Тема финансовый анализ в деятельности


НазваниеТема финансовый анализ в деятельности
страница6/31
Дата публикации21.03.2013
Размер3.42 Mb.
ТипАнализ
userdocs.ru > Финансы > Анализ
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   31

Анализ структуры активов позволяет оценить выбранные организацией направления использования ресурсов. Результатом анализа должен стать вывод о росте или сокращении активов организации, определены статьи, по которым произошли изменения.

Оптимальный вариант изменения стоимости и структуры активов может быть определен обоснованным ростом стоимости оборотных и внеоборотных активов при опережающих темпах роста оборотных, что свидетельствует об увеличении их доли в валюте баланса. Существенный прирост абсолютной величины и доли внеоборотных активов может оказать существенное влияние на ухудшение финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние организации (например, показателей ликвидности и платежеспособности).

При анализе внеоборотных активов следует иметь в виду, что: • Наличие незавершенного строительства и изменения по данной статье свидетельствует о том, что организация осуществляет капитальное строительство. Увеличение доли незавершенного строительства, при определенных условиях, может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности организации, поскольку оно не участвует в производственном обороте. Сокращение доли незавершенного строительства может свидетельствовать о завершении определенного этапа строительства и переводе незавершенных капитальных вложений на баланс, вводе их в эксплуатацию. Величина незавершенного строительства может

39

изменяться вследствие реализации части объектов незавершенных капитальных вложений или проведения переоценки. Ситуация, при которой наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию организации на создание материальных условий расширения основной деятельности.

  • Рост суммы и доли основных средств свидетельствует об
    укреплении материально-технической базы организации, но показывает,
    что значительная часть привлеченных финансовых ресурсов вложена в
    менее ликвидные активы, что снижает финансовую стабильность
    организации, так как ведет к замедлению оборачиваемости активов,
    снижению эффективности использования средств. Уменьшение суммы и
    доли основных средств может быть следствием реализации части
    основных средств или их амортизации. Если сокращение стоимости
    основных средств произошло в пределах начисленной за период
    амортизации, то организация не производила реализацию основных
    средств. В противном случае есть основания полагать, что реализации
    имущества имела место.

  • Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений
    указывает на инвестиционную направленность активов организации.

  • Высокий удельный вес нематериальных активов и высокая
    доля их прироста в составе внеоборотных активов свидетельствуют об
    инновационном характере развития организации.

Анализ оборотных активов предполагает оценку их структуры по таким группам, как: запасы; дебиторская задолженность; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Рост суммы и доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении хозяйственной деятельности организации. При этом важно установить, за счет каких видов оборотных средств произошло изменение структуры текущих активов.

Кроме того, при анализе оборотных активов следует иметь ввиду, что их рост или снижение может быть обусловлен как традиционными факторами, например, изменением объемов производства, инфляцией; так и нетрадиционными, например, замедлением их оборота, что вызывает потребность в увеличении их массы.

Увеличение удельного веса материально-производственных запасов может свидетельствовать о:

  • наращивании производственного потенциала организации;

  • стремлении за счет вложений в производственные запасы
    защитить денежные средства от инфляции;

  • нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, в
    результате которой значительная часть текущих активов
    иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

40

Ряд организаций в силу своих отраслевых особенностей (например, материалоемкое производство) и географического положения (удаленностью поставщиков) может иметь значительную долю запасов. Эти же причины могут быть объяснением скачкообразного изменения доли запасов. О снижении эффективности управления запасами можно судить если:

  • доля запасов в активах возрастает в сочетании с ростом
    периода оборота запасов;

  • доля и период оборота запасов организации больше, чем у
    конкурентов или в среднем по отрасли.

Снижение эффективности управления запасами проявляется, в частности, в закупке сверх нормативного объема запасов, наличии на складах материалов, не использующихся в производственном процессе.

При анализе дебиторской задолженности необходимо выявить размеры и динамику просроченной задолженности и определить причины ее возникновения. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности организации, снижает ликвидность ее баланса и свидетельствует о нерациональной кредитной и сбытовой политике организации.

^ Анализ структуры и динамики запасов. Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывной производственной деятельности организации. Объем запасов должен быть оптимальным. Избыток запасов приводит к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что оказывает влияние на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения организации. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния организации.

При изучении величины и структуры запасов основное внимание следует уделить анализу тенденции их изменения.

Рост остатков готовой продукции может быть не только результа­том повышения цен, но также указывает на падение потребительского спроса, потерю части рынков сбыта в связи с конкуренцией, низкое качество продукции или неритмичный выпуск;

Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов может привести к убыткам, поскольку:

  • увеличиваются финансовые затраты по хранению запасов;

  • увеличивается вероятность обесценения этих товаров и их
    потребительских свойств;

  • возникает потеря клиентов, если это вызвано нарушением
    каких-либо характеристик товаров.

41

Наиболее удобной формой представления информации для проведения анализа структуры и динамики запасов является построение аналитической таблицы.




^ Сумма средств, тыс. руб.

Структура средств, %

Темп роста

(+/-%)

На начало периода

На конец периода

Измене­ние

На начало периода

На конец периода

Измене­ние

Сырье, материалы и другие аналогичные ценности






















Животные на выращивании и откорме






















Затраты в незавершенном производстве






















Готовая продукция и товары для перепродажи






















Товары отгруженные






















Расходы будущих периодов






















Прочие запасы и затраты






















ИТОГО запасов






















Для оценки структуры запасов следует использовать коэффициент накопления н), который характеризует уровень мобильности запасов.

