П. А. Фомин Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России


НазваниеП. А. Фомин Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России
страница1/14
Дата публикации22.03.2013
Размер1.94 Mb.
ТипРеферат
userdocs.ru > Экономика > Реферат
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   14


П. А. Фомин

Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России

Содержание


Введение 3

1 Денежные суррогаты как часть современной экономической системы российских предприятий 5

2 Новый инструментарий финансовой диагностики и планирования в условиях натурализации экономических связей реального сектора 52

3 Эффективность практического применения нового инструментария диагностики и планирования на российских предприятиях различных отраслей 68

Заключение 125

Список использованной литературы 127


Введение


    Развитие рыночных отношений в России имеет не только положительные, но и негативные аспекты, такие как кризис неплатежей, недостаток денежных средств в расчетах и др. Это тормозит развитие рыночных отношений, снижает эффект новых начинаний в реальном производстве. Решения данных проблем для отечественной экономики имеют приоритетное значение, поскольку развитие многих предприятий, особенно на периферии, задерживается высокими долгами перед бюджетами различных уровней, поставщиками, работниками фирм и др.

Подлинный нерв российского финансового кризиса – беспрецедентная не ликвидность реального сектора. По оценкам правительственных ведомств, в последнее время 70 – 80 % всех сделок в этом секторе осуществляются без участия денег: либо в виде бартера, либо с применением так называемых денежных суррогатов, либо сопровождаются неплатежами. Именно из этого обстоятельства вытекает невозможность добиться коренного перелома в сборе налогов на основе ужесточения административных мер: никакая налоговая полиция не в состоянии извлечь налоги (по крайней мере в денежной форме) из неликвидного реального сектора. И наоборот, очевидно, что преодоление кризиса неликвидности производственного сектора автоматически привело бы к резкому увеличению налоговых поступлений. «Обезденежение» основной части российских предприятий и стало причиной краха усилий по нормализации финансовой ситуации.

Прогресс натурализации финансовых отношений во времени привел к резкому обострению отношений между предприятиями и государством. В настоящее время развитие многих эффективно работающих предприятий блокировано огромными долгами перед федеральным, региональными и местными бюджетами (эти долги, накопленные за последние годы, мешают таким предприятиям оплатить счета за сырье и материалы, рассчитаться с контрагентами). Надо иметь в виду и то, что в структуре недоимки в бюджет существенные позиции – накрученная пеня и неустойка (размер которой, как известно, составил в отдельные периоды до 200 % годовых). Таким образом, без решения проблемы долгов бюджету сдвигов в производстве не произойдет, ибо не смогут подняться даже предприятия, выпускающие высоколиквидную продукцию.

Назрела, следовательно, необходимость проведения реструктурирования долгов предприятий государству (при этом речь ни в коей мере не может идти о списании долгов бюджету: подобная практика не просто неэффективна, но и вредна).

Таким образом, можно сделать вывод, что проблема натурализации экономики реального сектора усугубляет проблему взаимоотношений предприятий и государства, лишая предприятия реальных денежных ресурсов, необходимых им для расчета с бюджетом. Именно поэтому эти две проблемы не могут рассматриваться в отдельности, а требуют комплексного подхода к их решению.

^

1 Денежные суррогаты как часть современной экономической системы российских предприятий




1.1Эволюция денежных суррогатов в российской экономике



В последние годы в российской экономике очень остро стоит проблема неплатежей. Предприятия не в состоянии расплачиваться между собой, с бюджетом, внебюджетными фондами, с персоналом и т.д. Резко возрос уровень взаимозачетов и бартерных операций и, следовательно, уменьшилась доля наличных расчетов. Между способами и сроками расчета российских предприятий была выявлена определенная взаимосвязь: чем выше денежный компонент в выручке предприятия, тем короче средний срок расчета, и наоборот.

Однако остается невыясненным зависит ли денежный компонент от срока расчета или срок расчета от денежного компонента. Как известно, в статистике зафиксированные связи, причины которых еще не установлены, трактуются в качестве проявлений определенного "синдрома". Рассматриваемый здесь синдром характеризуется такими средними параметрами, которые, похоже, неведомы мировой экономике, так как не существует другой страны, где денежный компонент составляет менее 30 % выручки, а средний срок расчета — шесть месяцев. В данной связи необходимо обратить внимание, что в западной, да и в советской методологии финансового анализа оборачиваемость (сроки расчета) всегда исчислялась в днях. Что касается неденежно-бартерных форм расчета, то они фактически в достаточной степени не исследовались. Следовательно, с позиций цивилизованной экономики мы имеем дело с оригинальным и откровенно негативным синдромом, который безусловно должен быть изжит. Феномен данного синдрома впервые был исследован председателем Межведомственной балансовой комиссии П.А. Карповым и назван им «Синдромом Х».

