Содержание разделов самостоятельной работы по дисциплине
Скачать 63.05 Kb.
|
| Содержание разделов самостоятельной работы по дисциплине «Инвестиционный анализ» Тема 1. Содержание и классификация инвестиций. Задачи, принципы и информационная база инвестиционного анализа История развития анализа инвестиций. Характеристика четырех историко-логических этапов инвестиционного анализа. Основные понятия и термины курса «Инвестиционный анализ». Формы инвестиций, использующиеся при разработке инвестиционных проектов. Классификация инвестиций. Характеристика реальных, финансовых, интеллектуальных, венчурных и портфельных инвестиций. Признаки классификации капитальных вложений. Классификация финансовых вложений. Классификация субъектов инвестиционной деятельности. Задачи анализа инвестиций. Сравнительная характеристика направлений анализа капитальных вложений и финансовых вложений. Основополагающие принципы анализа инвестиций. Субъекты анализа инвестиций. Источники информации анализа инвестиционной деятельности в целом. Информационная база анализа капитальных и финансовых вложений. Пользователи этой информации. ^ Концепция временной ценности денежных средств. Факторы, определяющие несопоставимость денежных средств в разные периоды времени. Нахождение будущей стоимости денежных средств по истечении одного периода времени и при известном значении темпа их прироста. Срок инвестиционной операции. Величина процентной ставки. Сущность простого и сложного процента. Методы расчета текущей и будущей стоимости денежных средств. Варианты использования «простого процента (simple interest)» и варианты использования «сложного процента (compound interest)» в различных инвестиционных условиях. Показатель «эффективная годовая процентная ставка» (EAR), случаи ее применения в инвестиционном анализе. Условия использования формулы Фишера в инвестиционном анализе. Операция дисконтирования. Показатель «дисконтная ставка». Возможности использования показателя «текущая (приведенная) стоимость инвестиционного капитала». Аннуитет (annuity). Показатели: обязательный аннуитет и обыкновенный или отложенный аннуитет. Схема подсчета будущей стоимости обыкновенного аннуитета, продолжающегося в течение n-периодов, при ставке процента, равной r. FVIFAr.n. - фактор (множитель) будущей стоимости обыкновенного аннуитета. Схема подсчет текущей стоимости обыкновенного аннуитета со сроком платежей в течение n-периодов при ставке процента, равной r. PVIFAr.n. - фактор (множитель) текущей стоимости обыкновенного аннуитета. Последовательность определения будущей стоимости обязательного аннуитета. Последовательность расчета текущей стоимости обязательного аннуитета. ^ Цена капитала (cost of capital). Сущность концепции стоимости капитала. Цели определения цены капитала. Порядок расчета «цены предприятия». Средневзвешенная стоимость капитала (weighted average cost of capital - WACC). Цена собственного капитала. Расчет цены акционерного капитала. Расчет цены источника «обыкновенные акции». Расчет цены источника средств «привилегированные акции». Расчет цены нераспределенной прибыли. Расчет цены банковского кредита. Цена текущей задолженности. Цена кредиторской задолженности поставщикам. Цена задолженности по оплате труда. Цена кредиторской задолженности по бюджету. Цена кредиторской задолженности во внебюджетные фонды. Основные показатели, используемые в расчете проектной дисконтной ставки. ^ Концепция денежных потоков. Основные задачи анализа денежных потоков. Денежные потоки внутри предприятия. Финансовая оптимизация. Кругооборот денежных средств предприятия. Ликвидный денежный поток. Чистая кредитная позиция предприятия. Потоки денежных средств по видам деятельности предприятия: операционная, инвестиционная и финансовая деятельность. Элементы денежного потока. Факторы, влияющие на величину будущих денежных потоков инвестиционного проекта (внешние, внутренние и факторы макросреды). Планирование денежных потоков инвестиционного проекта. Понятие синхронизации денежных потоков. Оценка денежного потока по периодам жизненного цикла инвестиционного проекта. ^ Сущность понятий эффект и эффективность инвестиционного проекта. Показатели эффекта и эффективности инвестиций Система показателей оценки эффективности инвестиционного проекта: дисконтные показатели, учитывающие фактор времени; комплексные показатели; показатели, не учитывающие фактор времени. Методика расчета и анализа чистой текущей стоимости (NPV – net present value). Правила использования показателя NPV в инвестиционном анализе. Методика расчета и анализа срока окупаемости проекта. Расчет и анализ сроков окупаемости проекта без учета фактора времени (PP – payback period) и дисконтированного, с учетом фактора времени (DPP – discounted payback period). Методика расчета и анализа учетной (ARR) и внутренней нормы рентабельности (IRR – internal rate of return). Правило для использования IRR в инвестиционном анализе, способы расчета IRR. Показатель «срок реализации проекта», методы обоснования его оптимизации. Понятия «экономическая жизнь (d)» и «физическая жизнь (n)» инвестиционного проекта. Методика расчета и анализа индекса рентабельности инвестиций (PI – profitability index). ^ Экономическая природа и классификация рисков. Понятия "риск" и "неопределенность". Субъективные и объективные вероятности инвестиционных событий. Признаки классификации рисков. Виды чистых, спекулятивных рисков. Риски, связанные с покупательной способностью, с вложением капитала. Характеристика зон финансовых рисков. Виды финансовых рисков. Понятия «проектный риск (PR)», «общий риск (TR)», «диверсифицированный риск (DR)», «систематический риск (SR)». Приемы и методы анализа рисков: анализ инвестиционной чувствительности (sensitivity analysis), оценка вероятностных распределений (probability distributions); анализ уровня безубыточности (break – even analysis); метод достоверных эквивалентов определенности (certainty equivalent - approach), метод корректировки нормы дисконта, анализ имитационных моделей (Monte Carlo simulation analysis), анализ дерева решений, процедуры субъективного рискового регулирования (adjusting the payback period, risk – adjusted discount rate, adjusting cash-flows). Факторный анализ финансового риска. Управленческое воздействие на риски. ^ Виды инвестиционных портфелей. Цели формирования инвестиционного портфеля. Классификация инвестиционных портфелей. Формирование фондового портфеля: традиционный подход и современная портфельная теория, разработанная Г. Марковицем, Д. Тобиным, У. Шарпом и др. Основные типы фондовых портфелей. Показатели анализа инвестиционного портфеля. Показатели ковариации и корреляции портфеля. Расчет эффекта от диверсификации портфеля. Структура портфеля ценных бумаг. Понятие «рыночный портфель». Расчет и анализ измерителей рисков фондовых портфелей: β-коэффициент («бета»), α-коэффициент («альфа»), показатель R2, оценивающий величину рыночного (недиверсифицируемого) риска и др. Комплексная оценка основных параметров сформированного инвестиционного портфеля. Ожидаемая доходность портфеля. Уровень риска портфеля. Методика анализа формирования портфеля реальных инвестиций. Основные стратегии управления инвестиционным портфелем: пассивное и активное управление портфелем. Процесс формирования портфеля реальных инвестиционных проектов. Тема 8. Механизм инвестиционного рынка Сущность инвестиционного рынка. Кругооборот инвестиционного спроса. Конъюнктура инвестиционного рынка. Потенциальный и реальный инвестиционный спрос. Инвестиционное предложение. Структура инвестиционного рынка. Рынок инвестиционного капитала. Инвестиционные товары и рынок инвестиционных товаров. Теория принципа «мультипликатора». Понятие «акселератор» в теории инвестиционного рынка. |
Похожие:
 | Методические указания для обучающихся по выполнению внеаудиторной... Согласно требований фгос нпо и плана учебного процесса обучающийся обязан выполнить по каждой учебной дисциплине определенный объем... |  | Рабочая программа по учебной дисциплине «Организация связей с общественностью»... Методические указания предназначены для самостоятельной работы студентов заочной формы обучения. Содержат рекомендации по самостоятельной... |
| Методические указания по выполнению самостоятельной работы по дисциплине «Основы права» Методические указания по выполнению самостоятельной работы по дисциплине «Основы права» (составитель ст преподаватель Н. У. Сариева... | | Методические рекомендации по выполнению контрольной работы по дисциплине «уголовный процесс» Успешное выполнение контрольной работы демонстрирует уровень самостоятельной подготовки бакалавра по дисциплине уголовно-процессуальное... |
| Методические указания для самостоятельной работы студентов по дисциплине... Методические указания подготовлены в соответствии с программой дисциплины "Кооперация и агропромышленная интеграция в апк". Рекомендованы... | | Краткое содержание разделов и тем по дисциплине «Уголовно-процессуальное право» Уголовно-процессуальные правоотношения. Уголовно-процессуальная деятельность. Соотношение уголовного процесса и правосудия |
| Общие рекомендации по выполнению контрольной работы По дисциплине «Философия» предусмотрено выполнение контрольной работы №1 с использованием копр-2 «Философия», которое рассматривается... | | Методические рекомендации по выполнению контрольной работы Успешное выполнение контрольной работы демонстрирует уровень самостоятельной подготовки бакалавра по дисциплине уголовно-процессуальное... |
| Перечень заданий для внеаудиторной самостоятельной работы студентов по дисциплине «Криминология» | | Перечень заданий для внеаудиторной самостоятельной работы студентов по дисциплине «Криминология» |