тем меньше у него возможностей проводить валютные интервенции на внутреннем валютном рынке); ^ приток валютной выручки в страну (уменьшение ее притока приводит к сокращению предложения иностранной валюты на внутреннем российском валютном рынке). ^ т.е. цены прежде всего могут повышаться на товары тех отраслей, в которых перечисленные факторы будут проявляться в большей степени. ^ , т.е. рост цен, как правило, начинается при наличии сразу нескольких факторов. Причем зачастую одновременно могут влиять факторы, относимые как к инфляции спроса, так и к инфляции издержек. И не всегда среди них можно выделить преобладающий. ^ . А. По степени охвата экономического пространства различают: • локальную инфляцию (наблюдающуюся в отдельных странах); • мировую инфляцию (охватывающую группу стран, а иногда и почти все мировое сообщество). Мировая инфляция, затронувшая сразу несколько стран, может быть вызвана их внутренними экономическими проблемами, но может, начавшись в одной отдельно взятой стране, быть перенесена в экономику других государств в результате международных экономических связей. С этой точки зрения выделяют: • внутреннюю инфляцию, вызванную внутренними инфляционными факторами; • импортируемую инфляцию, вызванную повышением цен за рубежом, в результате чего, во-первых, поднимаются цены на ввезенные оттуда товары, а во-вторых, увеличивается приток валютной выручки от экспортируемых туда товаров, выкупая которую Центральный банк РФ должен будет выпустить в обращение дополнительную денежную массу. К импортируемой относят также инфляцию издержек, возникающую в результате роста курса иностранной валюты. ^ • сбалансированную инфляцию, которая характеризуется умеренным и почти одновременным ростом цен на большинство товаров и услуг; • несбалансированную инфляцию, при которой цены изменяются в различных пропорциях, причем могут подниматься не на все товары сразу (т.е. такая инфляция может быть одновременно структурной). ^ •ожидаемую инфляцию, т.е. спрогнозированную заранее. Например, осуществляя либерализацию цен в декабре 1991 г., Правительство Российской Федерации прогнозировало рост цен на предстоящий 1992 г. Однако он оказался не вполне верным — инфляция была более глубокой и затяжной, чем предполагали; • неожиданную инфляцию, т.е. непредсказуемую. Ожидаемая инфляция нередко оказывается более высокой, чем неожиданная, и погасить ее значительно труднее, поскольку, если инфляция прогнозируется заранее, сразу же возникает инфляционное ожидание населения, которое искажает реальный совокупный спрос. Начинают закупать товары, исходя не из реальной потребности в них, а «впрок»,, и в результате повышенный спрос приводит к большему повышению цен, чем ожидали. Кроме того, заблаговременно теряют доверие к национальной валюте, т.е. идет массовая скупка иностранной валюты. Повышенный спрос на нее вызывает рост курса, что добавляет к текущему процессу инфляции еще один фактор — рост издержек импортеров. Если же инфляция является неожиданной, может сработать так называемый «эффект Пигу», который заключается в том, что, натолкнувшись на внезапный рост цен и не зная, временное это явление или нет, население может резко сократить спрос на товары в ожидании снижения цен. В результате этого они действительно могут несколько уменьшиться. ^ ^умеренную (или ползучую) инфляцию, при которой цены растут не более, чем на 10% в год; ^галопирующую инфляцию, при которой рост цен составляет от 10 до 100% в год; ^гиперинфляцию, при которой цены поднимаются более чем на 100% в год. Однако существуют и другие оценки. По мнению МВФ, гиперинфляцией считают повышение цен в месяц на 50% и более. Но по общепринятым оценкам такой их рост называют уже супергиперинфляцией. Различный темп роста цен по-разному влияет на состояние экономики. Основным «злом» инфляции, влекущим за собой многие негативные, а подчас просто катастрофические последствия, является потеря стимулов к накоплению, а нередко — к самой возможности осуществлять их, в результате чего сворачиваются инвестиции в производство, а затем и оно само. Однако при умеренной (ползучей) инфляции обесценивание сбережений и накоплений не столь значительно, чтобы потерять стимулы и возможности их реализовать, поэтому негативного влияния на развитие экономики такая инфляция не оказывает. Более того, считают, что небольшой рост цен, напротив, благотворно влияет на экономическое развитие страны. В свое время исследованием этого вопроса занимался Дж.