Финансы предприятия
Скачать 198.38 Kb.
|
       Лекция № 5ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ Финансовый механизм и его элементы Финансы предприятия — это система денежных отношений предприятия, возникающих в процессе его функционирования и включающих ряд элементов:
Отличительной чертой перечисленных отношений является то, что они представляют собой совокупность денежных поступлений и выплат. Финансы предприятия выполняют следующие основные функции:
Финансовый механизм хозяйствующего субъекта строится на принципах:
Финансовый механизм представляет собой систему воздействия на финансовые отношения посредством финансовых рычагов, с помо щью финансовых методов и заключающийся в организации, планирова нии и стимулировании использования финансовых ресурсов. Таким об разом, элементами финансового механизма являются финансовые отношения, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое, нормативное и информационное обеспечение. ^ представляют собой объект управле ния, возникают в процессе производственно-хозяйственной дея тельности организации и отражают денежные потоки предприя тий, связанные с инвестированием, кредитованием, налогообло жением и т. д. ^ — это приемы воздействия на деятельность предприятия. Они включают набор показателей, таких как прибыль, доход, дивиденды, цена, амортизационные отчисления и т. п. Финансовые методы — это способы воздействия на систему, объе диняющие прогнозирование, финансовое планирование, финан совый учет, анализ, контроль, регулирование, кредитование, на логообложение, страхование. ^ — это денежные средства, фор мируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате про изводственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества организации, а также путем привлечения внешних источников финансирования. Все источники средств предприятия условно можно разделить на две большие груп пы — собственные и заемные. Собственные источники включают:
прочие взносы юридических и физических лиц (целевое фи нансирование, взносы и пожертвования). Заемные средства – различные виды кредитов и банковских ссуд. ^ Целью деятельности любой коммерческой организации являет ся получение прибыли. Ее величина складывается под влиянием соотношения между доходами и расходами организации. Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результа те поступления активов и/или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением уставных вкладов участников (собственников имущества). Доходы организа ции делятся на:
Кроме этого, выделяются чрезвычайные доходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств (стихийных бедствий, пожаров и т. п.). Такими доходами могут быть страховые возмеще ния, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию ак тивов, и др. Основной удельный вес в общей сумме доходов эффективно рабо тающего предприятия занимают доходы от обычных видов деятельнос ти. Под обычными видами деятельности понимается изготовление продукции или оказание услуг, т. е. те виды деятельности, с целью осуществления которых создано предприятие. Они являются предметом деятельности организации и указываются в ее уставе. Доходами от обычных видов деятельности является выручка от реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг) - ВР. К прочим доходам относятся поступления, связанные с операциями с имуществом организации, с участием в уставном капитале других организаций и совместной деятельностью, а также поступления от предоставления во временное пользование денеж ных средств. Величина данных доходов зависит от ак тивности предприятия на фондовом рынке, размера финансовых вложений в ценные бумаги других предприятий и доходности этих бумаг. ^ отражают состояние договорной дис циплины между предприятием и его контрагентами. К данным до ходам относятся штрафы, пени, неустойки, признанные должни ком поступления в возмещение причиненных организации убыт ков, суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности. Кроме этого, к прочим доходам относятся активы, полученные безвозмездно, курсовая разница, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году. Расходы предприятия — это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и/или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капи тала этой организации, за исключением уменьшения уставных вкладов по решению участников (собственников имущества). Они классифи цируются по видам аналогично доходам предприятия. Расходы пред приятия от обычной деятельности — это расходы, связанные с из готовлением и продажей продукции, приобретением и перепрода жей товаров, выполнением работ или оказанием услуг. Они принимаются к учету:
Совокупность всех расходов предприятия составляет себестоимость продукции. ^ представляет со бой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энер гии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию. Для исчисления себестоимости продукции (работ, услуг) по производству в целом расходы группируются по элементам за трат, характеризующим их экономическое содержание. Данная группировка используется при расчете налогооблагаемой прибыли. В настоящий момент применяется следующая номенклатура экономических элементов расходов:
Для основной массы плательщиков (за исключением льготных категорий) общий тариф страховых взносов снижается с 34 до 30 % (за счет уменьшения взноса в ПФР), из которых:в ПФР уплачивается 22 %. Статьей 33.1 Закона N 167-ФЗ предусмотрено следующее распределение взносов: в отношении сотрудников 1966 года рождения и старше вся сумма перечисляется на финансирование страховой части трудовой пенсии (из них 6 % - солидарная часть, 16 % - индивидуальная часть); в отношении работников 1967 года рождения и младше - 16 % на финансирование страховой части (из них 6 % - солидарная часть, 10 % - индивидуальная часть), 6 % - накопительной части (индивидуальная часть тарифа); в ФСС РФ - 2,9 %; в ФФОМС - 5,1 %.
