Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии решений по обеспечению эффективности работы


Скачать 310.5 Kb.
НазваниеРазвитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии решений по обеспечению эффективности работы
страница3/3
Дата публикации06.04.2013
Размер310.5 Kb.
ТипАнализ
userdocs.ru > Экономика > Анализ
1   2   3

После анализа соотношения собственных средств и источников необходимо провести более детальный анализ динамики и структуры пассива баланса. Структура пассива баланса, так же как и актива, анализируется при помощи относительных величин, которыми являются удельные веса отдельных статей источников формирования имущества в их общей стоимости, а так же их динамические отклонения (таблица 5).

Таблица 5

Анализ динамики и структуры пассива баланса



Статья баланса

Предыдущий период

Отчетный период

Изменение

Абсолютная величина, руб.

Удельный вес, %

Абсолютная величина, руб.

Удельный вес, %

Абсолютное, руб.

Относительное, %

Структурное, %

1

Капитал и резервы






















1.1

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет

191289

98,81


205642

98,89

14353


7,50

0,08


2

Долгосрочные пассивы






















2.1

Отложенные налоговые обязательства

217


100

217


100

0

0

0

3

Краткосрочные пассивы






















3.1

Займы и кредиты

43800


54,64


60000


58,03


16200


36,99


3,39


3.2

Кредиторская задолженность

36366


45,36


43396


41,97

7030

19,33


-3,39




поставщики и подрядчики

24803


68,20

32464


74,81

7661

30,89

6,60




задолженность перед персоналом организации

5091


14,00


1126

2,59


-3965


-77,88

-11,40




задолженность перед гос. внебюджетными фондами

1029

2,83


2939

6,77

1910

185,62

3,94




задолженность по налогам и сборам

2049


5,63

906

2,09


-1143


-55,78

-3,55




прочие кредиторы

3394


9,33

5961

13,74


2567

75,63


4,40





Итого

308038

398,80

352651

398,89

44613

222,32

0,07



В составе источников формирования имущества предприятия значительную долю (более 66 %) составляет собственный капитал. Предприятие с высокой долей СК (более 50 %) считаются наиболее состоятельными и надежными. Поэтому данная организация положительно оценивается с точки зрения финансовой устойчивости. Структура СК считается рациональной в том случае, если в составе собственных источников наибольший удельный вес занимают следующие статьи:

- резервный капитал;

- фонд социальной сферы;

- нераспределенная прибыль.

В рассматриваемом случае львиную долю (более 98 %) в структуре собственных источников составляет прибыль. Следовательно, структура СК признается рациональной, поэтому высокая доля СК в валюте баланса является показателем финансовой устойчивости. Долгосрочные кредиты и займы на предприятии отсутствуют притом, что минимальная доля долгосрочных кредитов и займов (ДКЗ) в валюте баланса должна быть 10 % и увеличение их доли в динамике считается положительным. Поддержание и обеспечение производственно-хозяйственной деятельности предприятия осуществляется на 58 % за счет краткосрочных займов и кредитов, а в остальной части - за счет заработанного капитала, отвлекаемого из оборота предприятия. Анализ краткосрочных обязательств (КО) проводится по трем основным направлениям:

1. с точки зрения изучения их структуры;

2. с точки зрения их платности;

3. с точки зрения возможности их погашения за счет текущих активов предприятия.

С точки зрения финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешнего финансирования считается, что доля КО в валюте баланса не должна превышать 40 %. Для рассматриваемой организации эта величина имеет растущий характер динамики, что свидетельствует об усилении финансовых рисков предприятия, и составляет чуть более 33 %, что приемлемо и не может являться причиной финансовой неустойчивости предприятия. В условиях российской экономики КО являются одним из основных источников финансирования для предприятия, так как другие источники для него не всегда доступны. Текущие активы в 1,5 раза превышают величину КО, следовательно, на рассматриваемую дату существует реальная возможность погашения КО за счет текущих активов предприятия. Далее проводится углубленный анализ краткосрочных обязательств. Такой анализ проводится отдельно по каждому виду обязательств и включает в себя: ликвидность рентабельность финансовый актив

1. анализ краткосрочных кредитов банков;

2. анализ краткосрочных займов;

3. анализ кредиторской задолженности;

4. анализ других долгов.

Группировка, используемая в анализе краткосрочных обязательств, представлена в таблице 6.

Таблица 6

Группировка краткосрочных обязательств






Статья пассива баланса

Структура на начало периода

Структура на конец периода

Изменение


на начало периода

на конец периода

Абсолютное, руб.