М. Кейнс, который пришел к выводу, что умеренная (ползучая) инфляция стимулирует производство товаров и услуг, потому что она является результатом оживленного спроса, а возможности для расширения производства (в ответ на этот спрос) при таком темпе инфляции абсолютно не теряются. Одним словом, ползучая инфляция — это нормальное явление рыночной экономики, балансирующее спрос и предложение, корректирующее цены, исходя из постоянно меняющихся условий производства товаров и спроса на них. Совсем другое воздействие оказывают на экономику галопирующая инфляция, а тем более — гиперинфляция, поскольку в условиях резкого повышения цен реальный сектор экономики (т.е. товаропроизводители) оказывается в кризисном положении. Во-первых, обесцениваются накопленные амортизационные фонды, т.е. снижается возможность обновлять и расширять производство за счет собственных средств. Во-вторых, становится практически невозможным привлечение долгосрочных кредитов, так как банки зачастую просто не выдают такие кредиты, поскольку любой допустимый сверхвысокий процент скорее всего не компенсирует обесценивание долговременно вложенных средств. В-третьих, постепенно (а иногда и резко) начинает падать покупательная способность населения, поскольку индексация заработной платы значительно отстает от роста цен. В итоге товаропроизводителям становится все труднее сбывать продукцию, возникает затоваривание, влекущее за собой невозможность вовремя пополнить оборотные средства. Затруднения со сбытом продукции делают реальный сектор экономики рискованной сферой вложения капитала, и становится проблематичным привлечение даже краткосрочных банковских кредитов. Взаиморасчеты между предприятиями начинают осуществляться с помощью квази-денег и бартера; возрастают неплатежи. В итоге высокая инфляция приводит к стагфляции экономики — процессу, сочетающему рост цен (инфляцию) и отсутствие роста объема производства (стагнацию), а в дальнейшем — к падению объема производства и экономическому кризису. При безусловных инфляционных потерях реального сектора экономики и народного хозяйства в целом на отдельных субъектах экономических отношений инфляция отражается по-разному, причем некоторые из них оказываются даже в выигрыше. Значительные убытки от высокой инфляции несут те слои населения, заработная плата которых зафиксирована на длительный срок. Но даже если работодатели регулярно ее индексируют, как правило, она растет медленнее, чем цены. В результате происходит снижение реальных доходов большинства слоев населения, сопровождаемое к тому же обесцениванием их сбережений (в национальной валюте). Потери несут и владельцы рублевых банковских вкладов, но особенно владельцы рублевых сбережений, хранящихся дома. В числе пострадавших также оказываются кредиторы, предоставившие долгосрочные кредиты под фиксированный процент до раскручивания инфляции, и арендодатели, зафиксировавшие арендную плату на длительный срок. На этом фоне выигрывают лица, вложившие деньги в недвижимость и другое имущество, стоимость которого возрастает; владельцы иностранной валюты (если ее курс растет вместе с ростом цен на товары и услуги); должники, сумевшие получить ссуду на длительный срок; фирмы, осуществляющие деятельность в сфере быстрого обращения капитала, самостоятельнЬ устанавливающие заработную плату своим работникам (т.е. за счет недоиндексации заработной платы) и переводящие часть выручки не в затраты, а в прибыль; банковский сектор, который привлекает вклады под проценты, отстающие от темпа инфляции, а выдает краткосрочные кредиты под проценты, значительно опережающие ее темпы. Однако в целом убытки одних и выигрыши других субъектов народного хозяйства не компенсируют друг друга. Высокая инфляция была и остается наиболее острой проблемой современного развития экономики — проблемой, приводящей к тяжелым экономическим и социальным последствиям. Для подавления высокой инфляции по опыту разных стран в течение.многих десятилетий был выработан целый арсенал антиинфляционных мер (т.е. методов стабилизации денежного обращения), которые не всегда дают ожидаемый результат. ^ Стабилизировать денежное обращение, расстроенное инфляционными процессами, можно пытаться по-разному. Арсенал антиинфляционных мер включает в себя и те меры, которые применяют с учетом природы инфляции (т.е. с учетом определения ведущих факторов ее возникновения), и универсальные, которыми пытаются погасить ее внешнее проявление — рост цен. 1. Как выглядит процесс инфляции? Идет неуклонное повышение цен, и периодически в целях защиты населения индексируют зарплаты и пенсии. В связи с этим универсальной мерой, с помощью которой пытаются подавить данный процесс, является так называемая «политика доходов», которая заключается в параллельном контроле над ценами и заработной платой путем полного замораживания или установления пределов их роста. Как любая административная мера, не учитывающая экономические корни процесса, против которого она направлена, политика доходов просто переводит проблему из одной плоскости в другую: открытая (ценовая) инфляция переходит в скрытую (подавленную), что отнюдь не является положительным результатом. 