При этом по элементу «Материальные затраты» отражается стоимость покупных основных и вспомогательных материалов, изделий, топлива, энергии, услуг производственного характера сторонних организаций. Их стоимость формируется исходя из цен приобретения (без учета НДС), включая наценки (надбавки), комиссионное вознаграждение, оплату по среднических услуг. Оплата труда и отчисления на социальные нужды отражаются только применительно к персоналу основной деятельности. Для исчисления себестоимости отдельных видов продукции (работ, услуг) используется группировка по статьям кальку ляции, характеризующая направления использования затрат. Ти повой перечень калькуляционных статей включает следующие по зиции:
Предприятия самостоятельно определяют перечень калькуляци онных статей в соответствии с отраслевыми инструкциями по пла нированию, учету и анализу себестоимости. Основным требовани ем является максимально возможное выделение прямых затрат. Пря мые затраты — это затраты, непосредственно связанные с производством продукции. Они могут быть включены в себестои мость отдельных видов продукции на основании установленных норм (основная заработная плата производственных рабочих, сырье, ос новные материалы). Косвенные расходы связаны с работой цеха, предприятия в целом и одновременно относятся ко всем видам выпускаемой продукции. Их нельзя прямо отнести на себестоимость изделия. В конце отчетного периода они распределяются между ви дами продукции пропорционально условно выбранной базе рас пределения:
Предприятия самостоятельно выбирают экономически обосно ванную базу распределения в соответствии с отраслевыми методи ческими рекомендациями. К косвенным расходам относятся обще производственные, общехозяйственные и коммерческие расходы (расходы на продажи). Затраты, формирующие себестоимость продукции (работ, ус луг), составляют подавляющую часть расходов предприятия. По этому их величина напрямую влияет на размер прибыли, получае мой предприятием. Снижение себестоимости является основным фактором повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Это может достигаться за счет снижения материало емкости продукции, повышения загрузки оборудования, улучшения использования трудовых ресурсов.
ΔСпт = Узп(1 -  ), %Где Узп – удельный вес ЗП в отчетном периоде, % Iзп, Iпт – индекс зп и индекс производительности труда. Индекс – соотношение двух величин, одно из которых – базовое, принимается за 100%: Например: было 100%, произошло увеличение на 15%, тогда индекс этого показателя будет: I =  = 1,15.
ΔСм = (1 - Iц· Iм)Ум , % Где Iц, Iм - индекс цен и индекс затрат на материалы, топливо, энергию (материальные ресурсы); Ум – удельный вес материалов, топлива, энергии (материальных ресурсов) в структуре себестоимости продукции.
ΔСоб = Уу.п. (1 -  ), %Где Iоб,, Iуп – индекс объема работ и индекс условно-постоянных расходов; Ууп – удельный вес условно-постоянных расходов в себестоимости продукции базисного периода. ^ Формирование и распределение прибыли предприятия Прибыль – это особый воспроизводимый ресурс коммерческой организации, многогранный показатель, характеризующий разные стороны бизнеса: его конечный финансовый результат, эффект хозяйственной деятельности коммерческой организации. Прибыль является важнейшим показателем характеризующим экономический эффект производственно-хозяйственной деятельности предприятия, является источником финансирования производственных и социальных расходов, дополнительного вознаграждения работников. Прибыль – это чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, вознаграждение за риск предпринимательской деятельности, представляющий собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности. В соответствии с Налоговым Кодексом Российской Федера ции (глава 25 «Налог на прибыль предприятия») определены основные условия формирования и распределения прибыли предприятия. Прибыль – особый воспроизводимый ресурс коммерческого предприятия, конечный результат бизнеса. Необходимый уровень прибыли – это:
Поддержание необходимого уровня прибыльности – объективная закономерность нормального функционирования предприятия в условиях рыночной экономики. Систематический недостаток объема прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса, служат основной предпосылкой предстоящего банкротства. Классификация прибыли: По порядку формирования:
По характеру использования:
По источникам формирования:
По видам деятельности:
По характеру получения:
Главная цель управления прибылью – максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде. Это означает обеспечение:
На рис. 1 представлена схема формирования прибыли: Выручка (нетто) от продаж продукции (работ, услуг) за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей Валовая прибыль (брутто-прибыль) Коммерческие и управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) • Материальные затраты • Затраты на оплату труда • Социальные взносы • Амортизация • Прочие затраты Прибыль (убыток) до налогообложения Прочие доходы и расходы Налог на прибыль и иные обязательные платежи Чистая прибыль (нераспределенная прибыль/ убыток отчетного периода) Рис. 1 Прибыль, подлежащая налогообложению (налогооблагаемая прибыль) , определяется полученным доходом предприятия уменьшенным на величи ну произведенных расходов. Прибыль от продаж можно определить по формуле: Ппр = ВР – ВЗ = (Ц – С)Д, руб Где ВР и ВЗ – соответственно