Для того чтобы подтвердить развитие «Синдрома Х» в российской экономике П.А. Карпов использовал результаты работы Межведомственной балансовой комиссии (МБК).

За период функционирования МБК на своих рабочих заседаниях в регионах по состоянию на 01.12.97 г. рассмотрела 210 предприятий, являющихся крупнейшими неплательщиками бюджету.

Как правило, это успешно функционирующие предприятия с крупными объемами производства. Это предприятия газового и нефтяного комплексов, энергосистемы, атомные станции, железные дороги, производители автомобилей, угольные предприятия и т.д.

Предприятия рассматриваются МБК в основном на основании информации Госналогслужбы Российской Федерации, которая ведет централизованный учет предприятий с задолженностью федеральному бюджету более чем 1 млн. руб.

На МБК рассматривается бухгалтерский баланс предприятия и другая бухгалтерская отчетность, которые в дальнейшем вводятся в информационную базу, что позволяет обобщать информацию о финансово-хозяйственном состоянии, как в разрезе отраслей, так и в динамике.

Результаты работы МБК в течение 1996—97 г.г. позволили П.А. Карпову получить следующие данные о состоянии финансовых показателей российских предприятий:

1. Расчеты с федеральным бюджетом и Пенсионным фондом РФ

В таблице ниже приводятся обобщенные данные по расчетам с федеральным бюджетом и Пенсионным фондом Российской Федерации 210 крупнейших предприятий страны.

Таблица 1.1 — Расчеты с федеральным бюджетом и Пенсионным фондом РФ




1996 год

1-е полугодие 1997 года

млрд. руб.

%

млрд. руб.

%

Количество предприятий

94




116




Начислено в федеральный бюджет

15,8

100

14,1

100

Уплачено в федеральный бюджет

13,4

84

7,8

55

в том числе деньгами

1,3

8

1,0

7

Начислено в Пенсионный фонд РФ

5,9

100

3,7

100

Уплачено в Пенсионный фонд РФ

3,0

50

1,7

45


Из таблицы «Расчеты с федеральным бюджетом и Пенсионным фондом РФ» следует, что в 1996 – 97 гг. сложились устойчивые характеристики расчета предприятий «классической» промышленности с федеральным бюджетом и Пенсионным фондом РФ, а именно:

– в бюджет поступает не более 85 % от начислений,

– реальными деньгами в бюджет поступает лишь порядка 8 % от начисленных сумм или менее 10 % от сумм уплаченных (в состав реальных поступлений невключились те денежные зачеты, которые прямо связаны с расходами бюджета и не могут использоваться на заработную плату, содержание социальных объектов, и т.п.);

– расчеты с федеральным бюджетом способом зачета превышают 90 % всех налоговых поступлений от крупных промышленных предприятий;

– реальные денежные поступления в Пенсионный фонд Российской Федерации составляют ориентировочно 50 % от начислений и превышают абсолютные поступления в Федеральный бюджет в среднем в 2 раза;

– ничтожно низкий уровень расчетов с федеральным бюджетом денежными средствами практически характерен для всех отраслей. Исключение в 1997 году составляли лишь предприятия ликероводочной отрасли, где денежный расчет с федеральным бюджетом превысил 50 %;

– наблюдается устойчивая атрофия цивилизованного денежного способа расчета с федеральным бюджетом в результате применения налоговых освобождений и денежных зачетов;

–действуют мощные зачетные ожидания и практически все крупные предприятия ориентируют себя на будущие зачеты;

– вовлечение бюджета в бартерные (не денежные) расчеты означает, что расходы бюджета в значительной степени программируются не содержанием Закона о бюджете, а необходимостью израсходовать определенное количество товаров и услуг, которые навязываются бюджету вместо денег (энергетика, нефтепродукты, железнодорожные перевозки и др.).