2. К универсальным антиинфляционным мерам можно также отнести денежные реформы, стабилизирующие денежное обращение путем изменения масштаба цен и стабилизации валютного курса. К денежным реформам, .стабилизирующим денежное обращение, относят: • девальвацию; • ревальвацию, • деноминацию • нуллификацию. 1. Девальвацией во времена существования золотого стандарта называли официальное снижение золотого содержания денежной единицы. В настоящее время (в условиях отсутствия последнего) девальвацией называют снижение официального курса национальной валюты по отношению к иностранной (в России прежде всего к доллару США). В чем же суть девальвации, как антиинфляционной меры? Она заключается в том, что в условиях открытой экономики не только темпы инфляции влияют на рост курса доллара, но и повышение курса доллара в свою очередь воздействует на темпы инфляции, поскольку от него зависит цена на импортные товары (которых, например, на российском рынке едва ли не половина), а последняя определяет общий уровень цен. Если центральный банк в силу небольших валютных запасов в условиях нарастающего спроса на доллар допускает резкую девальвацию национальной валюты (т.е. резкий рост курса доллара), происходит значительный скачок цен. Но на новом уровне центральный банк, вероятно, сможет длительное время поддерживать курс доллара неизменным. Следовательно, цена на импортные товары на какое-то время зафиксируется, и соответственно ограничится рост цен и на отечественные товары (на каком-то промежутке времени пределом их роста В лучшем случае будет подтягивание до уровня цен на импортные товары). Таким образом, после резкого скачка цен, вызванного девальвацией национальной валюты, произойдет дезинфляция, т.е. замедление роста цен. 2. Противоположная денежная реформа — ревальвация (или реставрация) национальной валюты при существовании золотого стандарта означала восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы, а в настоящее время (т.е. при его отсутствии) означает рост курса национальной валюты по отношению к иностранным (прежде всего к резервной валюте — доллару США). Ревальвация является показателем уменьшения инфляции и укрепления национальной денежной единицы; хотя иногда центральный банк, даже имея все возможности для осуществления ревальвации, преднамеренно ее не проводит, т.е. держит курс иностранной валюты искусственно завышенным для оказания протекционистской поддержки отечественным товаропроизводителям. Суть ревальвации как антиинфляционной меры заключается, во-первых, в снижении инфляционных ожиданий населения, а во-вторых, в уменьшении цен на импортные товары (и соответственно на отечественные). Однако, если при этом не устраняются причины инфляционного процесса, через определенное время рост цен возобновляется. 3. К реформам, стабилизирующим денежное обращение, также относится деноминация. Ее осуществляют тогда, когда в процессе гиперинфляции цены (а также заработная плата и т.п.) начинают измеряться огромными цифрами . Под деноминацией понимают укрупнение масштаба цен (т.е. повышение покупательной способности национальной денежной единицы, придание ей большего «веса»), которое достигается путем зачеркивания «нулей» на товарных ценах, в зарплатах, долговых обязательствах, балансах предприятий и т.п. При деноминации устанавливают коэффициент укрупнения (обычно единицу с каким-либо количеством нулей — 10, 100, 1000), который и определяет, во сколько раз укрупняется масштаб цен (т.е. сколько «зачеркивается» нулей). Одновременно с зачеркиванием «нулей» по этому же коэффициенту денежные купюры старого образца меняются на денежные купюры нового образца (с сохранением названия), так как денежная масса, выпущенная в обращение для обслуживания народнохозяйственных связей в старых «неденоминированных» ценах, после деноминации окажется многократно излишней. Поскольку периодические вспышки высокой инфляции сопутствуют экономическому развитию практически любой страны, деноминация является очень распространенной денежной реформой в мире. В одной только нашей стране с 1922 г. она проводилась 6 раз: в 1922 г. (1:10 000), в 1923 г. (1:100), в 1924 г. (1:20 000), в 1947 г. (1:10), в 1961 г. (1:10), в 1998г. (1:1000). По своей сути деноминация больше похожа на техническую меру, упрощающую расчеты в народном хозяйстве, чем на денежную реформу, поскольку денежная масса в обращении и товарные цены сокращаются в одинаковое количество раз, т.