1. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков


Скачать 87.53 Kb.
Название1. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков
Дата публикации04.07.2013
Размер87.53 Kb.
ТипДокументы
userdocs.ru > Финансы > Документы
Финансовые рынки

1. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков
Ф.рынки - особые сферы движения денежных средств, удовлетворяющие целевые потребности экономической системы общества в финансовых ресурсах.
Основные участники ф.рынков:

  • инвесторы - в этой роли могут выступать государство, юридические и физические лица, располагающие свободными финансовыми ресурсами, направляемыми на соответствующие рынки в целях последующего извлечения прибыли

  • распорядители - в этой роли выступают специализированные финансовые структуры (банки, страховые компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за соответствующую плату, часть из которой составляет их собственное комиссионное вознаграждение

  • пользователи - государство, юридические и физические лица, приобретающие на различных основаниях необходимые им финансовые ресурсы, на соответствующем финансовом рынке и оплачивающие право на их использование

^ Макроэкономические задачи ф.рынков:

  • обеспечение оперативного перераспределения финансовых ресурсов, дополняющего процесс бюджетного перераспределения

  • мобилизация временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц, с последующим их использованием в интересах, как непосредственных участников соответствующего рынка, так и экономической системы общества в целом (т.е. сокращение удельного веса “омертвленного”, не используемого каптала на макро- и микроэкономических уровнях)

  • обеспечение децентрализованного (стихийного) регулирования экономики на отраслевом и территориальных уровнях


Состав ф.рынков:

  1. Кредитный рынок (рынок ссудных капиталов)

  2. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

  3. Страховой рынок

  4. Валютный рынок

  5. Рынок золота

  6. Денежный рынок


Основные признаки современных ф.рынков:

  • в абсолютном большинстве экономически развитые государства обеспечивают перераспределение основной части финансовых ресурсов общества

  • характеризуются исключительно жестким уровнем конкуренции между распорядителями, определяющий их преобразование из “рынка продавца” в “рынок покупателя”

  • централизованно регулируются и контролируются государством в лице уполномоченных им специализированных финансовых органов

  • усиление процесса интеграции (в отдельных случаях - прямого сращивания) между отдельными рынками (н-р: страховые компании как активнейшие участники рынка ценных бумаг; банки, как соучредители страховых компаний и т.п.)

^ 2. Кредитный рынок

- определяется как совокупность специализированных кредитно-финансовых учреждений, механизмов кредитных отношений и кредитного законодательства, посредством которых осуществляется движение ссудного капитала.
^ Общая структура кредитного рынка:

  1. Денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих, в основном, движение оборотных средств

  2. Рынок капиталов - совокупность среднесрочных и долгосрочных кредитных операций, обслуживающих, преимущественно, движение основных средств

  3. Фондовый рынок - совокупность кредитных операций по обслуживанию кредитного рынка

  4. Ипотечный рынок - совокупность кредитных операций по обслуживанию рынка недвижимости


Основные участники кредитного рынка:

  1. Инвесторы

  • государство (специальные депозитные счета для хранения финансовых резервов; золото-валютные резервы в ЦБ; расчетные счета государственных предприятий и учреждений, в т.ч. - в коммерческих банках (КБ))

  • физические лица (сберегательные счета, текущие валютные и рублевые счета в КБ и ссудно-сберегательных учреждениях)

  • юридические лица (все виды счетов в соответствующих кредитных организациях)

  1. Распорядители

  • Центральный банк (ЦБ) - специальный эмиссионный банк, находящийся чаще всего в государственной собственности и законодательно наделенный монопольными функциями по формированию. регулированию и структурным преобразованиям кредитного рынка

  • КБ - разновидность специализированных кредитно-финансовых организаций, осуществляющих основной объем операций на данном рынке

  • кредитно-финансовые организации - специализируются на отдельных видах операций на кредитном рынке (сберегательные кассы, кредитные союзы и т.п.)