Относительное. %

Структурное, %

1

Краткосрочные кредиты банков

43800


60000


54,64


58,03


16200


36,99


3,39


2

Задолженность перед поставщиками

24803


32464


68,20


74,81

7661


30,89

6,60

3

Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами

3078

3845


3,84

3,72


767

24,92


-0,12

4

Задолженность по оплате труда

5091

1126

14,00

2,59

-3965


-77,88

-11,40

5

Прочие кредиторы

3394

5961

9,33

13,74

2567

75,63

4,40




Итого

83560

103396

29,26

152,89

23230


90,55


2,87

Исследуя динамику краткосрочных обязательств очевиден рост величины краткосрочных обязательств (темп прироста 29 %), который не вызвал рост объема реализации (выручка за отчетный период по сравнению с предыдущим снизилась в два раза). Следовательно, факт роста краткосрочных обязательств имеет негативный характер, и свидетельствует о приближении финансовой несостоятельности предприятия. При исследовании общей величины и динамики краткосрочной кредиторской задолженности так же дается оценка ее структуры с точки зрения платности. К бесплатным источникам относятся задолженность перед другими предприятиями, если по договорам за просрочку не предусмотрены штрафные санкции, а так же задолженность по оплате труда. Задолженность по оплате труда анализируется посредством определения временного лага по выплатам на начало и конец периода. Лаг рассчитывается как отношение задолженности по оплате труда и произведения численности работников и средней заработной платы за соответствующий период. На конец отчетного периода в 5,6 раза снижена задолженность организации перед персоналом по заработной плате. Платные заемные источники предусматривают штрафные санкции с определенного срока или с первого дня возникновения задолженности. Самой опасной для предприятия задолженность является задолженность перед бюджетом. При просрочке платежа она мгновенно становится платной, причем объем дополнительных выплат, как правило, всегда значителен. В заключение анализа рассчитывается оборачиваемость кредиторской задолженности:

оборотов (раз) за год, где Окз - оборачиваемость кредиторской задолженности;

В - выручка (ф.2 стр. 010); ОСТкз - средние остатки кредиторской задолженности.

Средние остатки рассчитываются как среднеарифметическая по данным годового баланса. По итогам анализа источников средств предприятия обычно рациональной считается такая структура пассивов, в составе которой присутствуют все виды источников финансирования, но в определенной пропорции:

- собственного капитала не менее 50 % (соответствует);

- долгосрочных кредитов и займов не менее 10 % (не соответствует);

- краткосрочных кредитов и займов до 25 % (притом между долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами соотношение может меняться в сторону увеличения доли долгосрочных обязательств и снижения краткосрочных) (соответствует с отрицательной тенденцией);

- кредиторская задолженность должна составлять не более 15 % в валюте баланса и соответствовать дебиторской задолженности. В рассматриваемом случае кредиторская задолженность составляет менее 14 % в валюте баланса. При этом дебиторская задолженность в 2,3 раза превышает кредиторскую.

В стабильных рыночных условиях для предприятия гораздо выгоднее использовать в качестве источников финансирования всю совокупность финансовых ресурсов и в особенности долгосрочные и краткосрочные кредиты банков (при разумной ставке банковского кредита). Кроме того, рентабельность работы предприятия должна быть выше средней расчетной ставки процента по кредитам. На рассматриваемом предприятии средняя рентабельность продаж составляет 27 %, что выше банковского процента по кредитам. По итогам анализа пассива баланса (источников формирования имущества) можно определить следующие основные причины неудовлетворительного состояния предприятия:

1. Нерациональная структура СК.

2. Неиспользование или неэффективное использование кредитов и займов.

2.4 Анализ ликвидности организации

Одним из основных критериев, характеризующих финансовую систему предприятия, является ликвидность.

Ликвидность - это способность того или иного вида актива превращаться в денежную форму в процессе реализации. Степень ликвидности о многом определяет возможность предприятия своевременно и в полном размере расплатиться по своим обязательствам за счет оборотных активов, срок превращения в деньги которых соответствует сроку погашения обязательств (платёжеспособность). Ликвидность тесно связана с понятием оборачиваемости текущих активов - чем меньше срок оборачиваемости актива, тем выше его ликвидность. Степень ликвидности признается высокой, при соблюдении следующих соотношений:

1. Мгновеннореализуемые активы Наиболее срочные обязательства

21683 руб. 3845 руб. (выполняется)