е. их соотношение остается неизменным. Смысл деноминации как антиинфляционной меры заключается единственно в снижении инфляционных ожиданий, за счет того, что денежная единица становится полновеснее и на какой-то момент внушает большее доверие. Однако понятно, что без устранения причин, вызвавших инфляцию, антиинфляционный эффект деноминации будет мимолетным. Цены возобновят свой инфляционный рост в новом «деноминированном» масштабе. 4. Еще одной денежной реформой, которую могут провести в случае сильнейшего обесценивания денежной единицы, является нуллификация. Нуллификацией называют объявление государством резко обесценившейся национальной валюты недействительной и введение новой национальной валюты. Обычно старую валюту обменивают на новую по определенному соотношению (т.е. как при деноминации). Однако от деноминации нуллификация отличается тем, что в этом случае цены и зарплаты в таком же соотношении не пересчитывают. Ценообразование в новой валюте осуществляют заново в зависимости от состояния денежного обращения, доверия к новой валюте и т.п. Итак, самое большее, что удается достигнуть с помощью денежных реформ, — это некоторое уменьшение остроты проявления инфляционного процесса, т.е. временная дезинфляция. Более целенаправленной, а потому действенной мерой борьбы с инфляцией является такая антиинфляционная политика государства, которая направлена на подавление этого процесса путем устранения причин его возникновения. К такой антиинфляционной политике государства относится политика дефляции (от лат. deflatio — сдутие), направленная на подавление инфляции спроса. Данная политика включает в себя меры по изъятию излишней денежной массы из обращения, т.е. меры, ограничивающие денежный спрос на всех уровнях: государства, банков, предприятий и населения. А) На уровне государства денежный спрос ограничивают путем резкого сокращения государственных расходов (инвестиционных, военных, социальных и др.) Б) На уровне кредитно-банковской системы это осуществляют с помощью увеличения нормы обязательных резервов, что уменьшает возможности банков по кредитованию народного хозяйства и эмиссии безналичных денег. Кроме того, можно повысить ставку рефинансирования центрального банка (т.е. процентную ставку, по которой он кредитует коммерческие банки), что сделает его кредиты более дорогими и, следовательно, заставит коммерческие банки поднять проценты по кредитам, предоставляемым предприятиям и организациям. В) На уровне предприятий денежный спрос ограничивают усилением налогового пресса. К тому же в условиях высоких процентных ставок за кредит у них сокращаются возможности привлекать заемные ресурсы. Г) На уровне населения денежный спрос может быть ограничен такими «драконовскими» нерыночными мерами, как замораживание банковских вкладов или даже задержки выплат заработной платы и пенсий. Политика дефляции является сильнодействующим средством. Длительное применение дефляционной политики неминуемо приводит к производственному спаду, так как уменьшающийся платежеспособный спрос явно не стимулирует развитие производства, да и сами возможности его дальнейшего расширения резко сокращаются (поскольку кредит дорогой, налоги высокие, государственные инвестиции свернуты). По этой причине применение политики дефляции в странах с высокими темпами экономического роста, развитой экономикой и насыщенными товарными рынками скорее всего не только остановит инфляцию, но и сдержит «перегрев» экономики. Однако в странах с замедленными темпами экономического роста, народное хозяйство которых нуждается в инвестициях, обновлении основных производственных фондов и внедрении новых технологий, эта же политика может привести к экономическому кризису. В таких странах при погашении инфляции спроса лучше «подгонять» не денежную массу (т.е. сокращать) под товарную, а «подтягивать» товарную (т.е. наращивать) под денежную. Что касается инфляции издержек (вызванной увеличением себестоимости продукции), то большинство экономистов считают, что она самоизлечивается, т.е. всплеск роста цен, вызванный увеличением какой-либо составляющей затрат, постепенно затихает. В процессе подавления инфляции возникают следующие сложные моменты. 1. Четкое разграничение инфляции спроса и инфляции издержек на практике осуществить достаточно трудно. В основе инфляционного процесса лежат различные взаимосвязанные факторы, относящиеся, как правило, к инфляции и того, и другого рода. 2. Нередко меры, направленные на подавление одного, влекут за собой возникновение другого фактора инфляции. Одним словом, успех антиинфляционной политики во многом определяется тщательным анализом всех факторов, вызывающих конкретный инфляционный процесс; выделением тех из них, «удельный вес» которых в этом инфляционном процессе является наибольшим; применением в первую очередь тех мер, которые направлены на устранение ведущих инфляционных факторов. ^ Товарный дефицит, практически постоянно присущий экономике СССР, во многом был вызван подавленной (скрытой) инфляцией спроса. Именно избыток денежной массы по сравнению с товарной приводил к тому, что на прилавках задерживались лишь товары невысокого качества, а хорошие моментально исчезали. Подавленная инфляция спроса советского периода являлась результатом прежде всего сильнейших структурных диспропорций народного хозяйства, т.