  1. Пользователи

  • государство, юридические и физические лица, выступающие в роли заемщиков


^ 3. Рынок ценных бумаг (РЦБ)

- как специфическая сфера финансовых отношений, возникающих в процессе различных операций с ценными бумагами (определенным образом оформленных финансовых обязательств, связанных с возникновением у их владельцев ряда заранее определенных имущественных и неимущественных прав)
^ Базовая функция РЦБ - перераспределение капиталов между отдельными сферами и конкретными отраслями национальной экономики (аналогично - и на международном уровне).
^ Структура РЦБ:

  • биржевой рынок - совокупность операций с ценными бумагами, совершаемых с участием специализированного финансового посредника - фондовой биржи и работающих на нем брокерских (маклерских) и дилерских фирм, как непосредственных продавцов и покупателей ценных бумаг, действующих по поручению клиентов или от своего имени

  • внебиржевой рынок - совокупность операций с ценными бумагами, совершаемых напрямую между продавцами и покупателями, минуя фондовую биржу (основные участники операций на внебиржевом рынке - КБ, страховые и инвестиционные компании, другие финансовые структуры, имеющие собственных квалифицированных специалистов в области фондового дела, следовательно, не нуждающиеся в услугах специализированных посредников)


Фондовые операции - совокупность конкретных сделок по купле-продаже ценных бумаг:

  1. ^ Кассовые или инвестиционные операции - основная цель - извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода непосредственно от конкретных ценных бумаг (н-р: дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т.п.)

  2. ^ Срочные или игровые операции - основная цель - извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода не от самих ценных бумаг, а от их последующей перепродажи за счет разницы в курсовой стоимости


Фондовое законодательство - совокупность государственных нормативных актов, регламентирующих состав, участников и порядок совершения сделок на рынке ценных бумаг. (ФЗ №39-ФЗ от 22.04.1996 г. «О рынке ценных бумаг»; ФЗ № 46-ФЗ от 05.03.1999 г. «О защите прав и законодательных интересов инвесторов на РЦБ»)
Классификация ценных бумаг:

  • долевые - подтверждают право собственности на соответствующую долю в имуществе эмитента, а также на участие в управлении его деятельности и лишь потом - на пропорциональную долю в его доходах (н-р: акции различных видов)

  • долговые - подтверждают финансовые обязательства эмитента перед собственником выпущенной им ценной бумаги (н-р: векселя и облигации различных видов)


Курс ценных бумаг - цена их купли-продажи на фиксированный момент времени.

  • номинальный курс - цена, указанная на ценной бумаге в форме ее номинальной стоимости

  • биржевой курс - цена, устанавливаемая в процессе торгов на фондовой бирже

  • внебиржевой курс - цена, устанавливаемая по соглашению сторон при продаже вне фондовой биржи

  • среднерыночный курс - разница между номинальной и фактической ценой, прямо пропорциональная фактическому доходу по ценной бумаге и обратно пропорциональная средней величине банковского процента по депозитным вкладам


Непосредственные участники РЦБ:

  1. Федеральная служба по финансовым рынкам (Постановление Правительства № 317 от 30.06.04 г.; Положение о службе)

  2. Органы государственного управления, наделенные правом эмиссии - выпуск некоторых видов государственных ценных бумаг

  3. ЦБ - организация выпуска и первичное размещение федеральных займов, контроль за деятельностью КБ в части их участи в операциях с ценными бумагами, операции с государственными ценными бумагами

  4. Фондовые биржи, брокерские и дилерские фирмы - операции на биржевом РЦБ в качестве специализированных посредников

  5. КБ - выпуск и размещение как собственных, так и сторонних ценных бумаг, кредитование под залог ценных бумаг, иные операции на РЦБ от своего имени и по поручению клиентов

  6. Инвестиционные банки - выпуск и первичное размещение акций вновь создаваемых предприятий

  7. Инвестиционные компании (фонды) - вложение средств собственных акционеров в ценные бумаги стороннних эмитентов, активные операции на РЦБ

  8. Страховые компании, пенсионные и медицинские фонды - операции на РЦБ путем капитализации средств, переданных клиентами в форме страховых взносов

  9. Другие юридические и физические лица - эмиссия определенных видов ценных бумаг (только для юридических лиц), операции с ценными бумагами на биржевом и внебиржевом рынках


^ 4. Страховой рынок

- особая сфера финансовых отношений, где объектом купли-продажи выступает специфическая финансовая услуга - страховая защита различных рисков.
Базовые функции стр.рынка:

  • удовлетворение потребностей государства, юридических и физических лиц в страховой защите их имущественных и неимущественных рисков

  • мобилизация финансовых ресурсов общества с последующим использованием их на других финансовых рынках


Положение о Федеральной службе страхового надзора (ФССН) Постановление Правительства № 330 от 30.06.04 г.