2. Выручка и фискальная нагрузка предприятий

Источниками средств для расчетов с фискальной системой у предприятий являются:

– их собственная выручка;

– кредиты или займы.

Случаев, когда предприятия рассчитываются с фискальной системой, взяв для этого кредит, практически не наблюдалось.

Таким образом, можно сделать вывод, что единственным источником расчета с бюджетом является выручка предприятий.

Под выручкой предприятия здесь понимаются все поступления в счет расчетов за реализованную продукцию (работы, услуги) предприятия, а также по внереализационным операциям (другим доходам), или, иными словами, - все расчетные поступления, которые могут быть использованы как источник расчета с фискальной системой.

В таблице ниже приводятся показатели соотношения выручки и фискальной нагрузки предприятий по объединенному массиву данных за 1996г. и 1-е полугодие 1997г.

Таблица 1.2 — Соотношение выручки и фискальной нагрузки за 1996 – 1-е полугодие 1997 г.




^ 1996 — 1-е полугодие 1997 г.

млрд. руб.

%

Валовая выручка предприятий

319,3

100

Всего фискальных начислений во все виды бюджетов и внебюджетные фонды, в том числе и в Пенсионный фонд РФ

69,5

21,8


Из таблицы «Соотношение выручки и фискальной нагрузки за 1996 – 1-е полугодие 1997 г.» следует, что в принципе фискальная нагрузка на предприятие не является чересчур обременительной относительно их валовой выручки и составляет в среднем 22 копейки на 1 рубль выручки. Но это при усредненном подходе. В реальной же жизни существует резкий разброс фискальной нагрузки не только между разными отраслями, но и между разными предприятиями даже внутри одной отрасли (например, в нефтедобыче фискальная нагрузка приближается к 60 %).

3. Денежные ресурсы предприятий или денежная компонента в выручке

Как и в вопросе о выполнении предприятиями своих финансовых обязательств, при рассмотрении их выручки большое значение имеет удельный вес денежной компоненты.

Обнаружено, что в среднем при выручке в 319,3 млрд. руб. способ расчета денежными средствами составил лишь 27 % или 87,4 млрд. руб.

Соответственно 73 % расчетов производится не денежно, как правило, натурально (бартер или взаимозачет).

В таблице ниже приводится соотношение денежных средств предприятий и требований по оплате труда работников и фискальной системы.

Таблица 1.3 — Структура требований по оплате труда и фискальной системы в выручке




млрд. руб.

%

Выручка предприятий

319,3




Денежный способ расчета в составе выручки (денежный ресурс предприятий)

87,4

100

Текущие требования по оплате труда (без учета долгов на начало года)

38,1

44

Текущие требования фискальной системы (без учета недоимок, пеней и штрафов)

69,5

79,5

Уплачено фактически федеральному бюджету и Пенсионному фонду РФ денежным способом

7,0

8


Из таблицы «Структура требований по оплате труда и фискальной системы в выручке» следует, что:

– предприятия «поделились» с федеральным бюджетом и Пенсионным фондом лишь 8 % своего денежного ресурса;

– сумма требований по оплате труда собственных работников и фискальной системы превышает денежный ресурс предприятий (без учета их денежных расчетов с другими кредиторами).

Очевидно, что действуют два фактора:

– с одной стороны, предприятия, «введенные в соблазн» зачетными схемами, отвыкли платить деньгами;

– с другой стороны, денежного ресурса предприятий откровенно не хватает для удовлетворения всех фискальных требований денежным способом.

Нельзя не отметить, что неденежные способы расчета законодательно и бухгалтерски приравниваются к сделкам купли-продажи, в результате чего оба способа, несмотря на их неравноценность, в бухгалтерии законно смешиваются в общей выручке. Исторически такое смешение было заложено в период, когда удельный вес товарообменных операций в выручке предприятий был относительно небольшим, и этот натуральный товарообмен предполагалось сделать невыгодным за счет налогообложения. Вместе с тем очевидно: коль скоро при неденежных расчетах не выручаются деньги, то не возникает источника для расчета с фискальной системой. Это питает идею натурального расчета или оброка, которая и провоцирует зачетные схемы.

Если фискальная система отказывается от натурального оброка, то, как бы ни облагались налогами неденежные расчеты, единственным источником поступлений в нее остается денежная выручка предприятий. Соответственно денежные требования фискальной системы должны быть как минимум соизмеримы с денежной выручкой предприятий.