е. чрезмерным вложением ресурсов в отрасли, не дающие отдачи в виде товаров народного потребления. Из-за дефицита многих видов товаров и услуг значительную часть денежных доходов население вынуждено было откладывать в сбережения, которые только с 1985 по 1991 г. увеличились в 8 раз. Эти сбережения являлись мощным источником банковских кредитов; при этом кредиты Госбанка Минфину на покрытие бюджетных расходов начиная с 1980-х гг. возрастали, а народному хозяйству — падали, что еще больше усугубляло дисбаланс между денежной и товарной-массой. Либерализация цен в 1991 г. перевела скрытую (подавленную) инфляцию спроса в открытую: начался бурный рост цен. Для погашения инфляции была выбрана дефляционная политика, направленная на сокращение совокупного покупательского спроса путем «сдавливания» кредита и уменьшения денежной массы в обращении. Вскоре стремительный рост цен, в результате которого цены на товары, стоившие ранее копейки, стали измеряться в сотнях рублей, не только устранил «навес» лишней денежной массы (обратив в ничто сбережения населения), но и привел к нехватке денег в обращении. Но рост цен не остановился, и инфляция продолжалась, несмотря на то, что факторы инфляции спроса в механизме ее дальнейшего раскручивания уже отсутствовали. Продолжающийся рост цен объясняли: • увеличивающимися ценами на сырье (в первую очередь на энергоносители), поскольку в условиях открытого рынка и отмены государственной монополии на внешнюю торговлю российским сырьевым предприятиям стало выгоднее поставлять его на внешний рынок по мировым (более высоким) ценам. В результате поставки сырья внутри страны стали сокращаться, а цены на него начали подтягиваться до уровня мировых; • быстрым сокращением российского производства в результате нахлынувшего потока импортной продукции, с которой российские товары не могли конкурировать (и соответственно не могли быть реализованы). При этом обнаружилась острейшая нехватка средств для модернизации российского производства, поскольку накопившиеся годами амортизационные фонды из-за инфляции стремительно обесценились, а проценты за кредит превысили все допустимые нормы. Таким образом, инфляция спроса сменилась ярко выраженной инфляцией издержек. Но, несмотря на всю очевидность данного факта, официальные круги по-прежнему провозглашали, что основной причиной инфляции является чрезмерная денежная масса в обращении и, следовательно, основная задача заключается в дальнейшем снижении денежной массы. Во многом это делалось с подачи МВФ, который настаивал на таком подходе, может быть, по причине большой популярности за рубежом теории монетаризма (исходящей из того, что изменение денежного предложения является панацеей от всех бед), а, скорее всего, из-за своих внешнеполитических интересов. ^ Ответ может быть следующим: в результате высокой скорости обращения денег. Столь высокая скорость денежного обращения обычно наблюдается при разрыве связей между секторами реального производства и финансовым, когда деньги, избегая кризисную производственную сферу, участвуют в валютных, фондовых и торговых сделках, где оборачиваемость средств значительно выше. Производственные же связи в это время обслуживаются денежными суррогатами: векселями, депозитными сертификатами или просто бартером. Причем разрыв связей между реальным и финансовым секторами приводит к тому, что в условиях острой нехватки денег денежная эмиссия все равно может подтолкнуть инфляцию, так как велика вероятность направления потока вновь выпущенных денег не в производство (которое крайне нуждается в них), а на валютный рынок, что привело бы к росту курса доллара и соответственно цен. Во многом именно этим обосновывали и пытались оправдать проводимую политику дефляции. Выходом могло бы стать наращивание денежной эмиссии на фоне сопутствующих мер, которые направляли бы денежные потоки определенным образом, увязывая их в долгосрочных производственных инвестиционных проектах. Такую идею высказывали многие российские экономисты, но она оставалась без -внимания. Но, несмотря на то, что применение политики дефляции было явно неуместно, инфляция, тем не менее, была остановлена. Все это дает основания утверждать, что инфляция была остановлена искусственным образом. Во-первых, Центральный банк РФ искусственно сдерживал курс доллара, заключив его в валютный «коридор», т.