валовая выручка и валовые затраты. Ц – оптовая (отпускная) цена единицы продукции, руб/ед. С – себестоимость единицы продукции, руб/ед. Д – годовой объем реализованной продукции. Сумма налога на прибыль предприятия определяется про изведением налогооблагаемой прибыли на ставку налога на прибыль. Налоговая ставка принимается для предприятий в размере 20 процентов (если иное не предусмотрено законода тельством), в том числе в доход федерального бюджета по ставке 2%, в доход бюджетов субъектов Российской Федерации по ставке 18%. Налоговым периодом по налогу на прибыль является календарный год. Отчетными периодами являются – первый квартал, полугодие и девять месяцев отчетного года (или месяц). После уплаты налога на прибыль формируется чистая при быль предприятия Пч. Чистая прибыль остается в распоряжении предприятия и используется для технического его совершен ствования, расширения производства и социального развития. Пч = Пб – Нп – Б – Р Где Нп – налог на прибыль; Б – плата за пользование банковским кредитом и иные аналогичные платежи; Р – плата за сверхлимитное использование и загрязнение природных ресурсов, ресурсные платежи и т.п. ^ предприятия определяется путем вычитания из балансовой прибыли сумм налога на прибыль, рентных платежей, налога на экспорт и импорт. При этом в нее включается результат от чрезвычайных обстоятельств, рассчитанный как разность между поступлениями и связанными с этими обстоятельствами расхода ми. При формировании чистой прибыли учитываются операции по уплате штрафных санкций, пеней и других платежей, которые ра нее уплачивались за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации после налогообложения. Чистая прибыль распределя ется по следующим направлениям:
При этом существуют два подхода к распределению чистой при были. При первом подходе в учредительных документах предприятия оговаривается порядок создания специальных фон дов. Это могут быть: фонд накопления, который объединяет сред ства, зарезервированные для производственного развития пред приятия и иных аналогичных мероприятий по созданию нового имущества; фонд социальной сферы, который учитывает сред ства, направляемые на финансирование капитальных вложений в социальную сферу; фонд потребления, который аккумулирует сред ства на развитие социальной сферы кроме капитальных вложений (материальное поощрение работников, единовременная помощь, оплата путевок в дома отдыха и т, п.). Первый подход облегчает процесс планирования и контроля использования финансовых ре сурсов предприятия. При втором подходе остающаяся в распоряжении пред приятия прибыль не распределяется по фондам, а образует единый многоцелевой фонд, концентрирующий как прибыль, которая на правляется на накопление, так и свободные средства, которые мо гут быть направлены как на накопление, так и на потребление. При том и другом подходе предприятия самостоятельно определяют про порции распределения прибыли по основным направлениям. Государство посредством налоговых льгот стимулирует направ ление прибыли на финансирование капитальных вложений про изводственного и непроизводственного назначения, благотвори тельные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов на содержание объектов и учреждений социальной сфе ры и др. Законодательно регулируется образование резервного фон да предприятий различных организационно-правовых форм. При решении вопроса о том, какую часть чистой прибыли це лесообразно направить на выплату доходов учредителям (участни кам), в частности дивидендов по акциям, необходимо учитывать ряд факторов. С одной стороны, увеличение дивидендных выплат ведет к росту курсовой стоимости акций, повышению деловой репутации организаций. С другой стороны, капитализация чистой прибыли, т. е. направление ее на производственное развитие, пред ставляет собой наиболее приемлемый источник финансирования деятельности предприятия без сопутствующих издержек на вы пуск ценных бумаг, выплату доходов по ним, выплату процентов по кредитам. При этом не расширяется круг собственников пред приятия. Если же предприятие длительное время не направляет сред ства на свое развитие, то это ведет к физическому и моральному старению техники, увеличению издержек производства, потере кон курентных позиций. И как результат — сокращение объема получа емой прибыли. Все это требует тщательного и обоснованного под хода к распределению прибыли. Экономический эффект деятельности хозяйствующего субъекта выражается абсолютным показателем прибыли. Экономическая эффективность работы организации характеризуются относительными показателями – системой показателей рентабельности, или прибыльности (доходности) организации. Рентабельность измеряется в процентах и характеризует размер прибыли, приходящейся на рубль потребленных ресурсов (активы предприятия, собственный капитал, перманентный капитал (СК+ДП), текущие активы, ВР, себестоимость проданной продукции). Показатели рентабельности можно группировать следующим образом:
R =  , %где R - рентабельность реализуемой продукции, %; Сп — полная себестоимость реализуемой продукции, тыс. руб.; П — прибыль (валовая, налогооблагаемая, чистая), тыс. руб.; Показатель определяется на весь объем продукции и по отдельным видам продукции. При расчете рентабельности по отдельным видам продукции прибыль от реализации данного вида продукции сопоставляется с полной себестоимостью это го продукта.