Цивилизованный товарно-денежный оборот и примитивный товарно-товарный оборот на практике различаются между собой рядом наглядных характеристик. В любом случае товарно-денежные обороты и товарно-товарные обороты должны быть разведены в анализе, в учете и даже по правилам функционирования. Нельзя упускать из виду, что товарно-товарный оборот – это «плохой» оборот, создающий иллюзорную, или «виртуальную» выручку, при которой возникают нереализуемые, или «виртуальные» фискальные обязательства, соответственно и осуществляющиеся по нерыночным, «виртуальным» ценам.

При всем том неденежный товарно-товарный оборот и соответствующий ему дефицит денежных средств для предприятий промышленности является, скорее, правилом, чем исключением. Только 4 из 210 предприятий имели удельный вес денежного способа расчета в выручке на уровне, близком к 100 %, еще 29 –от 50 до 90 %, но зато 62 – до 10 % и еще 58 –от 10 до 20 %. На уровне до 50 % показатель, о котором идет речь, находился у 84 % предприятий.

По многим предприятиям (их 65, или 31 % от 210) денежная составляющая в выручке оказалась меньше фонда оплаты труда. Отсюда натуроплата, применение собственных денежных суррогатов и кредитных карточек, иные недопустимые в цивилизованном рыночном хозяйстве формы платежей и широкое распространение неплатежей, при которых работники не могут получить заработанные ими деньги.

Анализ показал, что практически более 80 % предприятий не в состоянии рассчитываться с фискальной системой деньгами из-за отсутствия таковых в результате неденежного способа формирования выручки. Отсюда следует, что в отношении большинства предприятий промышленности применение карательно-фискальных мер, направленных на поиск и арест их счетов, бессмысленно. Фактически там нечего искать.

4. Способы и сроки расчетов предприятий

Денежные и неденежные компоненты выручки предприятий, отождествляемые в бухгалтерской отчетности как составляющие формального денежного оборота, по сути не только разные, но и противостоящие друг другу способы расчета: чем больше в выручке предприятия денежная часть, тем меньше неденежная (и наоборот).

Принципиально важной характеристикой расчетов является их средний срок. Они могут производиться в момент сделки; с авансом или предоплатой (тогда моментом расчета, по сути, является момент отгрузки по ранее произведенному платежу); с отсрочкой, т.е. спустя определенное время после поставки товара или предоставления услуги. Сроки расчета характеризуют темпы товарно-денежного оборота, или, говоря более традиционно, оборачиваемость капитала в сфере обращения.

Средний срок расчета есть результат деления суммы средств, отвлеченных в расчеты, на среднемесячную выручку. Например, если предприятие отвлекло в расчеты 120 млн. руб., а его среднемесячная выручка – 10 млн., то средний срок расчета равен 12 месяцам.

Материалы, рассмотренные МБК, свидетельствуют о том, что в зону относительно цивилизованного срока расчета (до двух месяцев) попадает лишь 5 % обследованных предприятий, тогда как половина из них (51 %) рассчитываются со своими должниками (потребителями) в срок до шести месяцев. Некоторым же предприятиям (их, правда, всего 3,5 %) требуется 32 месяца и более.

Не вдаваясь в частные причины столь длительных сроков расчета необходимо отметить, что с позиций здравого смысла предприятие, отвлекающее свои средства в расчеты на очень долгие сроки, может существовать лишь постольку, поскольку оно либо располагает достаточными внутренними ресурсами, позволяющими безболезненно кредитовать потребителей (должников), либо завышает цены на отпускаемую продукцию и способно пребывать в режиме частичной отсроченной оплаты, достаточной для удовлетворения его собственных нужд.

При всех условиях ясно, что нынешние сроки расчета являются чрезвычайно длительными. Они характерны для периода 90-х годов, когда экономика России вступила в так называемый кризис платежей. В подобной ситуации для расчетов требуется больший объем средств (как денежных, так и неденежных). Создаются к тому же огромные трудности в самих расчетах, возникает почва для возможных злоупотреблений (должники длительное время пользуются чужими средствами как товарным кредитом или вообще исчезают с этими средствами).
^ Таким образом, вышеприведенные данные наглядно свидетельствуют о том, что в российской экономике получило развитие явление, названное «Синдром Х».