2. Среднереализуемые активы Краткосрочные обязательства

98178 руб. < 103396 руб. (не выполняется на 5 %)

3. Медленнореализуемые активы Долгосрочные обязательства

32067 руб. 217 руб. (выполняется)

4. Труднореализуемые активы < Постоянные пассивы

158879 руб. < 207942 руб. (выполняется)

Степень ликвидности активов не может быть признана высокой, т.к. одно из условий не выполняется. Степень ликвидности признается нормальной (допустимой) при следующих соотношениях:

1. Мгновеннореализуемые активы + Среднереализуемые активы Наиболее срочные обязательства + Краткосрочные обязательства

21683 + 98178 3845 + 103396 (выполняется)

2. Медленнореализуемые активы Долгосрочные обязательства

32067 руб.+ 217 руб. (выполняется)

3. Труднореализуемые активы < Постоянные пассивы

158879 руб. < 207942 руб. (выполняется)

Выполняются все три условия, поэтому ликвидность активов предприятия на отчетный период признается нормальной (допустимой). Далее, в процессе анализа рассчитываются следующие относительные показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = Мгновеннореализуемые активы/Краткосрочные обязательства (ф.1, стр. 690) Коэффициент абсолютной ликвидности = 21683 / 103396 = 0,21

2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности = (Мгновеннореализуемые активы + Среднереализуемые активы)/Краткосрочные обязательства (ф.1, стр. 690) Коэффициент срочной ликвидности = (21683 + 98178) / 103396 = 1,16

3. Коэффициент текущей ликвидности = (Мгновеннореализуемые активы + Среднереализуемые активы + Медленнореализуемые акти-вы)/Краткосрочные обязательства (ф.1, стр. 690). Коэффициент текущей ликвидности = (21683 + 98178 + 32067)/103396 = 1,47

При уточненном варианте расчета коэффициентов ликвидности из расчетов исключаются следующие статьи баланса:

- из дебиторской задолженности - задолженность участников по взносам в уставный капитал;

- из состава краткосрочных обязательств - доходы будущих периодов и резервы предстоящих платежей.

Организация не обладает достаточной ликвидностью, т.к. значения коэффициента текущей ликвидности не удовлетворяет требованиям.

Таблица 7

Критерии ликвидности

Показатель


Значение


Норма

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,21

0,2

Коэффициент критической (срочной) ликвидности

1,16


1,0

Коэффициент текущей ликвидности

1,47

2,0

Анализ ликвидности организации представлен в таблице 8.
1   2   3

Похожие:

Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии решений по обеспечению эффективности работы icon1 Особенности продвижения товара в розничной торговле
Развитие рыночных отношений в России настоятельно требует обобщения достижений в различных сферах, в частности, в сфере перехода...
Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии решений по обеспечению эффективности работы icon1 Предприятие в сфере рыночных отношений
Правовые формы собственности предприятий. Коммерческие и некоммерческие организации
Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии решений по обеспечению эффективности работы iconРешение поставленных задач в сфере автомобильного транспорта будет...
Одной из задач поставленных техническим обслуживанием автомобилей, является: «полное современное удовлетворение потребностей народного...
Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии решений по обеспечению эффективности работы iconТема курсовой работы
Оборотные средства сельскохозяйственных предприятий и повышение эффективности их использования
Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии решений по обеспечению эффективности работы iconБ. М. Кондрашов Москва, Россия
Отсутствие в них материалов и устройств, связанных с использованием топлива, повышает надёжность работы, упрощает конструкцию, технологию,...
Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии решений по обеспечению эффективности работы icon3. Развитие трудовых ресурсов
Развитие человеческих ресурсов – это комплексный и непрерывный процесс всестороннего развития личности работников организации с целью...
Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии решений по обеспечению эффективности работы iconПрограмма телеконференции Развитие и поддержка решений «1С»
Развитие и поддержка решений «1С» для государственных и муниципальных учреждений в связи
Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии решений по обеспечению эффективности работы iconРадикальная перестройка системы управления предприятием, переходящая...
Но-денежных отношений, обладающим экономической самостоятельностью и полностью отвечающим за результаты своей деятельности, должны...
Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии решений по обеспечению эффективности работы iconТеоретическая часть
Целью данной работы является обобщение теоретических исследований в области эффективности использования оборотных средств предприятия...
Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии решений по обеспечению эффективности работы iconЛекция №6
Развитие рыночных отношений в современных условиях невозможно без широкого использования денег. Цель изучения данной темы – раскрыть...
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2020
контакты
userdocs.ru
Главная страница