Документ утратил силу в связи с изданием Постановления Правительства РФ от 26.04.2011 N 326. В соответствии с Указом Президента РФ от 04.03.2011 N 270 Федеральная служба страхового надзора присоединена к Федеральной службе по финансовым рынкам, которой переданы функции по контролю и надзору в сфере страховой деятельности.
Структура стр.рынка:

  • страховщики - универсальные или специализирующиеся на определенных видах операций страховые компании, непосредственно осуществляющие страхование различных рисков

  • страхователи - государственные организации, юридические и физические лица, осуществляющие страхование собственных рисков

  • страховое законодательство - совокупность государственных нормативных актов, регламентирующих состав, права и обязанности участников, а также порядок совершения операций на страховом рынке (Закон РФ № 4015-1 от 27.11.92 г. «Об организации страхового дела в РФ», ГК РФ)


Общая классификация страховых операций:

  1. Социальное страхование физических лиц от возможного падения личного дохода страхователя на временной (временная нетрудоспособность) или постоянной (выход на пенсию) основах

  2. Личное страхование физических лиц в форме страхования риска потери жизни, здоровья, трудоспособности и т.п.

  3. Имущественное страхование - страхование любого имущества государства, юридических и физических лиц (в отдельных случаях может осуществляться на обязательной основе)

  4. Страхование ответственности страхователя:

  • страхование прямой ответственности страхователя Формы

  • страхование ответственности третьих лиц

  1. Страхование предпринимательских рисков: добровол. обязат.

  • страхование коммерческих рисков в сфере товрообращения

  • страхование финансовых рисков - кредитных, фондовых и непосредственно страховых (операции перестрахования)


^ 5. Валютный рынок (ВР)

- особый институциональный механизм, опосредствующий отношения между банками, банками и клиентами по поводу купли-продажи иностранной валюты.
^ Главная характерная черта ВР - на нем денежные единицы противостоят друг другу только в виде записей по корреспондентским счетам.

ВР представляет собой биржевой и межбанковский рынок, т.к. в ходе операций на этих рынках непосредственно формируется курс валюты, операции проводятся при помощи различных средств связи и коммуникаций.
Объект ВР: любое финансовое требование в валютных ценностях – покупаются и продаются субъектами ВР за деньги, находящиеся в обращении.
Роль ВР определяется его функциями:

  • обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов

  • формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения

  • механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов

  • инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики


Структура ВР:

  1. Мировые - сосредоточены в мировых финансовых центрах. Банки проводят операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте

  2. Региональные и национальные (местные) - осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами (банки, биржи, экспортеры, импортеры, правительственные организации).


^ Основные участники торговых сделок на ВР – банки, биржи, экспортеры, импортеры, правительственные организации

В РФ валютные операции могут осуществляться только уполномоченными банками, т.е. КБ, получившим лицензии ЦБ РФ на проведение операций в иностранной валюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам. (ФЗ № 173-ФЗ от 10.12.03 г. «О валютном регулировании и валютном контроле»)

6. Рынок золота

- сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота как с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, так и для организации бизнеса и (или) промышленного потребления.

Похожие:

1. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков iconФедеральное агентство морского и речного транспорта
Понятие, сущность и функции рынка ценных бумаг. Классификации рынков ценных бумаг по различным основаниям
1. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков icon1. Понятие, сущность и функции рынка ценных бумаг. Классификации...
Целью любого рынка является получение прибыли (чистого дохода) или приумножение вложенного в рынок капитала
1. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков icon1. сущность, функции и значение финансов и финансовых ресурсов коммерческих...
Финансы – это экономические отношения в сфере денежного обращения, связанные с формированием доходов и фондов денежных средств, финансовых...
1. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков iconВопрос Сущность, функции и цели финансового менеджмента
Финансовый менеджмент наука о принятии финансовых решений, направленных на достижение целей деятельности фирмы. Это система рационального...
1. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков iconКраткий конспект лекций теория финансов 2012 Содержание Введение...
Характеристика финансовых отношений, составляющих суть финансов, и соответствующих им денежных потоков. 21
1. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков iconТема Понятие и сущность рекламной деятельности
Реклама как компонент интегрированных маркетинговых коммуникаций. Особенности рекламной деятельности. Понятие, сущность и функции...
1. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков iconII. Понятие, сущность, функции государства
Сущность это внутреннее содержание предмета, выражающееся в единстве всех многообразных и противоречивых форм бытия. Познать сущность...
1. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков iconВопросы к экзамену по Финансовому праву
Понятие, экономическая сущность финансов и виды финансов. Особенности финансовых отношений
1. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков iconЗачет I. Введение в педагогическую деятельность (в педагогическую профессию)
Общее понятие о педагогической деятельности, ее социальной значимости и ее функции
1. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков iconСоциально-экономическая сущность финансов. Функции финансов
Сущность финансов проявляется в их функциях. Финансы выполняют две основные функции: распределительную и контрольную
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2020
контакты
userdocs.ru
Главная страница