СМ + Ж + НП + ПР

К„ = , где

ГП+Т

СМ- сырье, материалы и другие аналогичные ценности;

Ж - животные на выращивании и откорме;

НП— затраты в незавершенном производстве;

^ ПР - прочие запасы и затраты;

ГП- готовая продукция и товары для перепродажи;

Т- товары отгруженные.

Рекомендуемое значение коэффициента меньше 1. Только тогда можно полагать, что продукция организации конкурентоспособна и пользуется спросом. При низком значении показателя можно полагать, что у организации не оптимальная структура запасов, имеются излишки ненужных запасов, их неоправданные остатки. Высокий удельный вес готовой продукции в сочетании с растущим периодом ее оборота может свидетельствовать о возникновении проблем со сбытом и затовариванием складов готовой продукции.

42

Кроме того, при анализе запасов организации целесообразно оценить их обеспеченность собственными оборотными средствами. Для этого сравнивают величину собственных средств в обороте и стоимость материальных оборотных средств.

В общем виде материальные оборотные средства включают:

  • запасы - стр. 210;

  • НДС по приобретенным ценностям - стр. 220;

  • прочие оборотные активы - стр. 270.

Однако, при оценке обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками в расчете участвует только величина запасов.

Таким образом, в наиболее общем виде данную модель можно представить:

^ МОС(Запасы) ≤ СОС + ДО + КО

стр.210 ≤ стр.490 + 640 + 650−190 + 590 + 610,

МОС - материальные оборотные средства (запасы);

СОС - собственные средства в обороте;

ДО - долгосрочные обязательства;

КО - краткосрочные кредиты и займы

Превышение суммы источников над стоимостью материальных оборотных средств определяет возможности организации финансировать основную деятельность и характеризует ее финансовую устойчивость.

Кроме того, для более детального анализа запасов проводят анализ их оборачиваемости (деловой активности).

^ Анализ структуры и динамики пассивов

Пассивы организации - это собственные и заемные средства, позволяющие обеспечить нормальное протекание ее хозяйственной деятельности.

Анализ структуры пассивов организации, в состав которых входят собственные и заемные средства, позволяет выявить возможные причины финансовой неустойчивости организации.

К собственным средствам относятся:

  • уставный капитал;

  • добавочный капитал;

  • резервный капитал;

  • нераспределенная прибыль.

Увеличение доли собственных средств за счет любого из возможных источников приводит к повышению финансовой устойчивости. Наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

43

К заемным средствам относятся:

  • долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;

  • кредиторская задолженность;

  • задолженность перед участниками по выплате доходов;

  • прочие обязательства.

Анализ заемных средств начинается с оценки их динамики и внутренней структуры. Особое внимание уделяют анализу движения таких заемных средств, как: долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность. При этом выявляются тенденции изменения объема кредитов и займов, не погашенных в срок, увеличение абсолютной величины и доли которых свидетельствует о наличии в организации серьезных финансовых затруднений.

Средства, привлекаемые организацией на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, в то время как краткосрочные пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств. Поэтому увеличение в составе пассивов организации долгосрочных заемных средств - явление, как правило, положительное. Оно свидетельствует о росте производственных возможностей организации и ее финансовой устойчивости.

В целом, увеличение доли заемного капитала, с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении в связи с этим финансовых рисков, а с другой стороны служит важным источником финансирования производственной деятельности.
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   31

Похожие:

Тема финансовый анализ в деятельности iconОсновные вопросы, рассматриваемые в теме: Экономический анализ как...
Тема. Введение в анализ и диагностику финансово – хозяйственной деятельности предприятия
Тема финансовый анализ в деятельности icon«финансовый менеджмент»
Информационное обеспечение финансового менеджмента: учет и отчетность, анализ финансовой деятельности предприятия
Тема финансовый анализ в деятельности icon1. Финансовый   анализ   деятельности   организации: подходы и методы
...
Тема финансовый анализ в деятельности iconКурсовая работа, её содержание. Тема Анализ маркетингового обеспечения...
Тема Анализ маркетингового обеспечения деятельности предприятия. (Организационная структура службы маркетинга, её «+» и «-»)
Тема финансовый анализ в деятельности iconФинансовый факультет Специальности 080105. 65 Финансы и кредит; 080107....
Специальности 080105. 65 Финансы и кредит; 080107. 65 Налоги, налогообложение и финансовый менеджмент; 080107. 65 Бухгалтерский учет,...
Тема финансовый анализ в деятельности iconТема. Анализ финансовых результатов деятельности организации
Задание Укажите факторы изменения чистой и совокупной прибыли по следующей схеме
Тема финансовый анализ в деятельности iconКурсовая работа по дисциплине: Инвестиционно-инновационная деятельность....
Введение 1
Тема финансовый анализ в деятельности iconТема 5: формирование уставного капитала и имущества предприятия,...
Рынок капитала (финансовый рынок) это механизм перераспределения денежных средств и капиталов между и заемщиками
Тема финансовый анализ в деятельности iconАнализ финансовых результатов деятельности предприятия
Финансовый план является источником анализа финансовых результатов, исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского...
Тема финансовый анализ в деятельности iconАбстрагированные, обобщенные представления, которые дают возможность...
Анализ предпринимательской деятельности, затрагивающий все стороны и аспекты производственно-хозяйственной деятельности: оперативный...
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2020
контакты
userdocs.ru
Главная страница