Тема финансовый анализ в деятельности


НазваниеТема финансовый анализ в деятельности
страница31/31
Дата публикации21.03.2013
Размер3.42 Mb.
ТипАнализ
userdocs.ru > Финансы > Анализ
1   ...   23   24   25   26   27   28   29   30   31

п о

YPxtx —

PЧ tЧ 100

Z = i , где

360

Z - сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед организацией;

^ Р - объем государственной задолженности по i-тому не исполненному в срок обязательству государства;

t - период задолженности по i-тому не исполненному в срок обязательству государства;

S - годовая учетная ставка ЦБ на момент возникновения задолженности.

Значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитываемое из предположения своевременного погашения государственной задолженности, определяется по формуле:

ОА-ΣP Ктл КО - ДБП - РПР-Z-ΣP, где

ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства;

ДБП- доходы будущих периодов;

РПР - резервы предстоящих расходов.

На основании рассчитанного значения скорректированного коэффициента текущей ликвидности определяется зависимость неплатежеспособности организации от задолженности государства перед ней.

Неплатежеспособность организации считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ней, если значение скорректированного коэффициента текущей ликвидности, рассчитанное равно или превышает значение 2,0.

Неплатежеспособность организации считается не связанной непосредственно с задолженностью государства перед ней, если:

  • значение скорректированного коэффициента текущей
    ликвидности ниже значения 2,0.

  • если зависимость неплатежеспособности организации от
    задолженности государства перед ней признается неустановленной.

181

Анализ финансового состояния организации по методике ФСФО РФ

В соответствии с приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 №16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации» основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Для проведения анализа финансового состояния используются следующие группы показателей, характеризующих различные аспекты деятельности организации:

Общие показатели:

  • среднемесячная выручка (К1);

  • доля денежных средств в выручке (К2);

  • среднесписочная численность работников (К3).

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

  • степень платежеспособности общая (К4);

  • коэффициент задолженности по кредитам банков и займам

(К5);

  • коэффициент задолженности другим организациям (К6);

  • коэффициент задолженности фискальной системе (К7);

  • коэффициент внутреннего долга (К8);

  • степень платежеспособности по текущим обязательствам
    (К9);

  • коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными
    активами (К 10);

  • собственный капитал в обороте (К11);

  • доля собственного капитала в оборотных средствах
    (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12);

  • коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).

Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

  • коэффициент обеспеченности оборотными средствами
    (К14);

  • коэффициент оборотных средств в производстве (К15);

  • коэффициент оборотных средств в расчетах (К 16);

  • рентабельность оборотного капитала (К17);

  • рентабельность продаж (К18);

  • среднемесячная выработка на одного работника (К19).

182

Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:

  • эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача)
    (К20);

  • коэффициент инвестиционной активности (К21).

Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами:

  • коэффициенты исполнения текущих обязательств перед
    бюджетами соответствующих уровней (К22 - К24);

  • коэффициент исполнения текущих обязательств перед
    государственными внебюджетными фондами (К25);

  • коэффициент исполнения текущих обязательств перед
    Пенсионным фондом Российской Федерации (К26).

^ Порядок расчета и анализа показателей финансового состояния

организаций

Среднемесячная выручка (К1) рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде:

^ В - валовая выручка организации по оплате,

Т- количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

Данный показатель вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка, рассматриваемая в сравнении с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации.

^ Доля денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывается как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки:

ДСВ - денежные средства в выручке,

В - валовая выручка организации по оплате.

183

Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

^ Среднесписочная численность работников (К3). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников и соответствует строке 850 приложения к бухгалтерскому балансу (форма N 5 по ОКУД).

^ Степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

„„ стр.690 + стр.590

К4 = — с

К1

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

^ Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам

(К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

стр.590 + стр.610

К1

^ К5 =

Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам

184

«поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

стр.621 + стр.622 + стр.623 + стр.627 + стр.628

К1

^ К6 =

Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)

вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку:

стр.625 + стр.626

к\

К7 =

Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:

стр.624 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660

~К\

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

^ Степень платежеспособности по текущим обязательствам

(К9) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

стр.690

К1

К9 =

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

185

^ Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К 10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:

стр.690

Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

^ Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

К1 1 = стр.490 − стр. 190

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

^ Доля собственного капитала в оборотных средствах

(коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К 12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:

стр.490−стр.190

К12 =

стр.290

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

186

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:

из= ^^

стр.190 + стр.290

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К13) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации.

^ Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К 14)

вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:

стр.290

К14 =

К1

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

^ Коэффициент оборотных средств в производстве (К 15)

вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных:

стр.210 + стр.220 − стр.215

К1

К15 =

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

187

Коэффициент оборотных средств в расчетах (К 16)

вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:

стр.290 − стр.210 − стр.220 + стр.215

~ т

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.

Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

Рентабельность оборотного капитала (К17) вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отчислений, на сумму оборотных средств:

стр.160(ф.№2)

К17 =

стр.290

Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

Рентабельность продаж (К18) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период:

18=стр.050(ф.2) стр.010(ф.№2)

Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он

188

определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

^ Среднемесячная выработка на одного работника (К 19)

вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников:

стр.850(ф.№5)

Этот показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.

^ Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:

стр.190

Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации.

Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

^ Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:

189

стр.130 + стр.135 + стр.140

К 21 =

стр.1

Данный показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

^ Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта Российской Федерации (К23), местным бюджетом (К24), а также перед государственными внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом Российской Федерации (К26) вычисляются как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период:

налоги(взносы)уплач.

Ю = - — , где

налоги (взносы) начисл.

г = 22, 23, 24, 25, 26

Эти соотношения характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.

190

Список рекомендуемой литературы

  1. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред.
    О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. -М.: Омега-Л, 2004.

  2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. -
    М.: Проспект, 2005.

  3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория,
    практика и интерпретация: Пер. с англ. / Научн. ред. перевода чл.-корр.
    РАН И.И.Елисеева. Гл. редактор серии проф. Я.В. Соколов. - М.:
    Финансы и статистика, 2003. (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).

  4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб. Питер, 2005.
    (Серия «Краткий курс»).

  5. Гиляровская Л.Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка
    финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер,
    2003.

  6. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-
    ДАНА, 2003.

  7. Гинзбург А.И. Прикладной экономический анализ. - СПб:
    Питер, 2005.

  8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой
    отчетности: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Издательство «Дело и
    Сервис», 2004.

  9. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб.
    пособие. - СПБ: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004.

  10. Жарылгасова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ бухгалтерской
    (финансовой) отчетности. Учеб. пособие. - М.: «Экономистъ», 2004.

  11. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ
    предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2005.

  12. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния
    предприятия. - изд. 5-е, пераб. и доп. - М.: Центр экономики и
    маркетинга, 2001.

  13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной
    деятельности предприятия. Учебник. - М.: ООО «ТК Велби», 2002.

  14. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ
    хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и
    доп. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

  15. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э.
    Финансовый анализ: Учебное пособие. - 4-е изд., испр. - М.: ИД ФБК-
    ПРЕСС, 2003.

  16. Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой
    отчетности: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2003 (Серия «Высшее
    образование»).

  17. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая.
    - 9-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004.

191

  1. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ.
    Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и
    доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

  2. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия:
    теория и практика в условиях реформирования российской экономики. -
    2-е изд., пераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004.

  3. Станиславчик Е.Н. Анализ финансового состояния
    неплатежеспособных предприятий. - М.: Ось-89, 2004.

  4. Техника финансового анализа. 10-е изд. / Э. Хелферт. -
    СПб.: Питер, 2003 (Серия «Академия финансов»).

  5. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе
    банкротства. Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2003.

  6. Хахонова Н.Н.Учет, аудит и анализ денежных потоков
    предприятий и организаций. - М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д:
    издательский центр «МарТ», 2003.

  7. Чернов В.А. Экономический анализ: торговля,
    общественное питание, туристический бизнес: Учеб. пособие для вузов /
    Под. ред. проф. М.И. Баканова - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

  8. Шеремет А. Д. Анализ финансово-хозяйственной
    деятельности. - М.: Институт профессиональных бухгалтеров России;
    Информационное агентство «ИПБ-БИНФА», 2003.

  9. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа
    деятельности коммерческой организации. -М.: ИНФРА-М, 2005.

  10. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под. ред.
    А.А. Лобанова и А.А. Чугунова. - М.: Альпина Паблишер, 2005.

192
1   ...   23   24   25   26   27   28   29   30   31

Похожие:

Тема финансовый анализ в деятельности iconОсновные вопросы, рассматриваемые в теме: Экономический анализ как...
Тема. Введение в анализ и диагностику финансово – хозяйственной деятельности предприятия
Тема финансовый анализ в деятельности icon«финансовый менеджмент»
Информационное обеспечение финансового менеджмента: учет и отчетность, анализ финансовой деятельности предприятия
Тема финансовый анализ в деятельности icon1. Финансовый   анализ   деятельности   организации: подходы и методы
...
Тема финансовый анализ в деятельности iconКурсовая работа, её содержание. Тема Анализ маркетингового обеспечения...
Тема Анализ маркетингового обеспечения деятельности предприятия. (Организационная структура службы маркетинга, её «+» и «-»)
Тема финансовый анализ в деятельности iconФинансовый факультет Специальности 080105. 65 Финансы и кредит; 080107....
Специальности 080105. 65 Финансы и кредит; 080107. 65 Налоги, налогообложение и финансовый менеджмент; 080107. 65 Бухгалтерский учет,...
Тема финансовый анализ в деятельности iconТема. Анализ финансовых результатов деятельности организации
Задание Укажите факторы изменения чистой и совокупной прибыли по следующей схеме
Тема финансовый анализ в деятельности iconКурсовая работа по дисциплине: Инвестиционно-инновационная деятельность....
Введение 1
Тема финансовый анализ в деятельности iconТема 5: формирование уставного капитала и имущества предприятия,...
Рынок капитала (финансовый рынок) это механизм перераспределения денежных средств и капиталов между и заемщиками
Тема финансовый анализ в деятельности iconАнализ финансовых результатов деятельности предприятия
Финансовый план является источником анализа финансовых результатов, исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского...
Тема финансовый анализ в деятельности iconАбстрагированные, обобщенные представления, которые дают возможность...
Анализ предпринимательской деятельности, затрагивающий все стороны и аспекты производственно-хозяйственной деятельности: оперативный...
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2020
контакты
userdocs.ru
Главная страница