- общая рентабельность R =  100, %- расчетная рентабельность R =  100, %^ Денежное выражение объема реализованной продукции (выруч ка), издержки (затраты) и чистый доход (прибыль) прямо и не посредственно связаны друг с другом. Основой определения их вза имовлияния и взаимосвязи является группировка затрат на пере менные и условно-постоянные, что имеет огромную теоретическую и практическую значимость. В западной экономике этот метод получил название директ костинг {direct costing) и в широком смысле трактуется как метод управления затратами с целью максимизации прибыли. Связь между объемом продаж и структурой издержек можно представить графически (рис. 2). Из этой графической зависимости следуют важные выводы, ставшие экономическими постула тами:
Рис. 2. ^ В реальной жизни экономисты редко пользуются приемами по иска координат точки безубыточности на основе графических ме тодов. Для этих целей широко применяются формальные подходы, позволяющие не только определить координаты точки безубыточ ности, но и исследовать количественные взаимосвязи между раз личными элементами выручки. Приведем эти соотношения: ВР = К · Ц С = К·Зпер + Зпост П = ВР - С где ВР — выручка от реализации продукции; К — количество про дукции в натуральном выражении; Ц — цена за единицу продукции; 3 -переменные затраты на единицу продукции; Зпост — постоянные затраты; С— себестоимость продукции; П— прибыль. Используя приведенные соотношения, получаем: П=К·Ц-(К·3пер + 3пост) = К·(Ц- Зпер) - Зпост. В соответствии с экономическим смыслом точки безубыточно сти прибыль в этой точке равна нулю (П = 0). Это наступает при определенном критическом объеме производства (Ккр ): Ккр = Зпост/(Ц-Зпер) Критический объем производства в денежном выражении опре деляется по формуле Ккр = Зпост / (1 – Зпер/Ц) где Зпер/Ц — удельный вес переменных затрат в цене товара. Положение точки безубыточности задано исходными парамет рами. Учет изменений этих параметров позволяет определить:
К = (П + Зпост) / (Ц – Зпер)
Ц = Зпер + (П + Зпост) / К Таким образом, некоторые допущения и соответственно погреш ности в вычислениях от представления зависимости выручки, за трат и прибыли друг от друга, от цен и количества реализованной продукции в виде линейной функции позволяют решить одни из основных вопросов финансово-хозяйственной деятельности:
|
Похожие:
 | 1. Организация финансов предприятий в рыночных условиях, роль финансового... Финансы предприятия имеют определённую организацию, которая строится на следующих принципах | | Экономика отрасли и предприятия, сметное дело, финансы и кредит,... Роль капитального строительства в воспроизводстве основных фондов. Состав и структура капитальных вложений |
| «Оценка финансовой устойчивости компании» Основная рекомендованная литература: Шубина Т. В. «Финансы организаций (предприятий)», Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е.... | | Уровень рентабельности совокупных активов предприятия зависит от... Финансы предприятия, взаимоотношения с государством и учреждениями рыночной инфраструктуры |
| 1. Финансовые отношения организаций и принципы их организации. Роль... Финансы предприятия-составная часть финан системы. Роль финансов предприятий заключается в формировании финансовых ресурсов, в т... | | Бизнес-план Пиццерии Содержание Характеристика предприятия и инвестиционного проекта Охватывают деятельность нашего предприятия и которые являются объектом управления со стороны менеджмента. Данными функциональными... |
| Методические указания к выполнению курсовой работы по учебной дисциплине 5408 «финансы» «Финансы» для студентов специальности «Финансы и кредит» 080105 / Московский государственный университет приборостроения и информатики,... | | Финансы: понятие, значение (роль) и функции Хотя, конечно, потенциально финансы зарождаются в результате производства и обмена товаров (работ и услуг). Финансы выражают многообразные... |
| Образовательный проект для предпринимателей Финансовая система России включает три основные сферы отношений: государственные и муниципальные финансы, финансы хозяйствующих субъектов... | | Контрольный тест по дисциплине «Финансы и кредит» Обеспечение постоянной платежеспособности предприятия – это цель планирования: 1 краткосрочного 2 долгосрочного |