Общее описание «Синдрома Х». Для того чтобы разработать конкретные меры по профилактике данного синдрома, необходимо выявить все его характеристики, оказывающие негативное влияние на состояние расчетов между предприятиями, между ними и государством, а также в целом на содержание товарно-денежных отношений. В первую очередь важно установить материальные основы и условия возникновения и развития рассматриваемого феномена.

Начать целесообразно, с того, что функционирование предприятия при очень длительных сроках расчета с потребителями означает: предприятие располагает ресурсами, достаточными для выделения их своим должникам (потребителям) на длительный срок. Откуда берутся эти ресурсы?

По происхождению они подразделяются на собственные и заемные. Считается, что первые вложены, прежде всего, в основные фонды. Остаток собственного капитала за вычетом этих вложений (внеоборотные активы) составляет собственный капитал в обороте, фактически и образующий собственные ресурсы предприятия, которые в той или иной степени могут предоставляться его потребителям (должникам) в виде товарных ссуд.

Выявлено, что между собственным капиталом в обороте и объемом средств, направленных в расчеты, нет никакой взаимосвязи. Иная ситуация с заемными средствами: с их величиной объем средств, направленных в расчеты (или фактически в распоряжение должников в виде товарных ссуд), находится в прямой пропорции.

Для сопоставимости данных объемы заемных средств и объемы средств, направленных в расчеты, были взвешены относительно среднемесячной выручки предприятий и измерены количеством месяцев выручки (см. таблицу 1.4).
Таблица 1.4 — Зависимость между объемами заемных средств и средств, отвлекаемых в расчеты

Средства в расчетах, месяцы, кратно среднемесячной выручке

Средний срок расчета, месяцы

Заемные средства, месяцы, кратно среднемесячной выручке

Разность между средствами в расчетах и заемными средствами

2,2

до 6

6,8

4,6

4,5

до 6

12,2

7,7

7,4

до 9

14,5

7,1

10,5

до 12

20,7

10,2

13,3

до 15

21,5

8,2

28,4

свыше 15

37,1

8,7
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   14

Похожие:

П. А. Фомин Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России iconБилет №8 Охарактеризовать методы финансового прогнозирования
Финансовое прогнозирование это элемент стратегического плана, а также обязательный элемент финансовых планов предприятия. В связи...
П. А. Фомин Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России iconЭкономика з/охр-я изучает соцно-экономие закономерти формирования...
Экономика анализирует формы проявления эконом-их законов в з/охр-ии, роль отрасли в экономике нац-го хоз-ва, эфф-ть, методы рац-го...
П. А. Фомин Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России icon3. Асимметрия информации: ложный выбор и моральный риск. Особенности...
Финансовый рынок. Функции финансового рынка и их значение для российской экономики
П. А. Фомин Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России icon1. сущность, функции и значение финансов и финансовых ресурсов коммерческих...
Финансы – это экономические отношения в сфере денежного обращения, связанные с формированием доходов и фондов денежных средств, финансовых...
П. А. Фомин Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России iconКраткий конспект лекций теория финансов 2012 Содержание Введение...
Характеристика финансовых отношений, составляющих суть финансов, и соответствующих им денежных потоков. 21
П. А. Фомин Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России iconСитуации на 1 февраля 2013 Ситуации для классических поединков
К большому удивлению участников команды, Борис очень быстро наладил финансовую дисциплину в холдинге, выявил и предотвратил хищения....
П. А. Фомин Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России iconВопросы к экзамену по дисциплине «Микроэкономика»
Проблемы ограниченности и выбора в экономике. Кривая производственных возможностей
П. А. Фомин Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России iconТеория систем и системный анализ
Методика структуризации целей системы, стремящейся к идеалу. Р. Акофф и Ф. Эмери
П. А. Фомин Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России iconРоссийской Федерации Уральский юридический институт П. Е. Суслонов философские аспекты проблемы
Суслонов П. Е. Философские аспекты проблемы правового принуждения (теоретико-мировоззренческие аспекты проблемы наказания): Монография....
П. А. Фомин Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России iconВопросы к экзамену для инженерно-технических направлений
Кривая производственных возможностей как наглядная модель проблемы выбора в экономике. Альтернативные издержки
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2020
контакты
userdocs.ru
Главная страница