е. установив потолок его роста (6 руб. за 1 дол. США). Для этого он постоянно осуществлял массированные валютные интервенции на российском валютном рынке, на которые тратилась огромная часть валютных резервов страны. Кроме того, на рынок ценных бумаг «запустили» государственные краткосрочные облигации (ГКО) с высоким уровнем доходности, которые также оттягивали средства с валютного рынка и уменьшали спрос на доллар. Поскольку рост курса последнего был остановлен, цены на импортные товары не росли. Соответственно ограничивался рост цен и на отечественные товары. Во-вторых, в результате чрезмерного изъятия из обращения денежной массы М2 был искусственно «сжат» платежеспособный спрос населения. В этих условиях российские предприятия в ущерб себе не повышали цены, что было необходимо для возмещения растущих издержек производства, поскольку и так испытывали трудности с реализацией значительной части своей продукции. Отсюда следует, что оборотной стороной чрезмерного изъятия денежной массы из обращения стало искусственное затоваривание, недополучение российскими предприятиями денежных средств и, естественно, рост неплатежей. С этого времени понятию «финансовая стабилизация» ученые-экономисты уделяют повышенное внимание. Обсуждается вопрос: является ли снижение инфляции любыми путями самоцелью и можно ли считать финансовой стабилизацией такое отсутствие инфляции, при котором не улучшается состояние экономики страны? Скорее всего, под финансовой стабилизацией следует понимать такое отсутствие инфляции, при котором наблюдаются постоянный рост объема производства, достаточный уровень инвестиций, рост реальных доходов населения. Достичь финансовой стабилизации с помощью применения только финансовых мер практически невозможно. Так как она, с одной стороны, является предпосылкой нормального развития реального сектора экономики, а с другой — его отражением. Вопросы для самопроверки 1. Что такое инфляция и какие виды ее существуют в зависимости от причины возникновения? 2. Какими факторами вызывается инфляция спроса? 3. Чем отличаются открытая и подавленная инфляции спроса? 4. Какими факторами вызывается инфляция издержек? 5. Объясните разницу между локальной и мировой, а также внутренней и импортируемой инфляциями. Каким образом инфляция может быть импортирована в страну? 6. В чем отличие сбалансированной инфляции от несбалансированной? 7. Объясните, почему ожидаемая инфляция может оказаться более высокой, чем неожиданная? 8. Охарактеризуйте виды инфляции по темпу роста цен. 9. В чем проявляется негативное влияние инфляции на развитие экономики? 10. Что собой представляет политика доходов? В чем ее недостаток как антиинфляционной меры? 11. Назовите виды денежных реформ и объясните, в чем заключается антиинфляционный эффект каждой из них? 12. Какие меры включает в себя политика дефляции и на подавление какого вида инфляции она направлена? 13. Инфляция какого вида наблюдалась в СССР и какие факторы лежали в основе ее возникновения? 14. Охарактеризуйте инфляционный процесс 1990-х гг. в России. 15. Что следует понимать под финансовой стабилизацией? |
Похожие:
 | Антиинфляционная политика государства Очень важным условием антиинфляционной политики является независимость правительства от групп давления: антиинфляционные меры нужно... |  | Тема: Модели макроэкономического равновесия. Мультипликатор инвестиций ... |
| 15 Сущность инфляции Инфляция Инфляция – процесс обесценения денег в результате переполнения каналов денежного обращения излишней, ничем не обеспеченной бумажно-денежной... | | Доклад: На тему: «Инфляция» Инфляция — это переполнение каналов денежного обращения избыточной денежной массой, проявляемое в росте товарных цен |
| Инфляция: сущность, причины, социально-экономические последствия Кроме того инфляция одна из наиболее острых проблем современной экономики практически во всех странах мира | | 1. Соц-эк последствия 1 мировой войны. Изменение политической карты мира Россия, инфляция. Война заставила многие государства отказаться от золотого стандарта, и перейти к бумажным деньгам, появляются пустые... |
| Тема : Меры безопасности при обращении с огнестрельным оружием Мвд украины или прошли первоначальную подготовку и допущены к самостоятельному несению службы, а также усвоили материальную часть... | | Вопрос 241. Обеспечительные меры арбитражного суда (основания, виды... Арбитражный суд по заявлению лица, участвующего в деле, а в случаях, предусмотренных апк рф, и иного лица может принять срочные временные... |
| Лекция №14. Тема: «Инфляция и антиинфляционная политика» Деньги выдавали по два раза в день и тут же устраивали на полчаса перерыв чтобы успеть пробежаться по магазинам и хоть что-нибудь... | | Инфляция и ее виды |